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【宏观经济新闻】
1、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰11月18日至20日到湖北、湖南调研。何立峰指出，要认真学习贯彻党的二十届四中全会精神，深入贯彻落实习近平总书记重要讲话精神，持续推动外贸提质增效，完善高标准物流体系建设，加力支持制造业高质量发展，加快构建全国统一大市场，进一步畅通国内国际双循环。何立峰先后到湖北鄂州、咸宁和湖南长沙等地，实地调研货运机场运行情况，深入了解相关外贸物流企业、外向型制造业企业和消费类企业的生产经营、技术创新等情况。何立峰指出，面对严峻复杂的外部环境，我国外贸顶住压力保持稳定增长，为国内经济发展提供了有力支撑。要支持跨境电商等新业态新模式发展和海外仓建设，持续推动外贸市场多元化，继续保持外贸平稳增长。要持续优化商品和服务供给，更好满足多样化消费需求。要积极探索“铁公水空”多式联运，加快构建现代物流体系，有效降低全社会物流成本，坚决打通阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点。（新华社）
2、商务部11月20日下午举行例行新闻发布会。商务部新闻发言人何咏前表示，造成当前全球半导体供应链混乱的源头和责任在荷方。荷方主动暂停行政令，中方表示欢迎，这是向妥善解决问题的正确方向迈出的第一步，但距离彻底解决问题还有差距。希望荷方继续展现合作诚意，切实采取实际行动，迅速且有效推动安世半导体问题早日解决，恢复全球半导体产供链的安全与稳定。(财联社)
3、财政部发布《新能源汽车政府采购需求标准(征求意见稿)》，本标准适用于新能源汽车政府采购项目，供采购人参考使用。新能源汽车是指纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池(氢能)汽车。
4、商务部11月20日下午举行例行新闻发布会。商务部新闻发言人何咏前表示，目前，中方正严格按照中美吉隆坡经贸磋商共识做好相关落实工作。(央视新闻)
5、11月20日，杭州市余杭区住房和城乡建设局联合区财政局发布《促进房地产市场消费的通知》。《通知》显示，为进一步促进我区房地产市场平稳健康发展，支持群众刚性和改善性住房需求，提振市场消费活力，结合相关要求和我区实际，现将促进房地产市场消费有关事项通知如下：1.支持住宅消费。鼓励相关房地产项目积极让利促销，满足群众刚性和改善性住房需求。通知发布之日起至2025年12月31日(含)期间，对实施让利促销的项目(以备案清单为准)，按照每套3万元的金额，在办理所购新建商品住宅不动产权证后，给予购买相应项目新建商品住宅的购房家庭补助。不与2025年10月27日发布的“购房+消费券”活动叠加享受。2.鼓励非住宅消费。通知发布之日起至2025年12月31日(含)期间(以商品房买卖合同网签备案日期为准)，在全区范围内购买非住宅新建商品房的企事业等单位及个人，在办理所购非住宅新建商品房不动产权证后，按照实际缴纳契税金额的50%给予补助。
6、11月20日，商务部部长王文涛应约与英国商贸大臣彼得.凯尔举行视频会谈，就安世半导体问题深入交换意见。王文涛表示，安世半导体问题的责任在荷方。荷经济大臣行政令及荷经济部推动企业法庭作出错误裁决，是导致全球半导体产供链陷入动荡和混乱的根源。中方本着负责任的态度，对符合规定的民用用途出口予以豁免，全球半导体产供链危机得到一定程度缓解。荷方近期主动暂停行政令，是向妥善解决问题的正确方向迈出的第一步。希望荷方真正负起责任，尽快采取实际行动，推动企业通过协商依法解决内部纠纷，为恢复仍然脆弱的全球半导体产供链安全与稳定创造更有利条件。凯尔表示，感谢中方通报安世半导体问题有关情况，以及为恢复全球半导体产供链所做努力。英方也认为，解决问题的长期方案在于企业通过协商解决内部纠纷。英方愿就此与荷方沟通，共同推动尽快恢复全球半导体产供链安全与稳定。(商务部)
7、11月20日下午，商务部举行例行新闻发布会。有媒体提问称，日本首相高市早苗近日涉台错误言论已经对中日经贸交流合作产生了严重的负面影响。请问发言人对此有何评论？另外，中方是否考虑依据《中华人民共和国反外国制裁法》等相关法律法规，对日本相关的个体、个人或实体采取经济反制措施？对此，商务部新闻发言人何咏前表示，近日，日本首相高市早苗公然发表涉台错误言论，从根本上损害中日关系政治基础，对双方经贸交流合作带来了严重负面影响。中方敦促日方本着对历史和中日关系负责任的态度，收回错误言行，切实履行对华承诺，为两国经贸合作创造良好环境。何咏前进一步表示，如果日方一意孤行，继续在错误的道路上越走越远，中方将坚决采取必要措施，一切后果由日方承担。(环球网)
8、据新华社，中华人民共和国、坦桑尼亚联合共和国、赞比亚共和国政府关于携手打造坦赞铁路繁荣带的联合声明。在中华人民共和国主席习近平、坦桑尼亚联合共和国总统萨米娅.苏卢胡.哈桑、赞比亚共和国总统哈凯恩德.希奇莱马三位国家元首的战略引领下，坦赞铁路市场化激活工程于2025年11月20日启动。三方愿发挥各自比较优势，围绕坦赞铁路及其他走廊加强协作，探讨整合多种基础设施资源，建设多式联运通道，促进非洲国家间贸易。三方支持落实中国给予非洲建交国100%税目产品零关税举措，鼓励非洲生产和加工本地化，扩大优质产品对中国和其他市场出口，吸引更多投资。推动铁路沿线和周边地区现有工业、产业园区建设，规划建设经济特区、自贸区，实现联动发展，助力坦、赞两国工业化和农业现代化。
9、据新华社，当地时间11月20日晚，应南非政府邀请，国务院总理李强乘包机抵达约翰内斯堡国际机场，出席二十国集团领导人第二十次峰会。南非卫生部长莫措阿莱迪和中国驻南非大使吴鹏到机场迎接。李强是在结束对赞比亚的正式访问后抵达约翰内斯堡的。离开卢萨卡时，赞比亚副总统纳卢曼戈和中国驻赞比亚大使韩镜到机场送行。
10、中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别维持在3%和3.5%不变，为连续六个月保持不变。
11、中国央行：今日开展3000亿元7天逆回购操作，投标量3000亿元，中标量3000亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有1900亿元7天期逆回购到期。
【接下来看国内股市方面】
1、A股三大指数集体收跌，截至收盘，上证指数跌0.40%，深证成指跌0.76%，创业板指跌1.12%，北证50跌1.00%。沪深京三市全天成交额17226亿元，较上日缩量200亿元。全市场超3850只个股下跌。板块题材上，海南、银行、锂板块走高，中船系、旅游板块调整。盘面上，海南板块震荡走高，海南海药涨停封板。银行板块全线走强，中国银行涨超4%，建设银行涨近3%。锂板块持续强势，威领股份触及涨停，盛新锂能涨近7%。中船系板块调整，板块内全线飘绿，中船特气跌超5%。旅游板块走弱，南京商旅、云南旅游跌超6%。
2、港股收盘，恒生指数涨0.02%，恒生科技指数跌0.58%。港股科技ETF跌1.28%，恒生港股通ETF持平。板块方面，建筑与工程板块涨幅靠前；酒店和度假村REIT、居家用品板块跌幅靠前。个股方面，创科实业涨5.36%，贝壳-W涨5.28%；黑芝麻智能跌10.39%，中环新能源跌16.06%；大众公用涨7.65%，中国信达涨6.45%。
3、ETF收盘涨跌不一，纳指科技ETF领涨5.28%，纳斯达克ETF涨4.05%，纳斯达克100ETF涨3.89%，科创新能源ETF领跌3.01%，科创新能源ETF易方达跌2.91%，科创板新能源ETF跌2.78%。
4、三大指数全数高开低走翻绿，三市超4000家个股下跌，旅游、零售板块跌幅居前。
5、11月19日15时17分，安徽新远科技有限公司一车间起火，徽州区第一时间启动应急处置，目前火势已控制。具体原因，正在进一步调查中。新远科技曾披露，公司是当前全球生产规模最大和产品品种最丰富的环氧活性稀释剂企业之一，具备年产5万吨环氧活性稀释剂生产能力。11月20日早盘，上述相关业务公司股价均出现高开低走趋势，阿科力在竞价涨停后一路回落，截止到午间休市该股报跌2.86%。宏昌电子同样在早盘一度冲上涨停，随后涨幅回落至4.61%。濮阳惠成报涨8.33%。宏昌电子证券办人士早间对财闻表示，有关注到新远科技相关情况，公司产品有一定的重合，但具体细分应用领域存在差异，“我们也会持续关注相关产品的价格和情况，事件刚刚发生，目前还没有变化的消息。”近期，新远科技重启IPO进程。据安徽证监局11月7日消息，新远科技于10月29日与广发证券签署辅导协议，聘请广发证券作为其首次公开发行股票并上市的辅导机构。围绕此次事故影响，截至发稿未有此次起火车间的更细节信息或影响范围披露。(财闻)
【机会方面】
1、广东省人民政府印发《广东省国家数字经济创新发展试验区建设方案(2025—2027年)》，其中提出，到2027年，数字经济发展水平稳居全国首位，数字经济核心产业增加值占GDP比重超过16%，打造3个具有国际竞争力的万亿级数字产业集群，培育若干高价值数字产业新赛道，数据产业规模年均复合增长率超15%，人工智能核心产业规模超过4400亿元，规模以上工业企业数字化转型突破6万家，算力规模超过60EFLOPS(每秒浮点运算次数)，将广东打造为国际一流数字经济发展高地，将粤港澳大湾区建设为全球数字化水平最高的湾区。
2、记者从业内获悉，由于我国磷酸铁锂行业陷入连续多年整体性亏损的窘境，产业无序竞争、低价内卷现象威胁全行业生存根基与持续发展大局，中国化学与物理电源行业协会将发布《关于参考磷酸铁锂成本指数及规范行业发展的通知》。该《通知》建议，企业应将协会11月18日披露的行业平均成本区间作为报价的重要参考，不要突破成本红线开展低价倾销。记者独家获悉，中国化学与物理电源行业协会将自本月起，每月定期披露行业平均成本区间，为企业报价提供权威监管依据。同时，协会建议企业履行信息报送义务，企业每月定期向协会如实、完整提交产能、产量、库存等经营数据，作为行业资源配等重要参考依据。(中证金牛座)
3、据南方日报消息，11月19日下午和20日上午，广东省委在广州召开工作务虚会，省委书记黄坤明在讲话中强调，要大力发展前沿科技，紧盯新一轮科技革命和产业变革带来的新机遇，进一步突出重点领域、重点方向，聚焦“卡脖子”技术、战略必争领域和广东有优势有基础的新技术，做好资源统筹和力量布局，更好发挥广州、深圳等经济大市、科技强市的牵引带动作用，积极抢占科技创新制高点。
4、中国信通院：2025年9月，国内市场手机出货量2793.1万部，同比增长10.1%，其中，5G手机2410.6万部，同比增长8.0%，占同期手机出货量的86.3%。2025年1-9月，国内市场手机出货量2.2亿部，同比下降0.3%，其中，5G手机1.87亿部，同比增长0.1%，占同期手机出货量的85.3%。
【公司方面】
1、摩尔线程：首次公开发行股票并在科创板上市，发行股份数量为7000万股
2、平潭发展：停牌核查结束，股票复牌
3、海峡创新：股票交易停牌核查完成，明日复牌
4、合富中国：如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查
5、蓝思科技：预计今年人形机器人出货3000台以上 2026年预计实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻番
6、闻泰科技：作为股东的完整权利以及对安世的合法控制权必须得到恢复
7、六福集团：预计截至2025年9月30日止六个月收入升20%至30%
8、领益智造：向香港联交所递交H股发行上市申请
9、荃银高科：中种集团拟要约收购20.00%股份 要约价格11.85元/股
10、拓荆科技：国家集成电路基金拟减持不超过3%
11、*ST炼石：收到重整投资人重整投资款12.38亿元
12、大叶股份：将积极应对欧盟对中国割草机器人的反倾销调查
13、文峰股份：副总经理秦国芬被留置
14、万凯新材：收到浙江证监局警示函
15、*ST东通：公司股票可能被实施重大违法强制退市
【隔夜全球市场走势】
1、美股收盘，三大指数集体下跌，道指跌0.84%，标普500指数跌1.55%，纳指跌2.15%。大型科技股集体下挫，AMD跌超7%，甲骨文跌超6%，奈飞、英伟达跌超3%，特斯拉、亚马逊跌超2%，微软跌超1%。
2、CBOT玉米主力合约下跌0.85%，报437.75美分/蒲式耳；CBOT豆油主力合约下跌0.68%，报51.07美分/磅；CBOT大豆主力合约下跌1.17%，报1123美分/蒲式耳；CBOT小麦主力合约下跌1.5%，报541.25美分/蒲式耳
3、LME铝主力合约下跌0.28%，报2806.5美元/吨；LME铜主力合约下跌1.08%，报10686美元/吨；LME镍主力合约下跌1.26%，报14455美元/吨；LME铅主力合约下跌0.47%，报2005美元/吨；LME锡主力合约上涨0.24%，报37035美元/吨；LME锌主力合约上涨0.45%，报3003.5美元/吨
4、COMEX黄金期货下跌0.15%，报4076.7美元/盎司；COMEX铜期货下跌1.27%，报5.03美元/磅；COMEX白银期货下跌0.97%，报51.01美元/盎司
5、WTI原油下跌0.83%，报58.76；布伦特原油下跌0.62%，报62.61美元/桶
6、现货黄金下跌0.66%，报4077.12美元/盎司；现货白银下跌2.06%，报50.65美元/盎司
7、11月20日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。日本广播协会记者提问，据路透社报道，韩国文化部收到中方通知，将推迟原定本月举行的中日韩三方文化部长会议。发言人能否确认？对此有何回应？对此，毛宁表示：“日本领导人公然发表极其错误的涉台言论，伤害中国人民感情，挑战战后国际秩序，破坏中日韩三方合作的基础和氛围，导致举办中日韩有关会议的条件暂不具备。”(澎湃新闻)
8、美国9月非农就业人数增加11.9万人，市场预估为增加5.2万人，前值为增加2.2万人。
今天的早报内容就是这些，祝各位听众朋友工作顺利。
