2022年是资管新规的元年，但是整个2022年市场经历了股债大幅波动，钟文岳认为这给市场上了一堂生动的课。

　　“新理念、新技术、新模式，我觉得这三个‘新’对于理财子来说很切中要害。”

　　7月12日，在2023招商银行（600036）财富合作伙伴论坛上，招银理财党委副书记钟文岳在圆桌论坛上谈及新技术对理财行业的赋能以及对养老金融的理解。

　　2022年是资管新规的元年，但是整个2022年市场经历了股债大幅波动，钟文岳认为这给市场上了一堂生动的课。

　　首先客户理念发生了很大变化，包括对理财子的认知。“原来都是保本保息，几乎无波动的理财感受。实际上经过去年整个市场的大幅波动之后，带动老百姓在投资理念上做了一些新选择。”他表示。

　　而理财子也发生了深刻的变化。钟文岳认为原来的资金端、资产端实际上都在银行，投资能力、整个队伍、市场覆盖度、服务能力、客户陪伴等体系，跟其他优秀的资管公司比，理财子还有很长的路要走。

　　“所以从这个角度上看，理财子实际上还需要做很多程度或者是很多方面的优化，甚至是重构。”他强调。

　　理财子的业务优化和重构

　　“总体来看，市场发生了变化，理念发生了变化，业务模式也应该相应发生变化。”

　　首先是产品体系。理财子绝大部分产品都是R3以下的现金类或短持有期的短债类产品，产品体系亟待完善或者是拉长，R3以上的产品应做大力布局。

　　“现在实际上是理财子公司做产品转型非常好的黄金窗口期，市场一旦起来了，公募基金或更具优势。”钟文岳认为公募基金在复杂产品和权益方面有大量积累，理财子在这方面比较薄弱，所以现在在产品系列的完善和布局上，要做大量工作。

　　其次是投研。理财子的产品以中低风险产品为主，包括固收、项目投资等，这方面的风控能力、投资能力比较强。但向上偏权益的投研体系架构还不完整，人才也有所缺失。因此，他建议整个投研体系和能力需要抓紧机会提升。

　　再次是市场。产品净值化后，客户发现理财产品也有亏损、净值波动、回撤，此时对渠道和客户的陪伴和服务就显得十分重要。

　　最后是系统。钟文岳认为新技术是所有行业未来发展的大趋势，在数智化赋能方面，招银理财还需要加大投入。

　　目前养老金融机构有巨大的业务机会

　　“对于参与养老金融体系的机构来说，目前是一个巨大的业务机会。”钟文岳表示。

　　他提供了三个维度的数据进行佐证：第一，老龄人口的基数非常大。截至2022年底，60岁以上的人口占全国人口的20%。如果到2035年，60岁的人口大概会占到30%。

　　第二，老龄人口人均财富量非常大。钟文岳介绍称，美国大概40岁到50岁年龄的人均财富量是83万美金，50岁到60岁的人均财富量是118万美金，60岁到70岁的人均财富量是123万美金。

　　第三，是长寿。中国人均寿命已达到了77.9岁，中国香港已经达到了85岁，每隔10年大概增加2到3岁。

　　“如果把这三个维度乘起来，这就是一个巨大的养老金融市场。”他强调。

　　但与此同时，养老金融市场也遇到难点。

　　首先，老百姓不着急养老的心态，导致养老金融市场并没有被充分发掘出来。钟文岳认为这需要靠投教启动，让老百姓重视通过养老金融、投资管理机构为他们服务，开发这部分市场容量。

　　其次，应该启动投顾工作。养老金融面对的是老龄人口，对于复杂的产品体系和资产配置逻辑，老年人可能力不从心。作为专业的资管机构，要加大对老年人口的投顾服务。

　　此外，产品系列也需拓展。钟文岳表示，现在整个理财子在养老产品方面的占比非常低，养老账户大概入库664支养老产品，但理财子的产品在其中占比只有3%，这是远远不够的。

　　“招银理财作为首批理财子养老产品的试点机构，已经发行了5支产品，大概存量是270亿。但是面对整个养老市场来说，我们的产品还远远不够，我们把产品系列做全、完善，要适合中国的养老人群。”钟文岳强调。

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