2024年险资如何配置？高盛资管：近半亚太区受访者指私募信贷和优质信贷成主流方向

2024-04-03 16:26:31 来源：智通财经

　　高盛资管调查报告指出，宏观经济虽存在不确定性，但亚太区43%受访者认为投资机会正在改善，而全球保险公司正在利用现时“较长期维持较高”的利率环境，加速资产配置到优质和私募信贷，以及增加存续期和整体投资风险。根据调查，亚太区保险公司未来12个月净分配增幅最大的资产类别为私募信贷(52%)、成熟市场投资等级公司债(47%)、绿色或影响力债券(44%)、私募股权(42%)及投资等级私募信贷(38%)。

　　亚太区受访者计划在未来12个月内增加或维持其投资组合的整体风险，其中48%的受访者打算增加信用风险，45%受访者计划增加存续期风险。

　　高盛资产管理客户解决方案亚太区主管Stuart Wrigley表示，由于对整体投资环境的信心，亚太区的保险公司正在维持风险偏好策略，他们青睐私募信贷和优质的固定收益资产，这些资产可以带来更多收入增长和多元化收益。

　　 Stuart Wrigley提到，亚太区的资本制度变化及对流动资金管理的需求正在推动投资者对私募信贷的配置，保险公司青睐私募信贷有吸引力的风险回报状况及其多元化收益，预计即使利率下调，私募信贷的吸引力也会继续增加。

　　另外，调查中，83%的受访者预计今年底美国十年期国债债券收益率将等同或低于调查时的水平，17%则预计收益率将超过4.25%。

　　保险公司选择他们预计在未来12个月内总回报最高的前五个资产类别，而前五名中有四项与私募信贷和优质信贷有关，分别是私募信贷(53%)、美国股票(46%)、政府和政府机构债券(34%)、投资等级私募债(33%)及成熟市场投资等级公司债及私募股权(各佔31%)。

　　保险公司预计，美国股票和私募信贷将在2024年带来最高的总回报，分别有15%的受访者评为首选。私募股权与政府和机构债务则并列第三(10%)。私募股权资产类别今年首次未列榜首。

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