最多亏88%!前5月超六成股票策略收益为负 私募感叹“现在日子不好过了”

2018-06-13 00:23:44 来源: 每经网

  每经记者 杨建每经编辑 杨军

  资管新规出台迄今已经一个多月,对A股市场及私募市场的影响也在逐步显现,多数私募机构均感叹“现在日子不好过了”。

  而私募排排网最新数据显示,在5月份,仅有半数私募股票策略收益为正,在前5个月,仅仅只有三成私募股票策略收益为正。

  此外,目前产品发行放缓、业绩回撤是私募行业面临的难题。

  新规已提高投资者门槛

  值得注意的是,目前距资管新规正式落地已有一个多月,而据《每日经济新闻》记者多方调查发现,多数中小私募都受到了较大的影响。

  上海某私募负责人表示,资管新规对银行和私募的合作影响很大,目前银行理财资金也比较紧张,委外资金规模在下降。

  前海方舟资本总裁成书新也告诉《每日经济新闻》记者,资管新规更加强调打破刚性兑付,加大了私募和银行间的合作难度,尤其是非标类的私募基金受到很大的冲击,但长久来看,权益类私募的产品会逐渐受到青睐。

  另外,也有私募人士透露,资管新规实施后,新发行产品必须整改,新增产品在信息披露、信息报送、客户销售端等方面都需要做变动。尤其销售端会比以前繁琐,信托机构需要去核实高净值客户提供的合格投资者材料,会提高很多合规成本。为配合资管新规对于合格投资者的认定,在购买产品前,个人/机构客户需达到资管新规列出的相关要求,并签署满足合格投资人的声明。

  广东一家小型私募负责市场的人士告诉记者,资管新规对私募的影响主要体现在产品发行、产品运营等层面,因为资管新规落地,使得投资者门槛提高了不少,对于他们这样的小型私募而言影响巨大,现在统一监管等于提高了要求。另外就是在目前的市场行情下,部分中小私募还面临业绩回撤的压力。据其透露,他们公司附近有两家小型私募因为业绩回撤而出现旗下产品被清盘。

  对于濒临清盘风险的私募而言,最希望的就是市场出现反弹,对此,深圳前海乾元资始总经理李宝指出,短期来看,市场的风险偏好难以明显提升,在底部区间震荡概率较大。未来的行情依然是持续分化,估值体系逐渐和成熟市场接轨,这是存量博弈下的必然结果。另外“独角兽”的抽血效应是很明显的,在存量博弈的环境下,“独角兽”新增的市值,就是其他股票跌掉的市值。在分化行情下,可以选择确定性高、现金流好、主营业务明确、估值低的品种。

  股票策略私募业绩承压

  严苛的市场环境也是私募行业短期承压的重要原因。国内私募行业以股票类私募占比最大,今年A股走势疲软,导致股票策略私募面临较大业绩压力。

  私募排排网最新数据显示,5月份公布了最新净值的私募股票策略机构产品合计8174只,其中4551只产品收益为正,其中345只产品在5月期间收益在10%以上,55只产品收益在20%以上,其中最高收益为天下溪资本旗下的天下溪基金近1个月收益为51%。

  另外,从今年前5个月的数据来看,合计7085只产品有前5个月的净值数据,其中只有2535只产品收益取得正收益,占比为35.77%,剩余的4550只收益为负,占比为64.22%。其中在前5个月中,合计405只私募股票策略产品收益为亏损20%以上,其中147只亏损幅度在30%以上,亏损最多的达88%。

  实际上,从各家私募投资业绩来看,去年表现较好的源乐晟投资、东方港湾投资等大型私募机构,在今年以来的投资收益都有一定下滑。其中但斌旗下的银河金汇东方港湾2号前5个月收益为亏损11.79%,银河金汇东方港湾1号前5个月亏损10.99%;北京源乐晟旗下的锐进58期今年前5个月亏损11.15%,平安阖鼎-源乐晟双诚二号前5个月亏损9.6%;成泉资本旗下多只产品也出现亏损,其中成泉汇涌三期前5个月亏损13.55%,成泉汇涌八期前5个月亏损13.54%。

  从今年前5个月的业绩来看,收益在80%以上的私募股票策略产品只有6只,其中有4只是大禾投资旗下的产品,分别为掘金5号、掘金1号、掘金7号、掘金6号。

  值得注意的是,大禾投资旗下多只产品在5月份的收益也是排名靠前,其中旗下的大禾投资掘金1号5月收益为43.71%;大禾投资掘金5号5月收益为41.48%;大禾投资掘金7号5月收益为34.4%;大禾投资掘金6号5月收益为33.29%。

  此外,民间“股神”林园旗下多只产品在5月份收益靠前,其中林园投资20号5月收益为21.76%;林园投资1号5月收益为20.84%;林园投资3号5月收益为15.4%。此外,赛亚资本罗委冬旗下多只产品收益靠前,其中赛亚美纯基金5月份收益为27.91%;赛亚成长1号5月收益为20.94%;赛亚明星基金5月收益为20%。

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