美国债券市场是全球规模最大、结构最成熟的固定收益市场之一，呈现主权信用为核心、品种多元分化的特征。按发行主体可分为五大核心品类：一是美国国债，现存可流通国债合计28.97万亿美元，涵盖短期国库券、中期国债、长期国债及通胀保值债券(TIPS)等，其中中期国债占存量国债半数以上；二是抵押贷款支持证券(MBS)，发行规模由于疫情期间的刺激政策和后续的加息周期（883436）波动较大；三是公司债，最新存量规模为11.36万亿美元；此外还有市政债(4.23万亿美元)、联邦机构债及资产支持证券(ABS)等补充品类。风险方面，美国市政债尤其值得关注。不同于我国，美联邦财政体系下允许地方政府破产，因而当地的财政健康程度是信用风险的重要来源。(中信建投证券（HK6066）研究)