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分析师们争了大半年股市也牛了半年 新周期是否验证?

2017-09-14 14:03:30 来源:
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  讯 9月14日消息,近期,伴随着黑色系、有色等商品价格大涨,A股市场中的周期股也走出一波“结构性牛市”。市场“炒周期”热情高涨,方正证券首席经济学家任泽平认为,以“新周期”为代表的经济多头已大获全胜,并注定载入史册。但在另一边,刘煜辉、李迅雷等则纷纷提出反对性观点,展开了一场围绕经济新周期的辩论。

  时至今日,新周期的辩论仍未停止,论战双方火药味十足,都在进一步明确自己的观点。总体上,以任泽平为首的坚定新周期的一方口号最响亮,但声援者数量处在相对弱势地位。

  任泽平最新发声:

  任泽平:新周期就是战略看多经济和股市 结构性牛市

  对大类资产的观点也非常简单,战略性的看多今年的A股,走得好的话应该是一个结构性的牛市,配置的方向今年上半年是周期、低估值真成长和改革的相关主题,周期主要是推中游崛起

  新周期支持者:

  中金王汉锋:中国经济正迈向新周期的起点

  我们综合分析之后认为,当前市场环境与2003年有些类似,并再次重申尽管路径可能依然曲折,中国有望在2010-2015年长周期调整后正在迈向新周期的起点。

  李慧勇:中国经济处新周期前夜 供给侧改革或被复制

  在对确定性高度重视的市场环境中,投资需要牢牢把握三大确定性,即经济复苏、流动性收紧和改革红利落地。中国经济总体处于新周期的前夜,投资可关注供给侧改革带来的传统行业价值回归,以及改革红利的落地。

  安信证券赵湘怀:中报表明金融新周期刚启动

  2017年以来,尤其是全国金融工作会议后,金融行业正在进入新的一轮发展周期,这一轮发展周期下,有三个明显的特点

  新周期质疑者:

  邓海清:新周期到来论全面证伪 降准时间窗口到来

  8月经济数据大幅不及预期,经济动能高峰已过、经济高点已现,“新周期到来论”全面证伪。6月经济数据大幅超预期,使得市场对于经济“新周期归来”充满 期待,但是,7月工业增加值数据实际6.4%,远低于预期7.1%,而此次8月经济数据实际6%,再次远低于预期6.6%,且为2016年二季度以来的最 低值,经济数据的大幅回落反映出经济动能高峰已过,“新周期到来论”被全面证伪。

  李迅雷:不认可新周期 建议加大金融资产配置比例

  如果考察所有非金融企业的总资产周转率,发现还是在持续下降。企业的经营效益有好转,但没有更多的扭转。如果再仔细研究一下刚刚公布完毕的2017年上市公司中报,可以发现上市公司的ROE水平并没有得到明显的提升,这也是我们所看到的中国经济面临的长期问题。

  姜超:只有地产泡沫消灭以后才有新周期

  只有潮水退去,才知道谁在裸泳。我相信常识,只有地产泡沫消灭以后,大家不靠投机致富而是靠工作努力致富,才会有真正的新周期。

  李大霄:中国经济是L型走平阶段 新周期是L型而非V型

  英大证券研究所所长李大霄参认为,中国经济是L型,各项经济指标,已经走出低谷,说明中国经济开始企稳回升,目前是下行阶段走平的阶段,新周期是L型,而不是V型。

  刘煜辉:中国经济从来都没有新周期 只有债务杠杆

  刘煜辉认为是金融泡沫拉长(需求)地产投资周期,叠加用行政压缩上游供给,造成了当前经济复苏的假象;甚至还将如今的金融信用周期描述为“婆娑世界”。

  国金李立峰:没有新周期 只有忽悠的老故事

  市场聚焦的一个核心矛盾点,将会是“供给侧收缩、环保限产政策”与“金融监管、经济去杠杆、货币中性、高基数来临”之间的对抗。另外,《减持新规》出台一个半月后,“精准减持”与“违规减持”有所增加,A股二级市场有转向“净减持”倾向,挫伤市场情绪。我们对市场延续偏谨慎的投资建议。再度强调“没有新周期,只有(忽悠)老故事”。

  曹远征:中国经济没有出现新周期 也不会掉头向下

  中国既没有出现新的周期,但也不会调头向下。理由是,一个周期是讲需求的扩张引起开工率的提高,甚至今天的扩张引起的一个经济的上涨。但就中国经济来说,其实看到是进入了一个新的阶段,我们注意到中国经济过去增长的因素,支持中国经济增长的因素都在发生变化。

  白重恩:高质量的经济增长动力尚未形成 新周期未至

  中国投资结构需要改善,消费增长的持续有赖进一步降低社保费率,进出口则很大程度上取决于国际形势,高质量的经济增长动力尚未形成,中国经济并没有进入新周期。

  马光远:你们都在说新周期 我听到的仍然是一首老歌

  如果中国经济真的有什么“新周期”的话,我们理解的“新周期”将完全不同于现在业界讨论的“反弹周期”。笔者认为,我们理解的“新周期”起码有三个内涵

  潘向东:发财致富看周期 但需避免产生新周期幻觉

  随着经济理论的发展,发现这两大理论都已“过时”,因此,马克思的经济危机论述已慢慢被研究者所遗忘。古典经济学的研究者对于经济出现产出的下降等现象,都会归结为政治、战争、农业歉收以及气候恶化等因素。

  招商徐寒飞:智慧和胆能带不来新周期 期望大失望大

  商品、周期股票猛烈上涨,市场产生了“新周期”预期。近一个月以来,黑色、有色工业品出现持续上涨,而且带动一批相应的周期股出现上涨,上证指数更是再次创出1年半以来的新高,市场“炒周期”热情高涨,工业品价格上涨和周期股上涨,真的能够预期所谓的“新周期”吗?

  官方表态:淡化“新周期”之争

  央行主管媒体:淡化新周期之争 重视“新支撑”培育

  “新周期”之争的要义并非口舌之痛快,而是实干,通过持续深入推进改革、加强开放促竞争,从而不断形成“新支撑”,并让其发展壮大。最终让“新周期”不仅是指标的回暖,更是技术、模式和“新支撑”的全面升级。

  人民日报转载有关新周期评论:特别不赞同炒概念

  最近,经济界人士对当前我国经济形势有不同分析,也有不同说法。这是正常的。不过,全面客观地分析判断,则不可就“事”论“势”。对于经济新周期的讨论,亦应适当划分一些界限。

  胜负未分

  今年5月份以来,沪指涨幅已达12.4%,接近3400点,创业板的区间最大涨幅更是达到了16.8%,市场上关于牛市的声音也越来越多,有部分人认为新周期理论已被验证。但目前的状况和2014年底相比仍有较多不同,市场上看空的言论同样不少,且时间跨度还远远不够验证“新周期”的成立,可以说这场多空论战仍未分出胜负。

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责任编辑:zwl

数据中心

股票名称 股价 涨跌幅 净额(亿)
京东方A 4.17 4.51% 13.82
盐湖股份 20.02 10.00% 9.34
东旭光电 11.33 4.52% 8.59
比亚迪 65.00 7.81% 4.76
宝泰隆 11.86 10.02% 2.63
赣锋锂业 85.92 1.02% 2.28
中证龙头 4201.29 0.31% 1.99
万科A 26.76 2.45% 1.92
  • 上证指数地量,节前低吸,等待反弹
    15:04:43   #沪深两市弱势震荡 次新股领跌#上证指数收报3343.58点,涨0.06%,成交额1590亿。深证成指收报10950.77点,涨0.18%,成交额2424亿。创业板指收报1839.46点,跌0.23%,成交额763亿。盘面上,煤炭、钢铁、有色等板块涨幅居前;家电、银行、医药等板块跌幅居前。 15:14:28   趋势有点弱,找机会出来 15:16:44   短期11.39附近有压力 15:23:13   可以继续反复操作,等解套; 15:23:38   #地量会引发反弹#今天上证指数成交1590亿是9月12日成交3250亿,一半以下,节前应该震荡,逢回调低吸,等待节后反弹,仅供参考,股市有风险;
  • 耐心等待本周绝佳布置良机,您准备好了吗?
    13:39:00   食品++智能医疗等等 14:03:54   指数继续墨迹震荡,明后天再来一次恐慌性杀跌,我们就可以大举布局【牛回头】战法的个股喽!关注板块预期和【三大经典选股战法】 15:15:05   (收评1):截止收盘,上证指数涨2.03点涨幅0.06%报收3343.58点(站上ma30日均线上方,量能萎缩)。从分时图上面看,指数全天在3340点附近窄幅震荡,下午盘中快速下探至3330点附近开始震荡反弹。这么看来,3330点附近还是有一定的强支撑位,明天如果指数有快速下跌的动作,开始试着建仓 15:18:24   (收评2):创业板指数跌-4.16点跌幅-0.23%报收1839.46点。下午盘,指数快速下跌至1826.92点,离第二档支撑位1818点附近只有一步之遥,开始震荡上行(说明指数有反抗的力量)。明天指数继续弱震荡的概率大!盘中有快速下跌的动作,试着建仓(预期板块个股,毕竟是结构性行情)。。 15:21:17   (收评3): 盘中指数快速下跌的动作,是果断建仓的良机(由于机会都是在瞬间产生的),固今天晚上一定要准备好(明天的首发阵容和替补阵容个股),结构性行情,精选个股操作。
  • 09月26日正在直播
    14:39:38   才开板的和次新叠加概念的还是有机会 14:49:21   盐湖股份涨停!厉害了 15:04:58   【收评】今日沪深两市股指集体小幅低开,随后两者全天在平盘线附近维持震荡走势,沪指全天振幅再度低于0.5%。市场尾盘虽然出现一波小幅跳水,但很快便拉升收回,两市成交量萎缩极其明显,创出近3个月以来的新低,极度缩量之后,必有反弹,这是千古不变的真理,还有3个交易日就是小长假,在有限的时间里,资金想要发动新的板块难度较大,大概率围绕前期热点板块的龙头品种做文章,因此接下来的几个交易日会存在投机性的低吸机会,密切关注,尾盘已经低吸,看明天收成如何! 15:11:30   空仓不一定错,我不一定对 15:13:56   只不过总结以往的经验,节前效应会提前两天反应,而很多人认为的周四卖套现的资金较多,但现实往往不是这样!希望这次我是错的!
  • 局部赚钱效应
    14:25:20   【4g5g】这个概念太强悍了,中通国脉武汉凡谷两个定海神针一样的票,在这样的环境下我实在是提不起追高的勇气,这类个股的第二波也就是牛骨第二春要盯好的 14:29:35   【指数】指数在权重的呵护下勉强横盘运行,保持极度缩量,小盘股就撒手不管了。 14:43:56   【板块】今天表现的都是许久不动的板块,先是一带一路、混改,尾盘轮到草甘膦。 15:08:35   最好震荡个几天。 15:12:30   #收盘点评#指数折腾了一天基本平盘,但是个股是波谲云诡,次新股自底部反弹以来迎来幅度最大的一次调整,近期连续走强的几只甚至打到了跌板上。这两个交易日放量拉升过的个股回调幅度都不小。但是指标股没什么动静,撑着盘面的,今天题材股走的这么弱势和昨天的护盘行为不无关系,四大行加上两桶油谁见了不害怕。行情弱势至此仍有45家涨停,可以说比较畸形,也可以看出次新股作为人气板块的影响力。
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