8月2日，日本股市再次大跌，日经225指数收盘跌5.81%，报35909.7点，创2月7日以来新低。日本东证指数收盘跌6.1%，为2016年以来最大单日跌幅。

　　板块和个股中，所有板块均下跌，其中金融板块领跌，大和证券集团跌逾19%，三菱UFJ金融集团跌逾12%，三井住友金融集团跌逾11%。

　　日股前期屡创新高后获利回吐压力较大

　　前海开源首席经济学家基金经理杨德龙对贝壳财经记者表示，周五日本股市再次出现急剧下跌，主要原因包括，日股此前屡创新高，积累了大量的获利盘。而日本经济增长并不强劲，所以股指一旦出现回落，抛压非常大。

　　受日本股市抛售影响，周五亚洲多数股市明显承压。MSCI亚太指数一度跌3.3%，为2022年2月以来最大跌幅，韩国综合指数跌3.68%报2675.38点，创近2个月新低，且较7月11日最高点已回落7.6%。台湾加权指数收跌4.4%。

　　市场人士指出，近期海外各国股市均出现了显著的回调。整体来看，美股此前频繁创出历史新高后，随着美股二季度财报的披露，市场开始重新审视此前的估值预期，美股随之向下调整；欧股较早触及高点，欧洲三大股指均在5月中旬达到历史高位后回落；亚太股市则跟随美股波动。

　　杨德龙表示，从外围市场来看，美国最新经济数据表现疲弱，引发市场对全球经济减速的担忧，美股大跌也对日本股市投资者的情绪有所影响，当前日股和美股见顶的风险正在加大。

　　数据显示，美国7月ISM制造业PMI为46.8，创2023年11月以来新低，美国6月营建支出环比下降0.3%，为2022年10月以来最大降幅。

　　当地时间8月1日，美股三大指数均大幅收跌。纳指跌2.3%，标普500指数跌1.37%，道指跌1.21%。大型科技股多数下跌，芯片概念股大幅下跌。

　　日元走强和全球科技股抛售抑制了投资者人气，近期日本股市出现大量外资流出。数据显示，7月26日当周外国投资者净卖出日本股票1.58万亿日元(约105.3亿美元)，为截至2023年9月29日当周以来的最大资金流出。

　　外国投资者抛售了价值约1.01万亿日元的衍生品合约，为自2023年10月6日以来的最大单周净抛售。外国投资者还抛售了约1.58万亿日元的现金股票。

　　华西证券（002926）海外策略分析师王一棠指出，考虑到日经225指数估值水平偏高，以及日元汇率问题仍然存在，日本央行存在进一步加息的可能性，叠加现阶段日本经济有下行压力，预计日经225指数未来一段时间将容易出现进一步回调；由于日本价值股和成长股估值水平均偏高，日本市场多数成长和多数价值行业容易出现调整。

　　日本央行加息对日本股市影响偏负面

　　此外，日本央行在7月31日决定将政策利率提高到0.25%，而美联储主席鲍威尔在同日的记者会上暗示9月可能降息，外汇市场上日元升值、美元贬值的趋势也成为日本股市的负担。

　　7月上旬日元兑美元汇率曾低于1美元兑160日元，而目前已急升至超过150日元的水平。许多日本出口企业将其业绩预期的汇率假定在1美元兑145日元左右，因此日元升值的趋势引发了市场对其业绩压力的担忧。

　　杨德龙认为，日本央行宣布加息，导致日元升值，可能削弱日本出口企业竞争力，对经济增长不利，是导致日本股市大跌的重要原因。

　　此外，日元近期涨势令市场担心日本股市中出口企业类股票和金融股此前的涨势可能过度。

　　市场人士指出，日元近期大幅升值，导致了市场波动。美元加息周期中，日元因其极低的利率和贬值预期成为国际资本避险套利交易的首选，借入日元再换成美元购买美债或美元风险资产是此前最主要的套利策略之一。然而，一旦市场预期日本利率上调，首先将对美元风险资产的定价造成冲击。而日元的升值，促使套利资金加速出售美元资产偿还日元，从而导致了美股大幅波动。

　　华西证券宏观联席首席分析师肖金川指出，日本货币收紧对日本股市的影响整体偏负面。日本两次退出货币宽松之后，日股整体均呈现下跌趋势。2000年和2006-2007年的两轮加息周期中，日经225指数分别下跌约20%、40%。而本轮收紧自今年3月21日负利率终结算起，日本股市仅小幅回调。

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