OPEC+会议将出结果 油价稳定40美元

2020-07-13 15:44:35 来源: 汇通网

  周一(7月13日)美原油小幅走低,现报40.21美元,跌幅0.84%。

  上周五因为IEA警告疫情二次蔓延将会对需求造成损害,美原油一度跌至38.54美元,但是因为瑞德西韦能降低死亡风险消息的提振,美原油跟随美股上涨,最高触及40.77美元,扭转了周线收跌的趋势。同时美原油钻井数连续10周创纪录低位,且有消息称伊拉克正在进一步接近达成减产目标,也对油价构成支撑。

  但是总体而言,疫情二次蔓延叠加经济复苏停滞,使得原油需求前景依旧不明朗,除非疫苗出现更为严谨的实验结果,否则油价的反弹都是暂时的,市场将对疫情和经济数据表现做出反应。

  同时7月15日OPEC+将召开联合部长级会议,但是会议前夕,日内美原油小幅回落,因为市场押注OPEC+不会延长当前的减产规模,自8月起缩减减产规模200万桶/日,在疫情二次蔓延冲击需求之际,这部分打击了市场的乐观情绪。

  此外数据显示美国原油基金连续三日出现资金净流出,且CFTC持仓数据显示投资者正在减持原油多仓,这也对油价构成压力。

  因此短时间市场将OPEC+联合部长级会议,在此之前OPEC+月报也值得,投资者可以OPEC减产执行率的情况。随着市场消化了OPEC+缩减减产规模,未达标产油国减产情况以及疫情对于经济的影响将成为主导油市的关键因素。

  美原油钻井数连续10周刷新纪录低位

  贝克休斯数据显示,7月10日当周,美国石油和天然气钻机数量减少了5口,至历史最低点258口,暗示美原油产量仍有继续回落的空间。这比去年同期减少了700口,降幅高达73%。

  美国7月10日当周石油钻井总数进一步将至181口,尽管差于预期177口,但是连续10周下降至历史最低水平,同时这也是美原油钻井数连续18周下滑。

  美国原油钻井中一半以上位于西得克萨斯州和新墨西哥州东部的二叠纪盆地,但是目前该地区的原油钻井数也将至历史最低水平。

  美国能源信息署(EIA)预测,今年美国的原油产量将从2019年的创纪录的1220万桶/日下降至每天1160万桶/日,而全球石油和其他液体燃料的消费量将在2020年降至9290万桶/日。2019年为创纪录的1.01亿桶/日。

  因此美原油钻井数的持续下滑短时间有助于支撑油价。

  尽管由于疫情的破坏,美国的石油价格自今年年初以来仍下跌了约34%,但美国原油期货在过去三个月中上涨了113%,因市场预期全球经济回暖,且政府逐步的解除封锁。

  分析师表示,油价上涨将鼓励能源公司减缓钻机数量的下降,并可能在今年晚些时候开始增加一些机组。

  疫苗乐观的消息使得美油自低点反弹逾2美元,需继续疫情进展和经济数据表现

  受瑞德西韦能降低死亡风险提振,这使得市场部分消化了美国病例激增的部分影响,上周五美原油跟随美股上涨。

  吉利德科学上周五称,一项分析显示其抗病毒药瑞德西韦有助于降低重症患者的死亡风险。

  瑞德西韦处于全球对抗新冠病毒病的前沿,此前根据4月美国政府另一项试验,瑞德西韦有助缩短住院康复时间。吉利德称,该项分析显示,到第14天时,74.4%使用瑞德西韦治疗的病患康复,使用传统标准疗法的患者则为59.0%。

  考虑到当前全球经济复苏的最大不确定性因素在于疫情的进展,因此和瑞德西韦有关的消息提振了市场的乐观情绪,因此上周五美原油上周五涨逾2.5%,逆转了美原油周线下跌的走势。

  但是有关研发取得进展的消息自4月以来层出不穷,在有更多严谨的实验结果公布之前,预计油价的反弹都是短暂的。

  据Worldometer实时统计数据显示,全球累计新冠肺炎确诊病例超1300万例,达13016744例,全球累计死亡病例达570890例。

  随着确诊病例和住院病例不断增加,美国许多州的重启计划都已暂停。一些公共卫生专家警告称,如果延续目前的态势,美国将进入“历史上最不稳定的时期之一”。上周五数据显示,美国6月生产者价格指数意外下降,受食品成本下滑拖累。另据彭博调查,美国二季度经济料萎缩32.6%。

  分析人士指出,经济指标显示,美国从衰退中复苏的步伐正在放慢,经济反弹仅两个月就显示出后继乏力的迹象。因此市场需要继续疫情的进展以及经济数据表现。

  本周周二公布的6月美国CPI数据,周三的美国6月工业生产数据,和周四的美国6月零售销售数据。同时需要本周将迎来美国的财报季,这可能会呈现出经济的惨淡景象。

  凯投宏观分析师认为:“尽管全球股市完全忽略了上一季度全球经济状况的恶化,但当美国财报季开始时,第二季度的结果势必暴露出疫情更大影响。与上一季度的数据相比,这可能是华尔街最糟糕的财报季之一。市场参与者是否有消化这种绝望数字的胃口还有待观察。”

  利比亚石油出口再次被迫暂停

  当地时间12日晚,利比亚国家石油公司发布声明称,利比亚石油出口因遭遇不可抗力被迫再次暂停。

  声明表示,由于隶属利比亚国民军的武装力量再次封锁油田,因此利比亚石油出口暂停。

  10日,利比亚的石油出口在因遭遇封锁而中断了六个月后重新恢复,但仅隔一日,隶属利比亚国民军的武装力量便在11日再次封锁了利比亚最大的油田沙拉拉油田以及最大的油港锡德拉港。利比亚国家石油公司在声明中对这一行为表示公开谴责,并称是阿联酋方面指示利比亚国民军再次封锁了油田。利比亚国家石油公司要求国民军武装尽快解除封锁,同时呼吁联合国安理会介入该问题。

  利比亚国民军方面11日表示,解除对油田及油港的封锁需要建立在对石油出口收入进行合理分配的基础上,并提出了建立有国际监管的透明机制、在第三国建立利比亚石油出口收入账户以及禁止将石油出口收入用于资助民兵组织及雇佣军武装等具体条件。

  伊拉克进一步接近减产目标,需继续7月和8月的减产情况

  7月11日发布的官方数据显示,伊拉克的石油产量,包括半自治的库尔德地区的产量,在6月份下降了9%,但仍高于历史性的OPEC +减产协议所规定的产量。

  伊拉克国家石油公司表示,6月份的平均产量为369.8万桶/日,而5月份为406.80万桶/日。作为OPEC第二大产油国,伊拉克已同意在5月减产协议生效后将产量降至359.2万桶/日。

  普氏能源最新调查显示,6月份的产量为370万桶/日,接近五年来的最低水平。该国已承诺通过7月,8月和9月额外削减来弥补过剩产量。

  伊拉克国家石油公司数据显示,包括库尔德地区出口在内的总出口额从5月份的363.30万桶/日下降了11.4%至321.80万桶/日。

  6月从巴格达的出口平均下降至281.6万桶/日,与伊拉克石油部长的预测一致。5月份,伊拉克的平均出口量为321.2万桶/日。

  根据OPEC+减产协议,安哥拉,伊拉克,哈萨克斯坦和尼日利亚承诺将在7月,8月和9月进一步削减配额,以弥补5月和6月未达标的减产量。

  OPEC+在6月份表示,伊拉克已承诺将6月份的产量下调至较配额低5.7万桶/日,7月和8月则下调至低于配额25.8万桶/日。

  因此市场仍需要未达标产油国减产情况,尤其是尼日利亚、安哥拉和伊拉克,随着市场消化了OPEC+缩减减产规模的影响,这三个国家的减产执行情况将对油市后市走向产生影响。

  OPEC+将在本周联合部长级会议上缩减减产规模的预期施压油价

  油价在本周OPEC+召开会议前下跌,因为疫情二次蔓延之际,OPEC+缩减减产的规模可能会加剧油市平衡的压力。

  OPEC+将于7月15日召开联合部长级会议,在过去几个月里,通过史无前例的减产,OPEC+成功地将原油价格提高了一倍。随着限制措施逐步的解除,燃料需求恢复,生产商打算稍微打开水龙头。

  但是疫情二次蔓延令石油消费存在再次下滑风险,OPEC+在7月15日举行的联合部长级监督委员会必须权衡是将960万桶/日的产量再保持一个月,还是按照原计划恢复部分供应,将减产幅度缩小至770万桶/日。

  据几名不具名代表说,随着需求复苏取得进展,他们倾向于后一种选择。其中一人说,8月份的发货时间表已经确定,所以基本上已经确定了。俄罗斯各大石油公司正准备在下个月增产,而能源部没有给出其他指导。

  然而,这种策略并非没有风险。尽管油价大幅反弹,但市场情绪仍很脆弱,尤其是在疫情二次蔓延的情况下。

  在美国和欧洲,即期原油期货仍存在价格折扣,也就是所谓的期货溢价,这表明更广泛的市场尚未吃紧。政府和卫星数据显示,美国原油库存接近历史最高水平;

  Medley Global Advisors分析师Mohammad Darwazah表示:"人们原本预期的那种复苏现在可能还没有实现。毫无疑问,人们的共识是,市场将会趋紧,只是我们还没有到那个地步。”。

  在OPEC+联合部长级会议公布前,本周二还将公布OPEC月报,市场将OPEC的减产执行情况,市场需保持。

  美国原油基金连续三日出现资金净流出,投资者减产原油期货净多仓

  上一交易日,投资者从美国原油基金(USO)中撤资1.31亿美元,使得该基金的资产减少2.8%至44.8亿美元,资产规模降至5月19日以来最低水平,单日降幅为4月6日以来最大。该基金连续三日出现资金净流出,总计流出2.67亿美元或5.5%。

  同时从CFTC原油持仓数据来看,上周投机者持有的原油投机性净多头减少8509手合约,至535317手合约,表明投资者看多原油的意愿降温。

  如果近期原油需求复苏慢于预期,且OPEC+缩减减产的规模,这可能会进一步对油价构成压力。

  北京时间12:45,美原油现报40.21美元,跌幅0.84%。

  何复苏速度的担忧。同时美国商业原油库存保持在高位,且更多的炼厂降低运行率,可能导致库存进一步增加。

  此外随着近期美原油总体交投于40美元附近,越来越多的美原油厂商开始增产,这可能也会导致油市供应过剩。

  不过沙特和俄罗斯主要品级的原油随着亚洲原油需求复苏出现了供应短缺的情况,凸显了OPEC+严格减产已经开始对油市产生正向影响,部分抵消了因为需求下滑和疫情反弹对于油价的压力。同时沙特和俄罗斯还在敦促未达标的产油国尽快弥补此前未完成的目标,这可能使得OPEC+的减产执行率进一步上升,短时间将继续支撑油价。

  近期需密切7月15日的OPEC+联合部长级会议,届时将会对减产情况和下一步行动作作出评估,考虑到自7月以来美原油总体交投于39-41美元区间,这将对油市走势产生直接的影响。

  日内IEA月报和美原油钻井数据。

  疫情二次蔓延风险使得周四美原油大跌3%

  周五美原油延续上一交易日的跌幅,因市场担忧美国等地病例激增可能引发新封锁措施,这将进一步抑制燃料需求。

  虽然很多分析师预计经济和能源需求将从疫情中复苏,但全球最大能源消费国--美国本周病例单日增幅创纪录,引燃对任何复苏速度的担忧。

  周四美国单日新增新冠病例首次超过6万,加州和佛罗里达州新增死亡病例创纪录。美国约翰霍普金斯大学数据统计显示,美国过去24小时新增新冠肺炎确诊病例超65000例,续刷新高。亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州和得克萨斯州的新增病例占美国新增病例的近一半。

  过去两周,美国50个州中有42个州的新增病例数呈上升趋势。

  据美国有线电视新闻网(CNN)报道,美国国家过敏症和传染病研究所所长、顶级传染病专家福奇日前表示,目前美国疫情反弹形势严峻的各州应当认真考虑重新封锁。他还称,美国多州重启经济时做得太过头,并未听取指导意见,人们把这些意见当成了耳边风。

  RW Pressprich & Co.的政府债券交易董事总经理Larry Milstein表示,今天的市场情绪明显转为负面,疫情担忧升温看来是最大的问题,鉴于亚洲的新冠病例数也在上升,市场“确实担心第二波疫情正在逼近,这将影响全球经济。

  凯投宏观(Capital Economics)在报告中也称:“全球一些地区重新爆发疫情,让人更加有理由预计,未来几个月复苏将放缓。”

  受此影响,周四美原油跌逾3%,周线料也录得近3%的跌幅。

  美原油商业库存料继续增加,因原油消费需求反弹疲软

  美国上周原油库存增加近600万桶,分析师预估为减少310万桶,这使得上周美国商业原油库存继续增加。

  美国商业石油库存在6月中旬达到了5.41亿桶的历史新高,暗示市场的需求依旧疲软。

  尽管此前因为封锁措施解除,原油需求出现了快速回升,但是随着疫情二次蔓延的风险回升,原油消费量再度下滑。

  德克萨斯州公布的数据显示,近期的原油消费量再次下降。据《金融时报》报道,德克萨斯州的消费量周度降幅达到了20%。随着油价攀升至40美元/桶,页岩油产量实际上有所回升,比5月份的最低点增加了30万桶/日。产量上升和需求下滑显然会对油价构成负面影响。

  就目前而言,油市前景很大程度上取决于最近疫情蔓延的严重程度,以及这些措施在多大程度上加速了进一步的封锁,或延长已经实施的封锁。

  美国各地的石油储备并不会随着需求的下滑而出现下滑,因此在疫情出现明显的控制之前,中、短期内油价进一步上涨的前景十分有限。

  炼厂降低运行率,也导致原油需求下滑

  EIA最新数据显示,美国4月原油库存增加是由于炼油厂运行下降的速度快于原油供应量。

  美国4月份的原油平均产量为1210万桶/日,比3月减少了66.9万桶/日,萎缩5%,这是自2008年9月飓风艾克和古斯塔夫袭击美国墨西哥湾沿岸以来最大的环比下降。3月至4月,美国原油进口量下降了77.6万桶/日(12%),进一步减少了美国的原油供应。

  但是即便如此,美国原油产量和进口的合计降幅小于炼油厂总投入的降幅,导致原油库存出现创纪录的增长。根据EIA每周石油状况报告的预估,截至6月19日当周商业原油库存触及纪录高位5.41亿桶,此后几周略有下降。

  在这两个月里,美国对航空燃油的需求下降了一半以上,从2月份的160万桶/日降至4月份的69.1万桶/日。自上世纪70年代中期以来,4月份前美国航空燃油需求一直不低于70万桶/日。

  从3月到4月,馏分油的需求量下降了40.8万桶/日,降幅约为10%。尽管馏分油需求的变化没有汽车汽油和航空燃料需求的变化剧烈,但2020年4月的馏分油消费量是十多年来的最低水平。

  而美原油产量此前一度跌至1050万桶/日后,近几周稳定在1100万桶/日,随着部分美原油厂商恢复产量,可以会导致更多的原油库存,这种趋势炼厂恢复需求前料持续。

  越来越多的美原油厂商恢复产量

  总部位于休斯敦的来宝能源计划在7月底之前恢复其在第二季度减少的大部分石油产量,成为美国最新的重启已关闭产量的石油生产商。

  该公司周四表示,它预计七月到2020年年底将恢复大部分削减的产量,这主要得益于高油价和运营成本显著改善。

  在第二季度,来宝能源的平均减产量约为每天1.1万桶/日,净减产量相当于3.2万桶/日的石油当量。

  该公司第二季度在美国的陆上石油产能平均为12.4万桶/日,其中11.3万桶/日已售出,减产了1.1万桶/日。

  在价格和需求在疫情中暴跌之后,5月美国石油公司估计已削减了约200万桶/日的原油产量。

  在6月中旬,大陆资源已经关闭了其产量的70%,该公司表示,预计将部分恢复生产,但仍将削减其运营石油产量的约50%。

  康菲石油公司于6月表示,预计将从7月开始恢复其在第二季度减产的部分石油产量。6月中旬,分析师和原油买家表示,他们预计美国公司到6月底将恢复之前减产的200万桶/日中的50万桶/日。

  OPEC+严格减产凸显成效,沙特和俄罗斯原油出现供应短缺,7月15日OPEC+会议

  OPEC+在6月同意将970万桶/日的减产协议延长至7月末,以在面对疫情冲击时重新平衡供过于求的市场。

  作为OPEC+主要领导国的沙特和俄罗斯在减产协议生效后不久就基本达成了减产目标,而沙特在减产目标的基础上进一步自愿额外减产100万桶/日,将产量进一步缩减至753万桶/日,这推动OPEC+最终超额完成了目标。

  越来越多的迹象表明,由于持续的大幅减产以及亚洲等主要客户的需求反弹,市场对乌拉尔和阿拉伯轻油的供不应求。

  俄罗斯的旗舰级乌拉尔原油的价格较之布伦特原油基准的溢价已经达到了创纪录的水平,上周较布伦特原油价格的溢价短暂升至2.4美元/桶,凸显出俄罗斯供应已经出现短缺。

  而沙特阿美公司已经连续三个月提高了出售给炼油厂的原油价格。阿美石油公司有史以来第一次以其旗舰产品“阿拉伯轻油”(Arab Light)的价格出售阿拉伯重油(Arab Heavy),这清楚地表明了对中重质酸等级的强劲需求。在正常情况下,Arab Heavy的销售价格比Arab Light便宜2至6美元/桶。

  另一个有趣的迹象是,中重质酸性原油现货价格也较之远期合约溢价,与两个半月前美原油一度跌至负值相比,这是市场态度的180度大转弯,这意味着远期合约的卖出量要高于近月合约。

  这些数据对于油市而言都是积极的信号,这说明OPEC+履行了减产的承诺,且未来合规度有进一步上升的可能。

  在6月,沙特和俄罗斯就警告未达标的产油国,由于5月份的合规度仅为商定的74%,这部分未达标的国家需要尽快弥补此前未实现的减产要求,当时伊拉克仅削减了其承诺的削减量的38%,而尼日利亚的情况甚至更糟,仅削减了其承诺量的19%。但是在6月伊拉克和尼日利亚的合规度均升至70%上方,凸显了沙特和俄罗斯对于其他成员国的约束开始发挥作用,这有助于OPEC+实际减产量的进一步上升,这有助于油市平衡。

  事实上美国的原油厂商也推动了减产的实施。截至6月底,北美生产商产量较疫情前下降170万桶/日。美国能源部长Dan Brouillette估计,到今年年底,美国的产量将下降200万桶/日至300万桶/日。

  但是尽管沙特和俄罗斯的主要石油品种供不应求,但是从全球范围内仍供过于求。市场目前的是随着8月OPEC+将减产的规模缩减200万桶/日至770万桶/日,同时俄罗斯方面此前也表示没有进一步扩大减产的必要,OPEC+是否会重新开启油阀。因此短时间市场需要7月15日OPEC+会议进展,这可能会对油市后市走向产生影响。

  北京时间12:45,美原油现报39.23美元,跌幅0.98%。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

责任编辑:hmg

0

+1

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论
  • 君正集团
  • 北斗星通
  • 光启技术
  • 仙鹤股份
  • 省广集团
  • 北方导航
  • 赛伍技术
  • 奥特佳
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅