随着张家港行（002839）（002839.SZ）晒出2023年“成绩单”，A股42家上市银行的2023年年报披露正式“收官”。随之而来的2024年一季报也让银行最新的业绩表现浮出水面。

　　过去一年，银行业面临的压力有目共睹。受息差收窄、金融市场变化等因素影响，利息收入和手续费及佣金收入双双下滑成为行业常态，不少银行的经营业绩持续承压。42家银行中，有13家在2023年陷入“增利不增收”窘境，另有郑州银行（002936）（002936.SZ）、光大银行（601818）（601818.SH）等5家银行出现营收净利双降的情况。

　　值得一提的是，作为营收大头的“利息净收入”对整体营收的拖累作用最为明显。在各家银行的2023年业绩会上，围绕如何做好息差管理，高管们纷纷“支招”。而根据一季报数据，息差收窄情况仍在持续，并继续拖累利息净收入，商业银行的盈利模式仍面临挑战。

　　数据来源：同花顺iFinD

　　息差普降，瑞丰银行下滑48BP“领跑”

　　事实上，各家银行对于2023年的息差收窄走势早有预期。在2022年业绩发布会上，招商银行（600036）（600036.SH）行长王良就曾表示，贷款重定价带来息差收窄导致的营收增长缺口，是银行业2023年最主要的挑战。

　　从数据表现来看，净息差这一体现银行盈利能力的重要指标的确在2023年出现了较快下滑。据国家金融监督管理总局披露，2023年末，商业银行净息差已降至1.69%，首次跌破1.7%关口。这是净息差连续第四年下滑，22个基点的下滑幅度也录得2017年以来的最大降幅。

　　具体到各家银行的表现，2023年，除青岛银行（002948）（002948.SZ）净息差小幅增长8BP外，其余41家银行全部下滑。城农商行中，瑞丰银行（601528）（601528.SH）、江苏银行（600919）（600919.SH）、苏农银行（603323）（603323.SH）分别以48BP、34BP、30BP的降幅排在前三位；股份行中，平安银行（000001）（000001.SZ）降幅最大，为37BP，华夏银行（600015.SH）和光大银行则以28BP和27BP的降幅紧随其后；国有六大行中，建设银行（601939）（601939.SH）、工商银行（601398.SH）和农业银行（601288.SH）的降幅均超过30BP，分别为32BP、31BP和30BP。

　　不仅如此，净息差低于1.8%警戒线的银行数量也在大幅增加，从2022年的12家增至2023年的25家。2023年末，厦门银行（601187）（601187.SH）和交通银行（601328）（601328.SH）的净息差已低至1.28%。

　　数据来源：同花顺iFinD

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　　根据多家银行在年报中的阐释，净息差收窄主要是受持续让利实体经济、市场利率和LPR（贷款市场报价利率）下行，叠加LPR下调后贷款重定价效应和存量房贷利率调整等因素影响。

　　值得一提的是，存款定期化趋势没有根本性改变，使得去年的存款利率下调难以带来整体负债成本的下行，也给银行的净息差带来挑战。如何做好负债端的成本管控也成为摆在各家银行面前的现实问题。

　　零售存款定期化趋势突出，苏农银行占比提升最快

　　从年报数据来看，2023年，各家银行在公司存款方面的表现存在分化，但在零售端无一例外地都呈现出了存款定期化趋势。

　　具体表现上，42家银行个人定期存款增速都超过了同期存款总额增速，使得个人定期存款占比出现了不同程度的上升。其中，宁波银行（002142）（002142.SZ）、招商银行、浙商银行（601916）（601916.SH）的个人定期存款增速最快，分别为65.45%、48.58%和43.89%，带动个人定期存款占比较2022年提升了5.64、5.55和2.7个百分点。不过占比提升最快的则多为城农商行，排名靠前的分别是苏农银行、郑州银行和青岛银行。

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　　2022年以来，尽管银行业完成了多轮大范围的存款利率下调，但存款付息率在定期化趋势下较为刚性，使得银行在负债端的成本始终高居不下。42家银行中，有19家银行的存款平均成本率不降反升，涨幅最大的是中国银行（601988），存款付息率提升了44BP，宁波银行和交通银行则以24BP和14BP的涨幅紧随其后。

　　股份行中，有7家的存款付息率都有所抬升，其中平安银行和招商银行的涨幅最大，分别提升了11BP和10BP。不过招商银行的存款付息率在提升后还是维持了较低水平，为1.62%，仅次于邮储银行（601658）（601658.SH）的1.53%。存款付息率下降最快的股份行是浙商银行，较前一年下降了5BP，主要得益于该行自2022年起就已启动压降付息率“战役”。在浙商银行行长张荣森看来，压降付息率是最快实现营收和不消耗资本的方法，但也是最难的方法。

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　　年内或将迎来新一轮存款利率调整

　　“今年息差仍将面临较大压力。”多位银行高管在各自银行的业绩会上达成了这样的共识，并透露了下一步稳息差的方向。其中被频繁提及的策略便是加大对高成本存款的压降力度。

　　招商银行在年报中表示，将通过持续加强对高成本存款的量价管控，应对存款成本上升压力。在具体举措上，将坚持核心存款为主的推动策略，通过结算服务、财富管理、产品创新等方式拓展稳定的低成本存款。兴业银行（601166）也在年报中表示，坚持把压降负债成本作为稳定息差的关键抓手，不断加大低成本定期存款置换高成本协议存款、结构性存款力度。中国银行副行长张毅在业绩发布会上称，2024年，中国银行将加大对高成本存款的压降力度，包括协议存款、结构性存款以及三年期以上大额存单。

　　事实上，不少银行已经开启了对高成本存款的压降力度，比如以零售业务见长的招商银行自去年底就已停发了三年期、五年期大额存单，另有多家股份行减少了三年期大额存单的供应量。建设银行首席财务官生柳荣称，从去年二季度开始，该行便通过考核调整、内转调整，引导分行吸收更多结算资金，更好地控制三年期以上付息率较高的存款。

　　与此同时，各家银行也通过提高活期存款占比的方式，从总体上压降付息成本。中国银行在年报中称，将稳步拓宽活期存款来源，积极拓展代发薪、现金管理、快捷支付、社保卡等存款重点业务。邮储银行行长刘建军在业绩发布会上表示，通过强化财富管理AUM的综合考核让客户留存更多活期存款，设法提高活期存款占比。

　　展望后续，业内普遍认为，出于稳定息差以及应对存款定期化的需要，后续银行或将进一步下调存款利率。中金公司（601995）认为，有必要更大幅度的下调存款利率，减少银行息差压力、为支持实体经济提供更多空间，根据存款历史成本，以及存款与国债利率的比价估算，定期存款利率至少有20-50BP的下调空间。

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