【头条】
1、财政部发布关于储蓄国债(电子式)纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知。通知明确，自2026年6月起，符合规定的储蓄国债承销团成员将为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者提供购买储蓄国债(电子式)的相关服务。开办机构需为养老金投资者开立个人养老金专用国债账户，并与养老金资金账户绑定。同时，养老金专属额度分配比例将按季度调整，首次分配比例根据各开办机构已开立所有养老金资金账户中未投资金额的比重确定。(财政部)
2、财政部、税务总局公告，自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
【宏观要闻】
1、财政部发布关于储蓄国债(电子式)纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知。通知明确，自2026年6月起，符合规定的储蓄国债承销团成员将为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者提供购买储蓄国债(电子式)的相关服务。开办机构需为养老金投资者开立个人养老金专用国债账户，并与养老金资金账户绑定。同时，养老金专属额度分配比例将按季度调整，首次分配比例根据各开办机构已开立所有养老金资金账户中未投资金额的比重确定。(财政部)
2、财政部、税务总局公告，自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
3、国务院任免国家工作人员。任命王海腾为国家矿山安全监察局副局长。免去周德昶的国家矿山安全监察局副局长职务；免去尹宗华的中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室副主任职务。(央视新闻)
4、国务院国资委11月21日组织召开中央企业专业化整合推进会并举行重点项目签约仪式。会议指出，去年以来，中央企业通过专业化整合，优化产业布局，提高资源配置效率，提升企业核心竞争力。会议要求中央企业坚持主动谋划、加强集团战略引领，坚持防范内卷、优化行业资源配置，坚持提升本领、增强战新整合能力，坚持融合为本、打造一体化竞争优势，坚持协同推进、形成整体工作合力。8组17家单位分两批进行了重点项目集中签约，主要涉及新材料、人工智能、邮轮运营、检验检测、航空物流等关键领域。航空工业集团、中国石化、中国一汽、中国五矿、华润集团、中国建材等6家中央企业作了交流发言。(国务院国资委)
【国内股市】
1、A股三大指数集体收跌，截至收盘，上证指数跌2.45%，深证成指跌3.41%，创业板指跌4.02%，北证50跌4.71%。沪深京三市全天成交额19836亿元，较上日放量2610亿元。全市场超5000只个股下跌。板块题材上，中船系、Sora概念活跃，电池、能源金属、硅能源板块调整。盘面上，中船系板块活跃，久之洋涨超15%。Sora概念部分活跃，易点天下、视觉中国涨停封板。电池板块全线走弱，天华新能、星源材质、宏工科技等数十只跌超10%，德新科技等数只个股跌停。能源金属大幅调整，赣锋锂业、天齐锂业等数只个股跌停。硅能源板块调整，大为股份、晨光新材跌停。
2、港股收盘，恒生指数跌2.38%，恒生科技指数跌3.21%。港股科技ETF跌1.95%，恒生港股通ETF跌1.71%。板块方面，酒店和度假村REIT、建筑产品板块涨幅靠前；能源设备与服务、生命科学工具板块跌幅靠前。个股方面，天齐锂业跌11.93%，赣锋锂业跌12.47%；友宝在线涨7.14%，重塑能源涨6.05%。
3、深交所发布通知，11月17日至11月21日，本所共对224起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期股价严重异常波动的“ST中迪”进行重点监控；共对11起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。
4、ETF收盘涨跌不一，传媒ETF领涨0.22%，传媒ETF涨0.10%，0-4地债ETF涨0.04%，稀有金属ETF基金领跌7.55%，稀有金属ETF基金跌7.4%，稀有金属ETF跌7.35%。
【金融】
1、香港莲华资产管理合伙人和CIO洪灏称，美国股市的估值明显偏高，而在中国股市，仍然被低估的股票较多，主要指数将持续上涨。(新浪财经)
【全球市场】
1、美股收盘美股收盘，三大指数收盘集体上涨，道琼斯指数涨1.08%，标普500指数涨0.98%，纳斯达克综合指数涨0.88%。大型科技股涨跌互现，谷歌涨超3%，英特尔涨超2%，苹果、亚马逊涨超1%，甲骨文跌超5%，奈飞、微软、AMD、英伟达、特斯拉跌超1%。
2、欧洲主要股指收盘普跌，欧洲斯托克600指数下跌0.36%，欧洲斯托克指数下跌0.74%，欧元区蓝筹股指数下跌0.99%。法国CAC 40指数下跌0.03%，西班牙IBEX指数下跌0.99%，英国富时100指数上涨0.05%，德国DAX指数下跌0.78%。
3、日经225指数收跌2.40%，报48625.88点。韩国综指收跌3.78%，报3853.45点。
4、周五(11月21日)纽约尾盘，现货黄金跌0.26%，报4066.21美元/盎司，本周累计下跌0.44%。现货白银跌1.28%，报50美元/盎司，本周累计下跌1.12%，交投区间为52.47-48.64美元。 COMEX白银期货累跌1.91%，报49.72美元/盎司。 COMEX铜期货累跌1.30%，报5美元/磅。 现货铂金累跌1.72%，报1518.92美元/盎司；现货钯金累跌1.66%，报1377.31美元/盎司。
5、WTI 1月原油期货收跌0.94美元，跌幅1.59%，报58.06美元/桶。 NYMEX 12月天然气期货收报4.58美元/百万英热单位。 NYMEX 12月汽油期货收报1.88美元/加仑，NYMEX 12月取暖油期货收报2.46美元/加仑。
6、LME金属期货收盘基本下跌，LME期铜收涨39美元，报10778美元/吨。 LME期铝收跌28美元，报2786美元/吨。 LME期锌收跌27美元，报2989美元/吨。 LME期铅收跌25美元，报1986美元/吨。 LME期镍收跌46美元，报14455美元/吨。 LME期锡收跌173美元，报36895美元/吨。 LME期钴收平，报48570美元/吨。
7、周五(11月21日)纽约尾盘，CBOT玉米期货持平，报4.38美元/蒲式耳，本周累跌1.41%。 CBOT小麦期货涨0.28%，报5.42美元/蒲式耳，本周累涨0.14%。 CBOT大豆期货涨0.36%，报11.27美元/蒲式耳，本周累涨0.18%，11月18日涨至11.7美元之后逐步回落，整体呈现出冲高回落走势；豆粕期货累跌1.48%，豆油期货累涨0.24%。 本周，CBOT瘦肉猪期货累跌2.27%，活牛期货累跌2.30%，饲牛期货累跌1.95%。
【海外】
1、美国劳工统计局表示10月的CPI报告将不会发布，11月CPI报告将于12月18日发布。10月实际收入报告也将取消发布，将于12月18日发布11月实际收入报告。第三季度就业成本指数将于12月10日发布。
2、高盛合伙人Tony Pasquariello认为，美国股市已出现多头“缴械”迹象，预计在市场企稳前还会出现进一步抛售。周五，标普500指数期货小幅上涨，此前一天美国股市大跌。该基准指数从周四高点蒸发了逾2万亿美元市值，并在数月来首次收于100日移动均线下方。虽然英伟达公布了亮眼业绩，但未能缓解市场对高估值的担忧。
3、礼来公司成为世界上第一家市值达到1万亿美元医疗保健公司。
【商品期货】
1、美国11月标普全球制造业PMI初值录得51.9，为4个月新低。美国11月标普全球服务业PMI初值录得55，为4个月新高。美国11月标普全球综合PMI初值录得54.8，为4个月新高。
2、据兰格钢铁网 ，截至21日，全国重点城市建筑钢材总库存403.35万吨，较上周减少22.39万吨，周环比减少5.26%，月同比减少12.57%，年同比增加26.72%。
3、据报道，乌克兰最重要的欧洲盟友与乌克兰总统泽连斯基站在一起，拒绝了美国的乌克兰计划中的关键条款。
4、美联储理事米兰周五表示，昨日(美国9月非农)数据的影响“明显偏向鸽派”。米兰指出，目前数据不足并不意味着我们没有预测，我们应以预测为导向，而非数据导向。
5、美联储柯林斯周五说，全球经济一体化的退潮可能会使美联储的工作更加复杂，并推高价格压力。柯林斯指出，向“经济碎片化”的转变可能会“带来一个通胀承压的过渡期”。
【债券】
1、国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约持平。
2、中证转债指数收盘跌1.05%，报482.94，成交额为552.3亿元。欣中转债涨超45%，东时转债涨超7%，福新转债涨超2%；国城转债跌超17%，大中转债跌超14%，中能转债、天赐转债跌超8%。
3、对于华夏幸福董事王葳质疑公司预重整无异议的合规性，华夏幸福董事冯念一告诉记者，其本人在公告对外发布前也并不知悉，但作为董事，其理解这是信息披露的基本常识，并不存在绕过董事会的情况。“董事对公司负有忠实勤勉义务，应从公司利益最大化出发考虑问题。公司已经资不抵债了，预重整是公司彻底化解债务风险、实现脱困发展的一次极为难得机会，有利于保护广大债权人及全体股东，如果被任意推翻，错过了这次机会，公司可能就再难恢复生机，我相信这是谁都不愿看到的结果，公司始终愿意和股东保持沟通，各方相向而行。”冯念一如是说。(财联社)
4、上海市财政局公告，拟于2025年11月28日招标发行2025年上海市政府再融资一般债券(七期)和再融资专项债券(七期)，计划发行面值总额为155亿元。
5、四川证监局深化地方政府协作推动科创债奖补政策升级。近年来，四川证监局持续推动地方政府优化奖补政策，助力科创债发行，激活创新引擎。近三年，已累计支持辖区科创债发行人、主承销商申请奖补资金超1100万元。近日，省政府办公厅印发《关于巩固拓展经济回升向好势头的若干政策》，在原有财政支持做大金融总量及做好金融“五篇大文章”奖补政策基础上，明确实施科创债发行和担保分险支持补贴，对发行科创债的企业及担保(增信)机构给予相应补贴。政策发布后，四川证监局第一时间推送至辖区市场主体，鼓励积极申报，切实推动政策红利直达快享。(证监会)
6、甘肃省财政厅公告，计划发行再融资一般债券(五期)、再融资专项债券(十期)，募资用于偿还存量债务，计划发行规模分别为29亿元、11亿元，期限分别为10年、20年。招标时间为11月28日16：00-16：40。
7、福建省能源集团有限责任公司公告，由于近期市场波动较大，决定取消发行“25闽能05”。
8、四川省财政厅公告，拟于2025年11月28日招标发行2025年四川省政府再融资一般债券(十期)、再融资专项债券(十五期)和2025年四川省政府专项债券(四十二至四十七期)，招标总量305.9809亿元。
【外汇】
1、在岸人民币兑美元(CNY)北京时间03:00收报7.1050元，较周四夜盘收盘涨130点。成交量310.22亿美元。
2、人民币兑美元中间价报7.0875，较上日调高30点。
3、周五(11月21日)纽约尾盘(周六北京时间04:59)，离岸人民币(CNH)兑美元报7.1051元，较周四纽约尾盘涨124点，日内整体交投于7.1205-7.1122元区间。
【行业快讯】
1、11月21日，摩尔线程创始人、董事长、总经理张建中在摩尔线程首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会上表示，随着中国AI下游应用市场的迅速扩张，AI计算加速芯片的市场需求呈现爆炸式增长，吸引各类芯片制造商的加入。张建中表示，目前，GPU依然是AI市场的主导芯片。不过，以ASIC和FPGA为代表的其他类型芯片也已实现商业化，并在市场中占据一定比例。张建中表示，未来，随着中国GPU企业在技术上的不断突破，AI计算加速芯片的市场规模预计将实现快速增长。(澎湃新闻)
2、歌尔股份在互动平台回应称，媒体报道“歌尔正与英伟达合作开发下一代AR眼镜专用芯片，计划2026年推出支持实时AI翻译的消费级产品”不属实。
3、随着赴日旅游的明显降温，中国出境游的需求迅速转向其他目的地。近日，恰逢“2025世界旅游联盟.湘湖对话”举办，与会嘉宾们表示，各国将出台多项措施欢迎中国游客。 欧洲旅游委员会高级营销经理兼中国事务专家 吕迪文：目前重点围绕三大兴趣维度布局：绿色自然、户外体验及创意城市。游客可走进自然参与徒步等活动；欧洲城市充满创意活力，这里有众多精美博物馆，承载着深厚历史与人文底蕴，还有丰富的文化遗产等待游客探索发现。我们即将推出一款热门产品，将为赴欧游客提供专属优惠与礼品，助力游客便捷出行。 美国学生与青年旅行协会总裁 布伦特.伊姆里：我的工作负责学生及青少年旅游相关事宜，会组织学生团赴华，团员来自新西兰、澳大利亚及美国，他们会参与音乐、体育、教育类相关活动。 新加坡全国旅行社协会秘书长 陈章豪：新加坡始终欢迎中国游客，饮食与文化上两国存在诸多共性，同时新加坡也侧重演艺与演唱会领域。目前中新互免签证、无缝支付等，都是吸引中国游客的核心因素。新加坡正升级旅游基础设施，以此接待更多中国游客。(央视新闻)
4、国家企业信用信息公示系统显示，恒大汽车两家子公司近日发生工商变更，恒大新能源汽车(广东)有限公司、恒大智能汽车(广东)有限公司原股东恒大新能源汽车投资控股集团有限公司退出，新增广州国资旗下广州聚力现代产业发展有限公司为全资股东。工商信息显示，恒大新能源汽车(广东)有限公司成立于2019年01月28日，注册资本50亿元；恒大智能汽车(广东)有限公司成立于2018年02月12日，注册资本25亿元。(大河财立方)
5、11月21日，交通运输部党组书记、部长刘伟主持召开部务会，会议强调，要认真落实国务院常务会议精神，强化部门协调，指导督促有关地方加快推动“两重”项目建设，形成更多实物工作量，扩大交通运输有效投资。要加快推进低空经济安全有序发展和汽车租赁业高质量发展，持续做好交通运输领域促消费相关工作。(交通运输部)
6、成都华微在互动平台表示，1关于新品市场反馈与客户接受度：公司今年发布的40G射频直采ADC(如HWD12B40GA4)、异构PSoC等芯片，凭借国际领先的性能指标和自主全流程技术优势，在目标市场获得积极反响。这些产品广泛应用于电子、通信、控制、测量等等关键领域，完美匹配下游对高集成度、低功耗、低延迟的核心需求，适配性经过多家客户验证。客户普遍反馈，产品在信号处理速度、稳定性及兼容性上表现突出，部分场景下已实现对国外同类产品的替代，尤其在复杂环境应用中的可靠性获得高度认可。 2关于订单与交付情况：目前新品推进成效显著，其中8位64G超高速ADC(HWD08B64GA1)已在多家用户单位形成小批量供货，4通道12位40GSPS ADC芯片完成客户验证并收到意向订单，PSoC架构产品已形成小批量供货，TSN相关产品进入特种行业客户推广试用阶段。
7、爱企查App显示，近日，恒大智能汽车(广东)有限公司、恒大新能源汽车(广东)有限公司发生工商变更，原股东恒大新能源汽车投资控股集团有限公司退出，新增国有企业广州聚力现代产业发展有限公司为全资股东。
8、今日，在广州车展期间，蔚来汽车创始人、董事长李斌表示，智能电动汽车的竞争已经进入到了决赛阶段，很幸运现在还在决赛圈里。李斌表示，决赛圈的竞争还很长，他不认为短期内就能尘埃落定，可能还需要十年的时间进入稳态，五年看到一个基本的轮廓。(第一财经)
9、11月21日，十五运会组委会在深圳举行新闻发布会。会上介绍，澳门赛区从组织、协作、服务等多维度发力，共组织了479场赛事，产生了22枚金牌、74枚奖牌，交出了一份“专业高效”的答卷。 澳门赛区迎来超过1800名领队、教练员、运动员和技术官员，制定了精细化的赛事、住宿、交通、餐饮等方案。 澳门赛区共3500名志愿者投入服务，岗位涵盖多个范畴，包括赛事支援、场地后勤、场地引导、礼宾服务和接待等。澳门赛区的志愿者以饱满的热情，为这场体育盛会注入了别样温情，充分展现了澳门的活力与风采。 今年，全运会与拥有72年历史的澳门格兰披治大赛车同期举办。澳门把部分全运会赛事安排在傍晚时段，让观众可以兼顾两大体育盛事，实现“双向引流”，向全国人民展示了澳门“体育之都”的城市活力。体育热度转化为文旅消费动力，澳门文旅部门推出缤纷多彩的文旅活动，为市民和游客打造多元化的“文体旅”体验模式，据初步评估，赛事期间，吸引超过200万游客来澳观赛旅游，带动城市文旅产业融合发展，进一步提升了澳门“世界旅游休闲中心”的形象。积累了区域协作的宝贵经验，让粤港澳三地的协作更加紧密，从技术赋能到资源共享，为大湾区体育、文旅等领域的深度融合奠定了坚实基础，为粤港澳大湾区“一点两地”建设注入新动能。(央视新闻)
10、Omdia最新数据显示，2025年第三季度中东智能手机市场(不含土耳其)大幅反弹，同比上涨23%，出货量达到1510万部。增长主要来自大众市场需求的快速提升，消费者正从老旧或入门级设备升级到更强性能的中端4G和经济型5G智能手机。各大厂商也借势发力，通过主打高性价比产品组合并加速在新兴市场的布局来捕捉这一增长红利，其中经济型4G机型仍是推动高量级出货的核心力量。(第一财经)
【国内公司新闻】
1、光库科技：拟购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%股份 交易价格16.4亿元
2、航天发展：航天天目拟公开挂牌增资扩股
3、豪尔赛：因涉嫌信息披露违法违规被立案
4、国联水产：收到广东证监局警示函
5、寒武纪：向特定对象发行股票333.49万股 每股发行价格为人民币1195.02元
6、英力股份：拟使用6649.7万元购买佛山智强光电100%股权
7、嘉应制药：公司及相关责任人收到《行政处罚决定书》
