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【宏观经济新闻】

1、在2025中国“5G+”工业互联网大会上，工业和信息化部正式启动我国卫星物联网业务商用试验，此次商用试验期为两年，目标通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。(科创板日报)

2、连日来，日本媒体和各界有识之士纷纷对高市早苗涉台挑衅狂言提出告诫和批评。台湾光复已经80年了，台湾是否有事，根本不是日本的事。然而，日本方面仍有人不思反省、狂言挑衅。正告以高市为代表的右翼势力，与其鼓吹“台湾有事，日本有事”，不如谨记，借台湾生事，就是给日本找事。 粗暴干涉中国内政，只能遭到中方迎头痛击。台湾是中国的台湾。台湾问题事关中国核心利益和全体中国人民的民族感情。中国人民和军队有坚定意志、坚强决心、强大能力，粉碎一切“台独”分裂行径和外来干涉，捍卫国家主权和领土完整。 有“搞事”的“勇气”，就要有“了事”的本领。高市妄图借台湾问题生事，就必须承担相应的后果。中方敦促高市早苗及其政府，深刻反省历史，收回错误言论，以实际行动认错纠偏。口头上称“立场未变”，行动上却步步越线，中国人民不会答应。如果其一意孤行，在错误的道路上越走越远，必将自食苦果、玩火自焚。(解放军报 )

3、据领事直通车，当前，刚果(金)安全形势复杂严峻，刚东部北基伍、南基伍、伊图里、上韦莱四省及周边安全风险极高，部分地区处于交战状态，针对中国公民和企业的暴力冲突、武装袭击和绑架等恶性事件频发。外交部和中国驻刚果(金)使馆郑重提醒：在刚果(金)东部地区特别是南基伍省驻留的中国公民和企业，应立即向中国驻刚果(金)使馆报备信息并撤离该地区。如遇紧急情况，请及时报警并同中国驻刚果(金)使馆联系。

4、据央视新闻报道，当地时间11月22日，南非总统拉马福萨宣布，二十国集团(G20)领导人第二十次峰会宣言已获绝大多数成员国通过。拉马福萨表示，尽管美国方面持反对立场，但宣言的通过彰显了二十国集团成员在应对共同挑战、推动团结合作方面的坚定决心。宣言要点包括： 气候行动：认识到应对气候变化的紧迫性，支持将全球可再生能源装机容量提升三倍的努力。 债务议题：承诺强化债务处理机制落实，缓解发展中国家高债务压力。 包容性增长：强调推动广泛发展、提升产业附加值以及公平获取关键矿产资源。 多边合作：重申坚持多边主义，呼吁各国携手应对共同全球挑战。

5、据陕西省国资委消息：陕西氢能产业发展有限公司在建的榆林零碳产业园氢能(制氢)示范项目，日前获国家发展改革委第二批新基金贷款4100万元。该笔资金通过中国进出口银行陕西省分行投放，用作榆林零碳产业园氢能(制氢)示范项目资本金。

6、11月23日，第二十二届中国国际半导体博览会(IC China 2025)在北京国家会议中心开幕，工业和信息化部总经济师高东升在致辞中表示，集成电路是信息社会的基石，是支撑现代经济社会发展的战略性、基础性和先导性产业。工业和信息化部将从三方面推动集成电路产业高质量发展。(新浪财经)

7、11月22—23日，二十国集团领导人第二十次峰会在南非约翰内斯堡举行。李强总理在本次峰会上宣布了《绿色矿产国际经贸合作倡议》和“落实《二十国集团支持非洲和最不发达国家工业化倡议》中国行动”。中国商务部举行专场发布活动，印尼经济统筹部部长艾尔朗加、联合国贸发会议秘书长格林斯潘、南非国际关系与合作部副部长莫拉卡等出席本次活动。(商务部网站)

8、中国军号海外再发新视频，英文配文：Wait for the “EastWind” (等待“东风”)(环球时报)

9、当地时间11月22日，国务院总理李强在约翰内斯堡出席二十国集团领导人第二十次峰会第一阶段会议，就“包容和可持续经济增长”议题发表讲话。二十国集团成员、嘉宾国领导人及有关国际组织负责人与会，南非总统拉马福萨主持会议。李强指出，面对世界经济复苏乏力，我们要坚持和衷共济，坚定维护自由贸易，建设开放型世界经济。面对分歧矛盾，我们要坚持求同存异，积极寻找利益最大公约数，通过平等协商妥处纷争摩擦，推动解决各自合理关切。面对治理困局，我们要坚持与时偕行，带头坚持多边主义，加快推动世界银行、国际货币基金组织、世贸组织等机构改革，提升发展中国家话语权，构建更加公平开放的国际经贸秩序。中方发布了“落实《二十国集团支持非洲和最不发达国家工业化倡议》中国行动”，支持减缓发展中国家债务，同南非共同提出《支持非洲现代化合作倡议》，还将设立全球发展学院，推动各国共同发展。(新华社)

10、11月21日，中国常驻联合国代表傅聪致函联合国秘书长古特雷斯，就日本首相高市早苗涉华错误言行阐明中国政府立场。该函将作为联合国大会正式文件，向全体会员国散发。傅聪大使在致函中表示，日本首相高市早苗在国会答辩时公然发表涉台露骨挑衅言论。这是1945年日本战败以来日方领导人首次在正式场合鼓吹所谓“台湾有事就是日本有事”并与行使集体自卫权相关联，首次在台湾问题上表达试图武装介入的野心，首次对中国发出武力威胁，公然挑战中方核心利益。有关言论极其错误、极为危险，性质影响极其恶劣。在中方多次严正交涉和强烈抗议后，日方仍不思悔改，拒不撤回错误言论。中方对此强烈不满、坚决反对。(央视新闻)

11、国家互联网信息办公室、公安部起草了《大型网络平台个人信息保护规定(征求意见稿)》，现向社会公开征求意见。其中提到，鼓励大型网络平台服务提供者开展个人信息保护相关技术、产品、服务创新，积极参与个人信息保护相关国际标准和规则制定，推动与其他国家、地区之间的个人信息保护规则、标准协调互认。

12、当地时间11月23日，二十国集团(G20)领导人第二十次峰会在南非约翰内斯堡闭幕。南非总统拉马福萨在闭幕式上发表讲话，向各方在南非担任G20主席国期间给予的支持表示感谢，并强调本次峰会成功通过《领导人宣言》，体现了二十国集团在全球困难形势下维护多边合作、推动共同发展的坚定决心。(央视新闻)

13、当地时间11月22日和23日，国务院总理李强在约翰内斯堡出席二十国集团领导人第二十次峰会第二及第三阶段会议，分别围绕“建设一个韧性的世界”和“造福所有人的公平公正未来”议题发言。(新华社)

14、第十届复旦首席经济学家论坛于11月23日在上海举行。中国国际经济交流中心资深专家委委员、中国人民银行原副行长、国际货币基金组织原副总裁朱民出席并演讲。朱民强调，要扩大消费。他指出，居民消费只占整消费比重39%，这个比重很低。要继续高质量增长，就必须依靠国内市场消费。不能只拘泥于纯粹贸易平衡，我们是全面看贸易和国内市场进口和出口平衡、服务和制造业平衡。(新浪财经)

15、记者从生态环境部了解到，截至目前，由生态环境部门直接组织监测的站点已突破3.3万个。我国已建成全球规模最大的生态环境监测网络，为生态环境筑牢安全屏障。“十四五”期间，我国构建起覆盖地表水、大气、土壤、噪声、海洋、生态等各类要素的“天空地海”一体化新一代监测网络，并向自动化、数字化、智能化迈进。目前，在采样、送样、分析测试等环节，已实现全过程自动化；“声音指纹”和“水质DNA”技术可精准识别生物物种；高光谱、量子雷达等新技术“看得更细、探得更远”；整个监测网络对污染过程已实现小时级响应。(央视新闻)

【接下来看国内股市方面】

1、在业内人士看来，如果科技牛持续，那么当前可能就是科技股的战略建仓时点，尤其是已经有较好盈利能力的科技股，未来有望成为行情引领者。据数据宝统计，10家及以上机构评级且一致预测明后两年净利增速均超30%的个股中，有21股最新价较年内高点回调超20%且三季报净资产收益率超8%。这21股“含科量”普遍较高，其中14股2024年研发支出超过1亿元，海光信息、深南电路、生益科技、寒武纪-U等2024年研发支出更是超过10亿元。从盈利能力角度来看，胜宏科技今年前三季度扣非后平均净资产收益率接近27%，居首。仕佳光子、寒武纪-U、影石创新等前三季度净资产收益率均超15%。从成长性来看，寒武纪-U、华丰科技、太辰光等个机构一致预测明后两年净利增速均超40%。(证券时报)

2、华泰证券研报认为，市场波动加大，关注超调板块机会。近期国内股市波动加大，源自科技和顺周期叙事“青黄不接”及流动性边际收紧，杠杆仓位和情绪交易或进一步放大波动。研报认为中国资产重估主线脉络、资金寻求核心资产诉求未变，当前调整为后续表现创造更加健康的环境。由于近期情绪性交易明显，可能“错杀”部分优质资产，反而创造布局机会。

3、11月21日，16只硬科技主题基金同日获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF，以及2只科技主题主动权益类基金，涉及易方达基金、广发基金、景顺长城基金、摩根资产管理、华宝基金、天弘基金等多家基金管理人。(中国证券报)

4、中信建投研报指出，当前市场处于“三期叠加”：牛市中段整固期，景气验证关键期，业绩政策空窗期，市场震荡轮动和资金年底止盈等特征也会进一步放大。近期海外环境出现较多扰动，美联储12月降息预期反复，带动全球市场流动性预期波动；英伟达财报超预期，但股价出现巨震，投资者担忧AI开支可持续性，蔓延影响A股情绪。长期而言，慢牛格局的主要因素不变；短期来看，策略层面以择机布局为主，时点上等待12月中上旬的联储议息会议和中央经济工作会议落地，期间若调整较充分也可加仓吸筹，关注60日线与半年线支撑和市场缩量情况。行业重点关注：银行、石油石化、钢铁、农林牧渔、锂电、新材料等。

【机会方面】

1、中国半导体行业协会副理事长兼秘书长、中国电子信息产业发展研究院院长张立23日在第二十二届中国国际半导体博览会(IC China 2025)开幕式上表示，在人工智能、具身智能、智能网联汽车、量子计算等市场的驱动下，半导体产业正迎来新一轮变革，对芯片的计算效能、能源效率及可靠性提出了更高要求，中国半导体产业要以系统思维构建全链条创新生态，以应用牵引把握产业变革机遇，以开放合作拓展共赢发展空间。(上证报)

2、11月22日，2025中国5G+工业互联网大会在武汉开幕。大会期间，工业和信息化部正式启动卫星物联网业务商用试验，商用试验将丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展，服务构建新发展格局。湖北省人民政府与中国电信、中国联通、中国移动、中国信科、中国铁塔签署合作备忘录。江西、湖北、湖南三省工业和信息化主管部门签署《长江中游城市群工业互联网产业区域协同发展合作备忘录》。(人民邮电报)

3、乘联分会最新展望数据显示，本月狭义乘用车零售预计达225万辆。其中新能源零售量预计135万辆，渗透率有望首次攀升至60%，迎来行业历史性突破。从市场走势看，11月车市受政策调整影响呈现“先稳后升”态势。当前虽多地置换、报废补贴调整，但新能源购置税补贴退坡预期催生提前购车需求，叠加新车型交付爬坡与快充技术普及、续航焦虑缓解，消费者购车意愿向新能源倾斜。此前10月新能源乘用车渗透率已达57.0%，为11月冲刺60%奠定基础。若60%渗透率达成，将为2025年车市画上强劲句点，更预示着中国汽车产业电动化转型进入全新阶段。(快科技)

4、中核集团表示，全球最大“华龙一号”核电基地——福建漳州核电2号机组首次并网成功，开始向电网送电，标志着“华龙一号”批量化建设取得重大进展。漳州核电2号机组于2020年9月4日开工建设，于2025年10月11日装载核燃料。今天，2号机组首次并网发电后，经现场确认，机组状态良好，各项技术指标均符合设计标准。后续，机组将按计划开展系列试验，进一步验证机组性能，确保满足商业运行条件。漳州核电是“华龙一号”批量化建设的始发地，也是目前全球最大的“华龙一号”核电基地，规划建设6台“华龙一号”核电机组。基地全面建成后，预计每年可提供超600亿度的清洁电能，据估算可以满足福建南部地区厦门市、漳州市用电总和的75%。(央视新闻)

5、本周(11月16日—11月21日)机构调研热度总体维持在高位，截至11月21日17时，共有404家上市公司披露机构投资者调研记录。其中容百科技、蓝思科技接待百家以上的机构。从调研内容来看，锂电池正极材料等相关领域布局进展，以及具身智能领域的产能情况，受到机构投资者的重点关注。从赚钱效应看，本周接受机构调研的上市公司中，只有36家上市公司实现正收益，涨幅排名前三的个股分别为深中华A(上涨32.24%)、大为股份(上涨16.87%)、同益股份(上涨16.51%)。(人民财讯)

6、由中国信息协会低空经济分会组织编写的《低空基础设施发展研究报告(2025)》(以下简称“报告”)22日在湖南长沙发布。报告称，未来五年是低空基础设施建设的战略机遇期，应加快建设广覆盖、高韧性、高效率、低成本的现代低空基础设施体系，为低空经济高质量发展奠定坚实基础。(中新网)

【公司方面】

【隔夜全球市场走势】

1、路透社21日援引消息透露，特朗普政府正考虑批准向中国出口美国芯片制造商英伟达的H200人工智能芯片。报道援引知情人士消息称，负责监管美国出口管制的美国商务部正就改变对华出口限制一事进行审查，并称相关计划可能会发生变动。报道称，美国商务部暂未对此作出回应，英伟达尚未就此直接置评。(环球网)

2、多名美国官员近日表示，美国准备在未来几天启动与委内瑞拉有关的新一轮行动。目前暂不清楚新一轮行动的时间和范围，也不清楚美国总统特朗普是否就采取行动做出了最终决定。有美国官员称，正在考虑中的选项包括尝试推翻马杜罗政权。 近期，美国在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰。委内瑞拉政府多次指责美国意图通过军事威胁在委内瑞拉策动政权更迭，并在拉美进行军事扩张。(央视新闻)

3、11月18日至20日，中美两军在美国夏威夷举行2025年度中美海上军事安全磋商机制第二次工作小组会议和年度会晤。双方以两国元首重要共识为引领，在平等和尊重的基础上，进行了坦诚、建设性交流，主要就当前中美海空安全形势交换了意见，探讨了两军海空相遇典型案例，评估了《中美海空相遇安全行为准则》年度执行情况，讨论了改进中美海上军事安全问题的措施，并就2026年工作小组会议议题交换了意见。双方一致认为，中美海上军事安全磋商机制会议有助于中美两军海空一线部队更加专业、安全地开展互动，有利于双方避免误解误判、管控风险危机。同时，中方坚决反对任何以航行和飞越自由为名危害中国主权和安全的行为，坚决反对任何针对中方的侵权挑衅和抵近侦察滋扰，将继续依法依规坚定捍卫国家领土主权和海洋权益，维护地区和平稳定与繁荣。(央视新闻)

今天的早报内容就是这些，祝各位听众朋友工作顺利。