欧菲光被“踢群”讹传的警示意义

2020-09-03 08:40:39 来源：

　　出口产业急需开拓国内市场形成新的循环，是发展逻辑上的必然，现实层面也给出了警示。近日，一则“欧菲光（002456）被剔除出苹果供应链名单”的讹传，让上市公司欧菲光的投资者体会到了坐过山车的滋味。受讹传影响，9月1日早间开盘，欧菲光一字跌停，截至上午收盘，封单超129万手，封单金额近22亿元。随后，欧菲光火速澄清，表示“关于公司被美国大客户剔除供应链名单等信息为不实传闻”。午后，欧菲光迅速打开跌停板，报收于17.66元/股。但即便如此，股价仍跌6.61%。这是过山车一样的虚惊，而且股价能否完全弹回尚未可知，更关键的是投资者对欧菲光依赖苹果订单的担忧，难免会出现草木皆兵的效果。即便没有类似美国刻意打压中国等风险因素，仅仅苹果重构供应链体系、或者智能手机销量下降等纯粹市场环境变化，对欧菲光这样的企业而言都是需要做好充分准备的。通过欧菲光这么一场虚惊，可以发现外向型供应链整体过度依赖外需的短板。仅仅美国的苹果公司，在国内就有很多企业与之绑定：比如和欧菲光一样也是生产触控模组的蓝思科技（300433），比如AirPods组装厂商立讯精密（002475），比如生产TWS耳机的歌尔股份（002241）。可以看出，仅仅苹果一家，国内就至少有四家供应商与其有合作，而且还不是一般的合作，是深度的嵌定。根据年报等资料，2019年苹果为立讯精密带来的销售总额高达346.5亿元，占公司年度销售总额的55.43%；歌尔股份作为苹果AirPods系列产品主要组装厂之一，2019年第一大客户苹果贡献销售收入142.88亿元，占公司年度销售总额的比例达到40.65%；2019年，蓝思科技第一大客户（苹果）销售收入130.33亿元，占公司总营收的43.07%，等等。的确，国内资本市场有一惊一乍的痼疾，但这次讹传也很难说是捕风捉影，倒是更像胸怀隐忧之人梦中的呓语。据悉，目前苹果有意识让中国大陆厂家将订单迅速往越南转移，而这些厂家有的已经在越南布局工厂，一些交付给大陆厂家的订单已经转移到越南。苹果这样做就是出于规避风险的考虑。美国为了对华为断供芯片，不惜每年支出约500亿美元的政府补助以弥补厂家库存积压所造成的损失，这对市场自然是有恐吓效应的。现在的机会就要看美国政府是否真的能拿出这笔钱了。与其没完没了地担惊受怕，莫如立足国内另辟蹊径。长期依赖由跨国公司主导的全球价值链分工，终究是一种客场的全球化，对一个拥有14亿人口的庞大经济体来说，是一种不可长期持续的战略，一旦遇到国际环境发生重大变化时，容易使国家发展丧失独立性和自主性，难以在竞争中培育出自主品牌，也会因失去总体设计能力而屈居价值链低端，还容易被误解损害别人的产业基础，导致严重的贸易摩擦，等等。当前，随着国内市场规模的不断扩大，随着居民消费能力的不断提高和升级，通过构建“两个循环”形成相互促进的条件已经具备，一些外向型产业有望迎来以国内市场为主的时代。外向型企业要紧紧把握这个机遇，勿为暂时的利润数字所迷惑，及早筹谋自身发展路径，努力促进和推动这个潮流的形成和壮大，使自身永远立足于发展潮头之上。

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责任编辑：hmg

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