内需拓展+自主可控+技术升级，国产算力逻辑持续兑现
4月15日早盘，A股主要宽基指数悉数下跌，银行、电力设备等少数板块上涨，商贸零售、电子等板块领跌。概念板块方面，免税店、离境退税、AIPC等概念指数盘中下跌，固态电池、动力电池、谷子经济等概念指数盘中活跃。近期热度较高的云计算50ETF（516630）震荡向下，持仓股中，仅网宿科技（300017）等少数公司上涨，迪普科技（300768）、广联达（002410）、中国长城（000066）、中国软件（600536）、深信服（300454）等领跌。
消息面上，4月11日，工信部发布文章指出北斗产业发展必须实现全面自主可控；4月11日，海关总署规定“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。开源证券指出，外部环境日益动荡，内需拓展+自主可控+技术升级的逻辑或被反复强化，国家对于国产算力和北斗/卫星通信等自主可控板块支持力度或持续强化。开源证券认为全球AI发展方兴未艾，国内光模块企业竞争优势较显著，近期受到综合因素影响，光通信板块回调幅度较大，建议重点关注板块超跌反弹机遇。
华西证券（002926）则指出，面对美国加征关税的挑战，中国采取了对等反制措施，同时加速推进科技自立自强的战略布局。当前，政策支持与市场需求正在形成双重驱动力，推动国产科技产业进入快速发展期。在算力等关键领域，可以观察到技术突破与产业协同正在形成良性循环。
公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的Deepseek概念股含量为42.9%。
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