讯在5个月的“按兵不动”后，贷款市场报价利率（LPR）迎来下调。2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.45%，维持不变；5年期以上LPR为3.95%，上月为4.2%，较前值下行25个基点。

　　100万元房贷年省1800元，重定价日后才可调整

　　此次调整意味着在房贷合同约定的“重定价日”后，个人的房贷利率和对应的月供会随之下行。克而瑞广佛首席分析师肖文晓告诉记者，“考虑到大部分存量房贷合同都是以每年1月1日作为重定价日，所以这部分房贷必须等到来年才能享受到LPR下调的好处。如果合同是约定按照贷款发放日作为重定价日，亦必须等到对应时间点，且一年只有一次调整机会。”

　　易居研究院研究总监严跃进算了一笔账，若按100万贷款本金、30年等额本息偿还方式计算，此次降息后购房者月供大约可以减少约150元，全年省下约1800元。“属于相对减负比较大的一次，有助于进一步促进房贷申请和消费。其对于后续购房市场的活跃等也都有积极的作用。”

　　克而瑞统计显示，2024年1月份，广州一手住宅和二手住宅的套均成交价分别为413万元和271万元，按照3成首付计算，可贷额度分别为大约289万元和190万元，最高可以节省利息约418元/月和275元/月。

　　调整幅度超预期，“避免产生‘利率还会下调，再等等才买房’的观望心态”

　　本次的下调，在不少业内人士看来，幅度超出市场预期。严跃进告诉记者，“从历史上的调整来说，我国共有8次五年期LPR的下调，但过去下调幅度一般都在5-15个基点进行。而此次一次性下调了25个基点，属于历史上降息最猛的一次。换言之，历史上最大的降息周期开启。”

　　广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，“去年LPR仅仅下降了10个基点，在存款利率连续下降三次，各档次利率下调在50个基点左右的情况下，再考虑到居民收入和就业、消费预期偏弱，以及商品房市场量价齐跌的情况，去年LPR下调幅度较小。”李宇嘉认为，稳增长、稳楼市重回经济重心，预示着今年LPR下调幅度和频率都会比较高，而且存款利率大幅度下调，也为LPR下调打开了窗口。“之所以大幅度下调，一方面在于前面讲的楼市需求端基本面依旧疲弱，居民加杠杆购房的预期较低；另一方面，开年大幅度、一次性下调，一次性到位，避免挤牙膏，产生‘利率还会下调，再等等买房和贷款’的市场预期，导致购买力观望。

　　“后续降低LPR的可能性不大，房贷款利率将会持续下行”

　　1月份以来，尽管作为房地产领头羊一线城市调整了限购政策，降低了首付比例，但市场仍较低迷。李宇嘉表示，30个重点城市整体成交量创2019年以来同期新低；单月环比下降43%，单月同比下降19%。春节期间，44个重点城市在春节周成交量环比下降87%，同比下降40%。“在房价调整或存量浓厚的下跌预期下，承担高利率买一项价格波动的资产，这是非常不划算的。因此，只有降低按揭利率，缩减与保本理财利率的剪刀差，才能激励居民加杠杆。稳定地产杠杆率，稳定流向地产的资金，从而修复地产的金融加速器效应，才能缓解紧缩的局面，这也是此次定向降息的目的。”

　　基于此，李宇嘉认为，今年一次性降到位以后，后续降低LPR的可能性不大，房贷款利率将会持续下行。“2024年1月，百城首套主流房贷利率平均为3.84%，二套主流房贷利率平均为4.41%。考虑到去年按揭利率降幅不算大，今年首二套房贷款今年将有30个基点左右的降幅。”

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