上证报中国证券网讯 日前，国海证券（000750）、中金公司（HK3908）、国泰君安（601211）证券、开源证券、华福证券等机构密集召开年度策略会，围绕宏观经济、产业趋势及投资方向展开深度研判。从券商聚焦的主题看，科技与消费（883434）是今年热点，AI、DeepSeek、人形机器人（886069）、消费（883434）复苏等成为高频词。

业内人士表示，春季躁动行情叠加政策窗口期，券商策略会既是机构研判的集中输出，也是市场情绪的重要观测点。

记者梳理发现，在科技领域，AI技术的产业化落地成为券商一致看好的方向。中金公司（HK3908）表示，DeepSeek的突破标志着中国AI发展进入关键转折期，其大规模部署已从概念转向实际产业趋势。

国泰君安（601211）证券策略首席分析师方奕认为，DeepSeek的突破标志着中国AI进入关键转折期，看好电子、计算机、通信、传媒等科技成长股，以及港股互联网板块。

值得注意的是，人形机器人（886069）作为新兴赛道，因政策支持与技术突破而备受关注。中信建投证券（HK6066）在“人工智能（885728）+”投资策略会上表示，具身智能与机器人投资机会将随AI算力需求增长而爆发。开源证券认为，AI赋能制造业将推动人形机器人（886069）从实验室走向商业化，相关产业链或成为全年热点。

消费（883434）领域也是各大机构热议话题。华福证券首席经济学家燕翔表示，在政策刺激下，旅游、娱乐、健康等情绪消费（883434）领域将顺势崛起，同时低利率环境为消费（883434）股提供安全边际。中金公司（HK3908）研究部首席国内策略分析师李求索建议，关注食品饮料等泛消费（883434）领域，因其现金流稳定且具备政策催化空间。

部分券商还认为，在低利率环境下，高股息（563180）红利资产及顺周期（883436）行业或存在阶段性机会。其中，开源证券策略首席分析师韦冀星表示，2025年A股风格将从极致分化转向分散，红利策略需结合现金流和股息率筛选。

行情展望方面，券商普遍对2025年A股行情持乐观态度。中银证券（601696）表示，在基本面预期修复、政策释放提振资本市场信心以及科技龙头的重估等多方面因素叠加下，当前市场仍处于上行过程中。2025年成长风格或将成为市场结构性行情的关键因素。（闫刘梦）