2024-11-18，东吴证券（601555）发布一篇医药生物行业的研究报告，报告指出，drg/dip（885947）2.0政策出台利好创新药（886015）械，AI医疗政策频出建议持续关注。
报告具体内容如下：
本周、年初至今医药指数涨幅分别为-3.92%、-9.76%，相对沪深300（399300）的超额收益分别为2.57%、-8.10%；本周医疗商业（-1.52%）、医疗器械（881144）（-3.37%）及生物制品（881142）（-3.39%）等股价跌幅相对较小，原料药（884143）（-3.95%）、中药（-3.99%）及化学制药（881140）（-4.08%）等股价跌幅较大。涨跌表现特点：本周医药板块大小市值均出现普跌，尤其是前期涨幅过大、没有基本面支撑的个股跌幅更大。 医保收支稳健运行，drg/dip（885947）2.0政策出台利好创新药（886015）械等。医保基金持续安全稳健运行，收支规模持续扩大。参保人数基本稳定，医保覆盖保持全面。统筹、个账支出持续增加，支付端边际改善。《2.0方案》核心在于更合理的分组，从而优化临床治疗方案，让医生选择分组时更加合理化，因此基金在结算时也能控制得更加精准高效，为创新药（886015）械腾出空间，促进创新药（886015）械的入院，建议关注创新药（886015）（ADC、双抗）及部分高值耗材（电生理、神经介入）；AI医疗政策频出，持续关注创新。近日，有关AI医疗政策频出，包括：1）上海重磅部署：打造医学人工智能（885728）标的；2）卫健委印发《卫生健康行业人工智能（885728）应用场景参考指引》；3）上海第一人民医院21款数据产品挂牌交易等。我们认为，在政策的不断加持下，AI在医疗方面的应用越来越近，建议关注AI医疗大模型、AI制药算法在创新药（886015）及CXO公司的应用、AI智能诊断等。 诺华（NVS）首创核药在华申报上市；和誉（HK2256）医药「匹米替尼」治疗腱鞘巨细胞瘤全球关键III期研究成功：11月13日，CDE官网显示，诺华（NVS）镥[177Lu]特昔维匹肽注射液（177Lu-PSMA-617，Pluvicto）的上市申请已获受理。此前该药已被CDE纳入优先审评，用于治疗前列腺特异性膜抗原（PSMA）阳性转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）、已接受雄激素受体通路抑制和紫杉类化疗的成年患者。11月12日，和誉（HK2256）医药宣布，根据独立盲审委员会（BIRC）的RECISTv1.1标准，评估匹米替尼治疗腱鞘巨细胞瘤（TGCT）的III期MANEUVER研究在第25周客观缓解率（ORR）方面取得了统计学意义上的显著改善，达到54.0%，而安慰剂为3.2%。 具体思路：1）中药领域：佐力药业（300181）、方盛制药（603998）、华润三九（000999）、济川药业（600566）、马应龙（600993）等；2）CXO及科研服务领域：药明康德（603259）、药明合联（HK2269）、凯莱英（HK6821）等；3）创新药（886015）领域：信达生物（HK1801）、恒瑞医药（600276）、三生国建、奥赛康（002755）、百济神州（688235）、海思科（002653）、和黄医药、亚盛医药（HK6855）、迪哲医药（688192）、迈威生物（688062）、泽景制药-U等；4）医疗服务（881175）领域：爱尔眼科（300015）、普瑞眼科（301239）、固生堂（HK2273）等；5）消费（883434）医疗领域：欧普康视（300595）、爱博医疗（688050）等；6）临床及仿制药CRO：诺思格（301333）、泰格医药等；7）GLP1产业链领域：圣诺生物（688117）、诺泰生物（688076）、博瑞医药（688166）等；8）CGM领域：鱼跃医疗（002223）、三诺生物（300298）等；9）原料药（884143）领域：奥瑞特、千红制药（002550）、华海药业（600521）、普洛药业（000739）等；10）医药商业（881143）：九州通（600998）、国药股份（600511）、柳药集团（603368）等；11）IVD领域：亚辉龙（688575）、新产业、安图生物（603658）等；12）医疗耗材（884242）领域：惠泰医疗（688617）、大博医疗（002901）、三友医疗（688085）等；13）仿创药领域：人福医药（600079）、恩华药业（002262）、仙琚制药（002332）、苑东生物（688513）、信立泰（002294）等；14）科研服务领域：药康生物（688046）、奥浦迈（688293）、百普赛斯（301080）等。15）血制品领域：上海莱士（002252）、天坛生物（600161）、博雅生物（300294）等。 风险提示-药品或耗材降价超预期；医保政策风险等；产品销售及研发进度不及预期。
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