华夏理财苑志宏：低利率是挑战更是机遇 理财业迎战略转型机遇期
11月22日，在“第二十届21世纪金融年会”的财富管理主题论坛上，华夏理财董事长苑志宏发表题为《低利率环境助力银行理财子公司高质量发展跨越升级》的演讲。他指出，低利率周期已然来临，在给资管行业带来巨大挑战的同时，更是银行理财行业实现战略转型与跨越升级的重要机遇期。
苑志宏。资料图
苑志宏强调，面对新的宏观环境，银行理财行业需把握存款腾挪与多资产配置两大趋势，并通过深化渠道建设、提升投研能力、优化客户服务三大路径，构筑高质量发展新格局。
演讲中，苑志宏首先回顾了银行理财行业的发展成效。他特别强调，银行理财“稳健风格深入人心”。“净值化转型之后，银行理财始终坚守绝对收益目标，每年为投资者创造稳定正回报，业绩稳定性显著优于公募基金，较好解决了‘基金赚钱、基民亏钱’的矛盾，真正践行了以客户为中心的理念。”
尽管低利率环境带来挑战，但苑志宏认为，这更为银行理财子公司打开了“更加宽广的发展空间”。
他分析，银行理财是“存款腾挪的直接受益者”。截至2024年末，人民币存款余额达302万亿元，较当年初增长6.33%，但同期银行理财增速为11.75%，反映出从存款到理财腾挪的趋势。
“如果按照定期存款约170万亿元、平均加权久期1.5年测算，每年到期重定价的定期存款规模要超100万亿元。若有5%腾挪至理财，每年即可为银行理财带来超5万亿元的增量空间。”苑志宏表示。
同时，银行理财也是“多资产配置时代的受益者”。苑志宏指出，在低利率环境下，债券、非标等固收类资产的投资性价比下降、收益在下降；而以权益、黄金、商品为代表的多资产投资在兴起，成为市场的主流。“银行理财作为配置型产品，监管赋予的投资范围非常宽广，能够进行跨市场、跨品种、跨策略的资产配置，并可集成配置公募基金、保险资管、信托等专业资管产品，通过多元化配置提升收益。”
面对机遇，苑志宏结合华夏理财实践，提出推动高质量发展的三大举措。一是进一步加大渠道拓展力度，提升市场渗透率。二是加强投研能力建设，获取全天候稳健收益。三是增强客户服务能力，提升全方位客户体验。
(作者：南方财经记者林汉垚,见习记者冯紫彤编辑：杨希)
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