一、宏观经济

　　【经济增长率】摩洛哥是一个以第三产业经济为主，居中等收入水平的发展中国家，是非洲第五、北非第三大经济体。2003年以来，摩洛哥经济保持稳定增长。受新冠疫情影响，2020年摩洛哥经济出现萎缩，GDP约为1135.5亿美元，增长率为-7%。

　　【产业结构】2020年，摩洛哥农业、工业、服务业增加值在GDP的占比分别为12.2%、25.3%、51.2%。投资、消费、净出口占GDP比重分别为29.2%、78.5%和-7.7%。

　　【财政支出】根据摩洛哥经济、财政和行政改革部数据，2020年摩洛哥政府财政收入约为2291.2亿迪拉姆，同比下降9.4%；财政支出2319.3亿迪拉姆，同比增长3.4%；财政赤字823.7亿迪拉姆，占GDP比重7.7%。

　　【通货膨胀率】2020年，摩洛哥通货膨胀率为0.7%。

　　【失业率】2020年，摩洛哥失业率为11.9%。

　　【销售总额】根据摩洛哥高等规划署（HCP）数据，2018年摩洛哥家庭最终消费总额为6361亿迪拉姆（约合684亿美元），公共行政消费总额为2100亿迪拉姆（约合225.8亿美元），同比增长2.5%。

　　【内外债余额】截至2020年底，摩洛哥公共外债余额为1995亿迪拉姆（约合224亿美元），占GDP的24%；内债余额为6328亿迪拉姆（约合711亿美元），占GDP的76%；公共债务总额为8320亿迪拉姆（约合935亿美元），占GDP的77.6%。

　　为应对新冠肺炎疫情，2020年摩洛哥在国际金融市场先后发行10亿欧元和30亿美元国债，进一步加重了债务负担。据英国经济学人数据，2020年摩洛哥外债（含私营部门债务）总额为632.32亿美元，同比增长15%，负债率、债务率分别为53.5%、151.5%，均超过警戒线水平。摩洛哥短期偿债能力尚可，偿债率为15%，低于警戒线水平。

　　【举债条件】国际货币基金组织（IMF）在举债规模和条件上对摩洛哥没有限制，但对其外债的承受能力进行检查。2020年4月，摩洛哥向IMF申请30亿美元的预防性流动额度（PLL），期限5年，宽限期3年。2021年1月，摩洛哥提前偿还9.35亿美元。

　　【主权债务评级】2021年，穆迪对摩洛哥主权信用评级为Ba1，展望负面。2020年，惠誉对摩洛哥主权信用评级为BB+，展望稳定。2020年，标普对摩洛哥主权信用评级为BBB-，展望负面。

　　二、产业和经贸合作

　　【资 源】 磷酸盐为主要资源，估计储量1100亿吨，占世界储量的75%。其它矿产资源有铁、铅、锌、钴、锰、钡、铜、盐、磁铁矿、无烟煤、油页岩等。其中油页岩储量1000亿吨以上，含原油60亿吨。

　　【工矿业】 工业部门主要有农业食品加工、采矿、纺织服装、皮革加工、化工医药和机电冶金工业等。摩是世界第一大磷酸盐出口国，磷酸盐是摩重要经济支柱。摩有纺织企业约1700家，从业人口超过20万，纺织服装产值约占国内生产总值的16%，出口额占总出口额的30%，主要出口法国、西班牙、英国、德国、意大利等。手工业在国民经济中占重要位置，主要产品有毛毯、皮革制品、金属加工品、陶瓷和木制家具。

　　【能 源】 摩能源资源贫乏，目前超过95%的基础能源依赖进口，18%的电力从西班牙进口，每年能源需求增速达6.5%。风能、太阳能资源较丰富。摩积极发展可再生能源，制定可再生能源发展战略，计划到2020年前投资217亿美元，将可再生能源总装机量提高到800万千瓦，占其全部电力生产的42%，到2030年进一步提高到52%。目前在建的努奥光热电站项目是摩境内最大的工程项目，也是全球装机容量最大的在建光热电站。

　　【农牧渔业】 农业在国民经济中占有重要地位。农业产量起伏较大，粮食不能自给，农业人口约占全国总劳力的42%，出口（主要为柑橘、橄榄油）占总出口收入的30%。可耕地895万公顷，蓄水坝90余座，可灌溉土地100万公顷，粮食种植面积558万公顷。主要农作物有小麦、大麦、玉米、水果、蔬菜等。2008年，摩推出“绿色摩洛哥”计划，以提高摩农业生产技术。2016-2017年粮食产量达到510万吨，同比增长203%。摩是非洲最大的渔业产品生产国，世界第十七大渔业产品生产国和世界第一大沙丁鱼出口国。

　　畜牧业较发达，草地和牧场2029万公顷。渔业资源丰富，是非洲第一大产鱼国，沙丁鱼出口量居世界首位。为保护渔业资源，政府规定休渔期长达8个月。

　　【旅游业】 旅游业发达，已成为摩第二大支柱产业、第二大平衡国际收支来源和第二大吸引就业行业。2010年摩提出旅游业发展的“2020愿景”战略。摩是非洲第一大旅游目的地国，2019年1-8月，摩接待游客共计926.6万人次，同比增长6.4%。主要旅游城市有：拉巴特、马拉喀什、卡萨布兰卡、非斯、阿加迪尔、丹吉尔等。

　　【交通运输】 陆路交通较发达。在国内运输业中占主导地位，90%的客运和75%的货运通过陆路交通完成。

　　铁路：摩洛哥在铁路基础设施建设方面位居非洲前列，投入运营线路1907公里，其中复线483公里，电气化铁路1014公里。另有765公里磷酸盐运输线。2003年，摩洛哥与西班牙达成协议，两国共同修建一条穿过直布罗陀海峡的海底复线铁路，该工程将是连接欧、非两大洲的首条铁路线。摩政府计划在2030年建成两条高铁线路，分别是丹吉尔－卡萨布兰卡－阿加迪尔线和卡萨布兰卡－乌吉达线，这两条高铁线路总长度约为1500公里，造价总额将超过1000亿迪拉姆（约合125亿美元）。摩同法国合作修建丹吉尔—卡萨布兰卡的高铁线路，时速320公里，该项目于2011年启动，2018年11月竣工，系非洲第一个高铁项目。

　　公路：总长42158公里，其中一级公路10119公里，二级公路9253公里，三级公路22768公里。高速公路1588公里，包括有拉巴特－丹吉尔、拉巴特－卡萨布兰卡－塞达特、拉巴特－梅克内斯－非斯－乌季达，卡萨布兰卡－马拉喀什等多段高速公路。水运：现拥有海运港口十几个，主要有卡萨布兰卡、朱尔夫莱斯费尔、丹吉尔、穆罕默迪耶、萨非、阿加迪尔等。丹吉尔地中海港、朱尔夫莱斯费尔港和卡萨布兰卡港三大港口占总运量的83%。

　　空运：全国共有机场28个，其中国际机场12个，如卡萨布兰卡穆罕默德五世机场、拉巴特－萨累机场、阿加迪尔机场、丹吉尔机场等。摩皇家航空公司（RAM）有飞机47架，开通75条航线，航线通往四大洲32个国家，总航线30多万公里。目前，摩皇家航空公司正在制定2016-2025年发展规划，拟通过增设新航线加强对非洲覆盖率，飞机数量将于2025年扩充至105架，投资将达37.89亿美元。2019年，摩机场接待旅客数量达2506万人。2005年，摩与欧盟签署“天空开放”协议，摩航空市场对欧洲航空公司开放。

　　1996年12月，经阿尔及利亚、摩洛哥至西班牙、葡萄牙的马格里布－欧洲天然气管道正式开通。管道全长1385公里，初期每年可输送天然气90亿立方米，摩每年可获10亿立方米天然气。2005年起，摩首次将该管道的过境天然气截留配额用于发电，可满足全国17%的电力需求。2017年5月，摩同尼日利亚签署了连接两国并最终抵达欧洲的天然气管道协议。

　　【通讯电信】 摩信息与通信技术使用率位列非洲第四。具有良好的有线和无线通讯系统，5条国际海底电缆和3个卫星地面站与国际卫星组织和阿拉伯卫星组织相连。通讯枢纽是卡萨布兰卡和拉巴特。摩主要电信运营商为摩洛哥电信（Maroc Telecom，MT）和地中海电信（Meditelecom，Meditel）。

　　【财政金融】 2020年底外汇储备330亿美元。

　　【对外贸易】 摩同90多个国家和地区有贸易往来，主要贸易伙伴为欧洲国家，占摩进出口总额约70%。西班牙和法国是摩最重要的贸易伙伴国。2004年，摩与突尼斯、埃及、约旦签署了“阿加迪尔协定”，宣布成立四国自由贸易区。同年，摩分别与美国和土耳其签署双边自由贸易协议。2006年1月，摩美自贸协定正式生效。2008年，摩获得欧盟给予的优先地位（介于成员国与联系国之间），2010年摩与欧盟建立自由贸易区。

　　2020年主要贸易伙伴：

　　出口：西班牙（24.1%）、法国（21.6%）、意大利（4.7%）。

　　进口：西班牙（15.6%）、法国（12.2%）、中国（10.1%）。

　　主要出口机电产品、运输设备、非针织服装、肥料、无机化学品、建筑材料等。主要进口矿物燃料、机电产品、机械设备、运输设备、粮食等。

　　【外国资本】 摩鼓励外国投资，尤其是20世纪80年代后，把鼓励和促进外国投资作为优先政策之一，颁布了“投资法”和“投资指南”，放宽外汇管理，简化投资手续，保证外国投资者的利益。法国、阿联酋、西班牙、沙特阿拉伯、美国、德国等在摩均有投资。摩外来直接投资主要集中在工业、房地产、能矿和金融等领域。摩在非洲最具投资吸引力国家中排名第二，仅次于南非。2019年1-6月，摩吸引外国直接投资83亿迪拉姆，同比下降19.6%；摩对外直接投资42亿迪拉姆，同比增长68.1%。

　　【外国援助】 摩洛哥接受的援助主要来自欧盟、海湾合作委员会、世界银行和非洲开发银行等。近年来，欧盟对摩提供的无偿援助稳定在每年2亿欧元，沙特、阿联酋等海湾国家对摩援助承诺增长迅速。沙特、阿联酋、科威特、卡塔尔四国2012-2016年每年向摩提供10亿美元的无偿援助。摩是法国的第二大受援国，西班牙的第一大受援国。

　　三、投资环境

　　摩洛哥吸引投资的主要优势包括：

　　（1）政局稳定。国王穆罕默德六世在推进政治民主化改革和经济发展方面采取积极姿态和开明举措，顺利渡过“阿拉伯之春”危机。近年来，摩洛哥政局总体保持稳定。

　　（2）经济发展前景良好。近年来，摩洛哥经济增长平稳，通货膨胀率控制在2%以下，吸引外国投资总体保持上升趋势。2020年，摩洛哥较好地抵御了新冠疫情对实体经济的冲击，经济发展表现出较强的韧性。国际货币基金组织预测，2025年摩洛哥将超过阿尔及利亚，成为非洲第四大经济体。

　　（3）发展规划目标明确。除磷酸盐等极少数战略产业外，所有行业均对投资者开放。摩洛哥政府制定了各领域的发展规划，如绿色摩洛哥计划、摩洛哥可再生能源发展战略和工业加速计划等。

　　（4）基础设施建设不断加强。政府注重加强高速公路、铁路、机场、港口等基础设施建设。目前，摩洛哥高速公路通车里程约1800公里。四十万人口以上的城市均已通高速公路。非洲首条高速铁路丹吉尔—盖尼特拉高铁已于2018年年底顺利通车。

　　（5）地理区位优势明显。摩洛哥距欧洲仅14公里，是连接欧盟、阿拉伯世界（中东）和非洲三大市场的枢纽，与欧洲32个城市、非洲34个城市和中东6个城市直航。

　　（6）经济开放程度较高。摩洛哥与欧盟、美国、土耳其等56个国家和地区签订自贸协定，覆盖10亿人口的大市场。2019年加入非洲大陆自贸区，同时正在与南美南方共同市场、加拿大和俄罗斯商谈自贸协定，为扩大其工农业产品的出口市场奠定了良好的基础。

　　（7）劳动人口素质相对较高，人力成本具有竞争力。摩洛哥34岁以下人口占总人口的64%，劳动人口有1200万，拥有超过300所公立和私立高等院校，在校学生17.5万人。2019年7月1日起，摩洛哥非农业最低时薪为14.13迪拉姆，农业领域最低日薪为73.22迪拉姆，远低于欧美国家平均水平。

　　（8）投资环境不断改善。在摩洛哥的外资企业均享有国民待遇。近年来，摩洛哥政府不断改善投资环境，以吸引外国投资，进行法制框架改革创新，简化行政办事程序，避免双重征税，保护投资者的利益。政府建立有工业加速区和工业区，制定优惠税收政策吸引投资企业入驻。此外，摩洛哥还成立一系列基金，如投资促进基金、哈桑二世基金、能源基金、旅游发展基金等，以鼓励和吸引投资。

　　（9）摩洛哥数字化管理和服务水平位居非洲前列。政府重视电子政务发展，公共机构网站建设较好。近年来，政府在电子化办公、信息透明化和提高行政效率方面取得较大进步，但便民服务方面仍需加强。

　　总体来看，摩洛哥社会稳定，地理区位优势明显，与美欧等多国和地区签订了自由贸易协定，而且政府一直将吸引外资作为发展经济的重要战略。摩洛哥政府鼓励外国投资的产业主要包括：电子、汽车、航空、电信、纺织、新能源、旅游和物流等。

　　达沃斯世界经济论坛《2019年全球竞争力报告》显示，摩洛哥在全球最具竞争力的141个国家和地区中，排名第75位。

　　世界银行《2020年营商环境报告》（Doing Business 2020）显示，摩洛哥在全球190个经济体中排名第53位，在北非地区居首位，在中东北非地区仅次于阿联酋（16位）和巴林（43位），排名第三位，在非洲排在毛里求斯（13位）和卢旺达（38位）之后，列第三位。

　　需要注意的是，对于出口加工贸易，在摩洛哥加工贸易增值率超过40%，才被视为摩洛哥产品，由摩洛哥工商会或海关出具原产地证明，方能规避关税壁垒，进入欧美市场。

　　中资企业可以投资摩洛哥政府鼓励发展的电子、汽车、可再生能源等产业，以及其他一些高附加值的产业，充分利用摩洛哥政府的各项投资优惠政策，规避关税壁垒，节约成本，创造效益。

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