【新书连载之《镍与不锈钢期货》】LME镍合约与沪镍合约的涨跌停板措施有何区别?
2025-04-14 18:46:53
来源：
中国期货业协会网站
2022年3月之前,LME并未设置涨跌停板制度,有利于提高市场流动性并发挥价格发现的功能,同时还可提高交易活跃度,但容易导致短时价格波动剧烈,不仅会给会员或客户带来重大损失,更会导致“穿仓”现象的发生,引发系统性风险。2022年3月起,LME出台了涨跌停板措施,以避免市场风险的出现。根据22/067号文件,自2022年3月15日起,针对三个月的LME镍合约,每日最大涨跌幅度为前一个交易日的收盘价±5%。随后在22/080号文件中规定,自2022年3月21日起,每日最大涨跌幅度调整为前一个交易日的收盘价±15%。
沪镍合约规定涨跌停板幅度为上一交易日结算价±4%。当期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时,或遇国家法定长假时,或上期所认为市场风险明显变化时,或上期所认为必要的其他情况时,上期所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度。
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