【策略】 美国二季度GDP降幅达34.6% 今日期市影响几何0731

2020-07-31 08:41:11 来源: 美尔雅期货
导语: 【策略】美豆销售较好提振/美国二季度GDP降幅达34.6%/经济内循环达成共识,今日这些品种值得留意!

  1

  观点:中央政治局会议定调,经济内循环达成共识

  7月30日,或受国内召开政治局会议以及美国市场即将公布二季度GDP、PCE等重要经济数据影响,北上资金净流出超60亿,带动国内市场情绪显著降温。晚间市场发布中央政治局会议内容,中央政治局会议定调符合市场预期,指出财政政策积极有为、注重时效,货币政策灵活适度、精准导向,宽货币政策或逐渐转向宽信用政策,坚持房子不是用来炒的,并达成经济内循环为主的共识,对科技和消费形成支撑。

  隔夜外盘,第二季度GDP环比折合年率初值下降32.9%,创历史最大降幅,预期下降34.5%,受此影响,美股低开,但Facebook、苹果、亚马逊和谷歌的财报均超出市场预期,带动科技股回升,对冲了市场对经济数据大幅下滑的悲观情绪,三大指数高走,当前美股的强势运行主要依靠流动性和科技股支撑。

  中央政治局会议定调符合市场预期,政策导向尚未发生显著变化,叠加中美关系扰动暂时减弱,在国外经济修复弱的情况下人民币资产具有相对吸引力,对国内市场形成强势支撑,日内高开震荡偏强思路应对,若无量能和权重板块配合需降低反弹预期。

  2

  贵金属

  观点:美元跌破93关口,黄金“九连阳”被终结

  昨日美元指数刷新2018年5月以来低点至92.92,此前美国总统特朗普提出推迟11月大选的想法,并且数据显示美国第二季经济遭受了至少自1940年代以来最严重的下滑。连续9天上涨、触及历史新高之后,金价回落,因为一项疫苗研究的积极结果抑制了避险需求,刺激了投资者对黄金获利回吐。国内方面,昨日沪金主力合约AU2012高开低走收中阴线,隔夜低开窄幅震荡,收小阳十字星线。

  策略方面,目前COMEX金价主力高位回落,短时期或有回调风险,但多头趋势不改,下方支撑暂看1924美元/盎司,建议背靠支撑逢低做多为主,破位止损离场。

  国内方面来看,AU2012下方支撑暂看425元/克,可尝试背靠支撑逢低做多,破位止损离场。

  3

  钢材

  观点:淡季效应影响,成材震荡收跌

  近期市场成交偏弱。钢材供给端,螺纹产量继续下降、热卷产量继续回升。需求端,螺纹表观需求继续下降,热卷表观需求上升。螺、卷库存积累。螺、卷现货价格下调,盘面价格回落。预计短期盘面继续震荡。

  铁矿石

  观点:长江洪水退潮,港口成交下降

  库存方面,港口总库存周一数据显示,环比上涨幅度极小。供给方面,巴西、澳洲发货总量回升,北方六港到港量大幅上升;需求方面,数据有升有降,上周唐山封港导致铁矿疏港量大幅下降,但预计本周封港将会解除,下游高炉开工等尚好。目前港口库存累库幅度不明显,下游钢市成交恢复,预计后市支撑较强。

  观点:低价资源减少,贸易采购放缓

  供给方面,全国各地区焦企开工率维持稳定。需求方面,全国高炉开工率回升。库存方面,焦炭总体减少,其中港口库存下降明显,钢厂库存仍偏多。目前钢厂库存偏多,下游需求旺盛,基差处于平水位置,焦钢处于博弈状态,建议等待回充分后再考虑做多焦化利润。

  玻璃

  随着梅雨及洪水的过去,终端市场需求有所增加。玻璃加工企业交付给下游房地产行业的订单数量环比也有所加快,因此采购玻璃的速度稳中有升。现货方面,全国地区再次出现共振式上涨。操作上,维持看多思路不变。

  4

  观点:美国二季度GDP降幅达34.6%,铜价触底回升

  

  截至7月31日沪铜09合约报价51730元/吨,跌幅0.19%,从宏观层面看,美国二季度GDP降幅达到34.6%,符合市场跌幅35%左右的预期,但复苏经济仍是主要任务,新一轮的财政刺激来临,美联储仍将扩表,美元指数的反弹可能是短期现象不是长期趋势;由于疫情造成的冲击仍然较为明显,当前宏观环境对铜价影响中性。从产业层面来看,从国家大型矿企二季度的铜产量来看,同比减少的居多,显示当前原料供应收缩,并且全年产量也有2%左右的减量,供给对于价格仍然有较好的支撑。在消费端,中国进入三季度以来消费趋弱的表征现象愈发明显,也是当前铜价缺乏上行动力和资金推动的理由,不过欧洲消费成为主要支撑,LME库存依然保持去化状态,预计铜价仍将维持震荡格局,建议当前观望为主。

  

  隔夜铝先抑后扬,维持高位。国内现货市场,持货商积极出货,市场供应宽松,铝价拉升打压中间商接货意愿转弱,贸易商间实际成交较差,某大户正常接货,下游厂家按需走货为主,市场整体交投氛围较差。盘面日内以多头移仓入场提拉铝价为主,昨日虽然累库,但库存保持70万吨的较低水平,电解铝基本面获得支撑不变。料短期内沪铝价格走势依旧偏强。

  

  铅市场旺季消费预期仍未完全落空,海外经济逐步复苏,出口订单或有边际改善。在买涨预期下蓄企成品库存转移压力有所减轻。目前再生铅仍处于扩张阶段,但铅自身供需过剩的矛盾短期无法有效体现。铅价随资金影响维持高位震荡。

  

  锌TC上行传导至冶炼端仍需时间,冶炼企业生产短期维持偏弱态势。上周国内锌锭去库节奏明显加快,锌锭库存下降超1.5万吨,快于往年同期。当前去库仍在延续,需求在基建和地产的提振下向好预期有逐步兑现的迹象,短期锌价仍具备向上的弹性,或将继续维持偏强运行。

  5

  原油

  需求方面,美国第二季度实际GDP年化季率初值录得-32.9%,创历史最大降幅, 因疫情严重打击了消费者和企业的支出,美国经济降幅创大萧条以来最严重的收缩,而新冠肺炎病例的上升,威胁着经济的复苏之路,7月25日当周失业救济申请人数将再次上升。供给方面,欧佩克7月石油供应增幅超过50万桶/日,减产联盟增产增加原油库存面临的压力。在原油需求恢复增速放缓,供给略有增加的情况下,市场对原油库存产生较大担忧,WTI M1-M5月差再次回落,显示国际原油期货市场由强转弱。

  策略:疫情让美国GDP创历史最大降幅,拖累经济复苏之路,同时限制原油需求恢复速度,在原油需求放缓,供给略有增加的情况下,原油月差持续走弱显示原油市场疲软,国际油价短期呈现震荡偏弱走势,国内油价受仓单限制,弱于外盘。

  PTA

  油价昨日展开了一轮跌势,夜盘多数化工品跟跌,PTA在3600的压力下走弱。虽然PTA短期尚存支撑,但由于自身供需基本面缺乏利好支撑,因此短期PTA仍维持震荡走势。供应方面,本周可提PTA现货不多,8月初部分PTA装置计划检修且桐昆PTA装置尚未官宣重启时间,短期给予PTA一定的支撑。但终端的负反馈仍在,行业高库存压力难以有效纾解。单从开工来看,下游聚酯及织造开工还未反应进一步的负反馈,短期仍产销为主。综合来看,本周PTA社库累积量比预期缩窄,后期需要聚酯降负与 TA 检修之间的动态博弈,预估 8 月上旬供需矛盾或趋缓,但高库存始终压制下PTA仍以区间震荡为主。

  策略:单边上,油价下跌带动PTA走弱, PTA短期向上的空间有限,8月份整体供需矛盾趋缓下PTA 01低接机会。

  6

  农产品

  豆粕

  观点:美豆销售较好提振,豆粕震荡整理

  7月30日豆粕持续低位震荡。大豆供给方面,美国大豆产区天气尚可,优良率较高,产量前景好,我国采购较好;巴西大豆出口略有减少;阿根廷大豆贸易公司有新冠出现,但尚未对物流造成严重影响;8月大豆到港预计数量较高。豆粕供给方面,油厂压榨量较高,且压榨量预计仍将处于超高位;豆粕提货较好;库存略有下降。需求方面,生猪存栏缓慢恢复;禽类需求减少;淡水鱼养殖或随南方出梅有所恢复。豆粕底部坚实,上方有想象空间。豆粕下方空间有限,后续美豆有上行空间,建议持震荡略偏强思维,前期多单续持。套利方面建议91正套续持。

  鸡蛋

  观点:蛋价主稳有落,盘面冲高回落

  周四现货主稳见落,盘面冲高回落,小幅收涨。现货仍有上涨空间,但盘面上涨趋势被打破后,短期有技术性回调需求;同时7月末与8月初现货易出现回调,或将加大盘面回落压力。未来两周盘面或以窄幅区间震荡整理为主,等待后市现货再次突破来拉动期价。策略上多单需注意仓位管理,或暂时离场观望。

  生猪

  观点:储备肉持续投放,饲料价格持续上涨

  7月30日标准体重生猪均价37.51元/公斤,较昨日上涨0.19元/公斤,涨幅0.51%,较19年同期上涨18.36元/公斤,涨幅95.87%。东北、华北、华东、华南、华中、西北、西南地区猪价有着一定的上涨现象,整体猪价继续微涨。北京、上海等地批发市场白条猪大宗成交价周四呈现震荡调整,市场到货量依旧偏少,市场剩货现象减少。冻品市场行情价格小幅上涨,市场对周四抛储持观望态度。近期生猪市场稳中小涨,在市场持续缺猪及养殖端挺价惜售的双重作用下,屠宰企业采购不畅被动提价收购。在南方降雨缓解下,北猪南运有所增多,亦对北方猪价有所提振。南方部分地区在降雨后将出现一定的集中出栏现象。

  综合来看,在月末规模大场计划出栏放量,局地非瘟疫情来袭及中央储备肉的接连投放等多重因素下,猪价大幅上涨概率较小,短期猪价维持高位震荡判断。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

责任编辑:fjj

0

+1

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论
  • 协鑫集成
  • 沧州明珠
  • 神农科技
  • 汇金股份
  • 华昌达
  • 洪都航空
  • 福田汽车
  • 海特高新
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅