ETF收评：通信ETF领涨5.61%，航空航天ETF领跌2.62%
ETF收盘涨跌不一，通信ETF(515880)领涨5.61%，通信设备ETF(159583)涨5.54%，创业板人工智能ETF大成(159242)涨5.29%。
航空航天ETF(159227)领跌2.62%，航天ETF(159267)跌2.55%，航空航天ETF天弘(159241)跌2.5%。
11月以来，全国多地流感活动进入上升期。叮当快药北京智慧药房运营部相关负责人表示，目前像奥司他韦和玛巴洛沙韦这两种药品销量上涨是比较明显的，其中奥司他韦近7天销量上涨率达237%，玛巴洛沙韦销量上涨率达180%。
消息面上，美12月降息概率提升，利率敏感的创新药板块强劲反弹。新药进展方面，11月24日，石药集团宣布，其自主研发的化学1类新药双链小干扰RNA(siRNA)药物(SYH2061注射液)已获得美国食品药品监督管理局(FDA)批准，可在美国开展临床试验。该产品亦已于2025年10月获得我国药品监督管理局批准在中国开展临床试验。
光大证券表示，全球重回降息通道，国内政策结构性转向。随着美在2025年9月再次降息，宏观环境有望重回降息通道，利好创新类资产。同时，随着全球普遍性的人口老龄化，卫生支出上行态势明显，驱动着医药产业的全球需求扩容。近年来，中国医药创新崛起已势不可挡，未来的全球医药总需求蛋糕将被中国医药产业抢占越来越大比例，带动中国医药产业链在全球范围内的长足发展。此外，国内政策亦出现结构性转向，医保谈判“腾笼换鸟”支持创新药，集采“反内卷”稳定产业盈利。
招商证券指出，10月生物科技领域的资本情绪进一步回暖，创新药M&A单月交易规模突破310亿美元，创近十年罕见高位，并购与BD同步进入高活跃区间。跨国药企的战略重心再度回到“平台能力+差异化管线”的双轮驱动模式，其中诺华以120亿美元收购Avidity具有标志性意义。该交易通过引入AOC平台与TfR1介导的肌肉递送技术，使小核酸疗法实现从传统“肝靶向”向“组织拓展”的关键跨越，显著提升了相关赛道的战略价值。与此同时，围绕代谢领域核心资产的争夺进一步凸显赛道热度。Metsera在多方竞争中最终以约100亿美元被辉瑞收入囊中，高溢价交易不仅体现资本对减重与代谢市场的强烈共识，也显示该领域估值正在进入新一轮抬升周期，外延式并购成为获取差异化资产的关键路径。与全球趋势相呼应，10月中国创新药也迎来突破性进展。信达生物与武田达成超114亿美元的联合开发与商业化合作，首次将国产核心管线深度纳入全球价值链，出海模式从“单品授权”迈向“全球权益参与”。
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