青松建化:2018中报净利润0.66亿 同比增长153.84%

2018-07-26 00:00:55 来源: 同花顺财报
导语: (600425)青松建化:2018中报净利润0.66亿 同比增长153.84%

一、主要会计数据和财务指标

报告期指标2018年中报2017年中报本年比上年增减(%)2016年中报
基本每股收益(元)0.0480-0.0890153.93-0.1240
每股净资产(元)2.982.816.193.19
每股公积金(元)2.322.3202.32
每股未分配利润(元)-0.4352-0.609128.55-0.2267
每股经营现金流(元)0.15800.15402.60.0901
营业收入(亿元)9.537.3230.297.28
净利润(亿元)0.66-1.23153.84-1.71
净资产收益率(%)1.6220-3.1230--3.8160

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二、主营业务构成分析

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有:53039.74万股,累计占流通股比:38.49%,较上期变化:741.27万股,截至2018年06月30日股东人数81138,同比上期变化:1.42%

名称持有数量(万股)占总股本比例(%)增减情况(万股)
阿拉尔统众国有资产经营有限责任公司

36136.7626.21不变
新疆阿拉尔水利水电工程有限公司

4216.313.06不变
中央汇金资产管理有限责任公司

3408.002.47不变
中新建招商股权投资有限公司

2780.002.02不变
张美红

1686.751.22新进
新疆生产建设兵团投资有限责任公司

1030.000.75不变
大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划

945.480.69不变
中欧基金-农业银行-中欧中证金融资产管理计划

945.480.69不变
广发基金-农业银行-广发中证金融资产管理计划

945.480.69不变
嘉实基金-农业银行-嘉实中证金融资产管理计划

945.480.69不变
较上个报告期退出前十大股东有
华夏基金-农业银行-华夏中证金融资产管理计划945.480.69退出

四、分红送配方案情况

不分配不转增

五、董事会经营评述

一、概述

  一、经营情况的讨论与分析。


  报告期内,新疆水泥市场回暖,水泥销售价格较上年同期有较大幅度的上涨;受政策影响,公司水泥销量较上年同期略有减少。同时,原燃料价格及运费的上涨拉高了企业的生产成本。青松化工的电石生产线已经完成检修,烧碱和PVC生产线还在检修中,2018年上半年未能产生收入。


  报告期内,公司营业收入较上年同期增加22154万元,上升30.28%,一方面是水泥行业实施“错峰生产、去产能”等行业自律政策;另一方面是2018年上半年水泥市场回暖,公司通过制订有效的销售政策,积极维护市场秩序,虽然水泥销量同比有小幅度的减少,但水泥销售价格较上年同期有大幅度的上涨。


  营业成本较上年同期增加2803.56万元,增加4.22%,一方面是在原燃料价格大幅上涨的情况下,公司通过强化管理,生产线运行状况良好,有效地降低了各项成本消耗;另一方面是公司会计政策变更,对固定资产的折旧年限进行调整,降低了产品的固定成本。


  上述二个原因的影响,公司主导产品水泥的毛利率同比上升约20个百分点。



  二、报告期内核心竞争力分析。


  1、品牌优势。


  公司是新疆发展历程最久的水泥制造企业之一,"青松牌"水泥,获新疆首批名牌产品,曾获国家部委和自治区多项荣誉,在新疆享有较高的声誉。公司品牌的优质内涵,在开拓优质客户、扩大产品销售、稳定市场份额等方面起到重要作用。


  2、技术研发优势。


  公司在长期的生产实践中坚持技术创新谋求发展的战略,不断地引进和应用新技术、新设备、新工艺,致力于新产品研发、生产技术改造和生产过程的工艺技术创新,提高生产效率,降低能耗和污染。围绕区域市场产品使用特点,打破传统技术工艺,公司开发出多种特种水泥产品,包括HSRG级高抗油井水泥、低碱无收缩HSRC水泥、HSRH级油井水泥、HSRD级油井水泥,G级和H级油井水泥通过了国际通用的美国石油协会API认证。经过多年发展,公司已经成为疆内油井水泥、道路水泥、大坝水泥等特种水泥的主要供应企业。


  3、产能战略布局优势。


  公司已经在乌鲁木齐、乌苏、五家渠、库尔勒、库车、阿克苏、和田、克州、伊犁河谷完成了新型干法水泥生产线的战略布点,水泥生产线沿绿洲重点城市布局,能够充分扩大公司产品的覆盖范围、优先获取较高品味的石灰石矿产资源、降低销售物流成本和资源采购运输成本,并在各水泥消费地区占据先发优势。在多年的生产经营中,公司形成了符合行业发展特点、与自身经营特色、特有区域优势相结合的经营模式。新建新型干法水泥生产线都配套低温余热发电和实施新线周边环保绿化规划,基本实现南疆水泥工业结构调整,总产能中新型干法产能将达到100%以上,在戈壁荒滩中建成绿色环保水泥企业。


  4、区域规模优势。


  公司拥有水泥产能近2000万吨,全为新型干法水泥产能,对该区域内水泥销售价格的形成有较大影响力。随着新型干法水泥需求的不断增长和落后产能的逐步淘汰,未来公司在区域内市场竞争秩序、优化市场定价、整合区域市场等方面均将发挥越来越重要的作用。


  5、稳定的资源供应保障优势。


  石灰石是水泥生产的重要原材料,公司目前拥有充足的石灰石资源,石灰石矿品位较高,可以满足未来发展的需要。此外,公司2008年参股国电青松库车矿业开发有限公司,该公司拥有大平滩煤矿探矿权,预计可采储量1.56亿吨,按照投产后年产240万吨计算,可供开采年限达50年以上,公司拥有的优先购买权是煤炭供应的有力保障。


  6、政策支持优势。


  公司是国家重点支持的水泥工业结构调整区域性重点水泥企业之一,在开展项目投资、重组兼并等方面将获得各地政府在土地核准、审批、信贷投放的优先支持。公司同时是新疆生产建设兵团最大的水泥生产企业,享有兵团特殊体制和经济结构调整所赋予的产业政策扶持优势和各种优惠政策优势。



  三、可能面对的风险。


  经营风险。


  (1)销售价格波动风险:公司主要产品为水泥,水泥产品价格的波动直接影响公司的主要盈利水平。


  在新疆地区旺盛的市场需求带动下,2014年以来,新疆水泥销售价格下行,盈利能力下降。但若新疆地区水泥市场供求状况发生变化,将可能导致水泥市场价格发生大的波动,对公司的盈利水平产生影响。


  (2)市场竞争加剧的风险:随着新疆地区新型干法水泥生产线的不断建设,水泥产能不断增加,新疆水泥产能全面过剩,面临市场竞争加剧的风险,进而对青松建化600425)盈利能力产生不利影响。


  (3)安全生产风险:由于采矿作业、危险化学品生产对安全生产的要求十分严格,如果不能坚持按照安全操作规程进行生产,则可能发生安全生产事故,对青松建化正常的生产经营造成不利影响。


  政策风险。


  (1)国家宏观调控政策变化风险:如果国家调整目前的宏观经济政策,改变新疆地区经济发展计划,将可能导致固定资产投资发生变化,影响水泥市场需求量和销售价格,对公司未来发展带来影响。


  (2)产业政策变化风险:近年来,为遏制水泥行业的盲目发展、加快推进产业结构调整、转变经济增长方式,国家出台了一系列调控政策和监管措施,公司也获得不少政策支持。如果国家相关产业政策发生变化或者公司不能及时根据产业政策鼓励的方式加快技术改造和产品结构调整,未来可能难以继续享受产业政策对公司发展提供的支持,进而丧失已经获得的发展优势和竞争先机。


  管理风险。


  (1)分子公司控制的风险:由于公司分、子公司较多,区域跨度较大,产能迅速扩张,给公司的控制带来一定的难度,公司面临着对分、子公司的控制和管理风险。公司虽然建立了有效的组织机构和管理模式,但如管理人员不能跟上规模和业务的发展变化,将给公司的生产经营带来不利影响,在一定程度上制约公司的发展。


  (2)公司规模扩张的风险:随着公司资产规模和生产能力的进一步扩大,在生产管理、质量管理、财务管理以及资源整合等方面将对公司提出更高的要求。如果公司管理层素质及水平不能适应公司规模扩大的需要,管理制度、组织模式不能随着公司规模的扩大而进行调整和完善,将影响公司的应变能力和发展活力,进而削弱公司的市场竞争力。


  财务风险近年来,由于业务的扩张,本公司借贷规模呈现上升趋势,为实现战略目标,未来公司仍需进一步通过银行借款等多种途径获取资金。尽管考虑到公司的负债水平保持在健康可控的范围内,偿债能力很强,随着未来债务结构的调整和有息债务规模增加,财务成本将面临较大的上升压力。


  季节性风险。


  由于公司地处祖国的西北边陲,受地理位置和季节性影响原因,随着寒冬的到来,水泥行业有着季节性淡季,北疆时长近5个月,南疆时长近4个月基建活动基本停止,建设工地基本停工,水泥市场需求大幅减少,销量大幅度降低,售价也随之下调。而设备停产检修大多安排在这一时期,单位成本和期间费用较高,因此造成这一时期销售收入和利润都偏低的风险。


  针对上述风险及产生影响,公司将积极采取应对风险,以保持公司持续、稳定的发展。


  (1)做强做精主业,提升规模经济效益,加大产品结构调整力度,加快新产品研发速度,提高核心竞争力,继续加大产品结构调整力度,加快新产品研发速度等方式进一步提升高附加值产品的比重,在依托主业的同时,积极与科研单位合作,进一步增强发展意识,及时收集和掌握市场信息,找准新的发展方向,加大新产品、新项目的开发力度,加强青松专用新型胶凝材料市场推广应用力度,弥补市场取消32.5水泥的空缺。


  (2)通过继续扩大销售、降低成本和费用等措施,增强公司盈利能力,减少公司经营业绩对于税收减免政策的依赖,同时密切关注国家行业政策和税收政策变化的动向和趋势,(3)在业务发展规模不断扩大的同时,注重提高完善公司的管理水平,加强内部控制制度建设,切实强化营销工作,在客户资信管理,应收款项的清收,物资的招标采购,投资管理等方面均采取了有效的措施,能有效防范、降低和控制企业的经营财务风险,不断提高管理效率,为公司的健康发展提供保障。


  (4)进一步强化公司内部管理,按现代公司管理和集团化经营模式的要求,实现管理创新,不断提升公司的管理水平,以适应公司的不断发展。


  (5)全面推行清洁生产、6S管理,要做到责任到位、投入到位、培训到位、管理到位、应急救援到位,促进安全环保工作常态化、标准化、规范化。

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