日前，南银法巴消费金融有限公司（简称“南银法巴消金”）发生工商变更，注册资本由52.15亿元增加至60亿元。

　　南银法巴消金的此次增资早有“预告”。

　　2024年12月，南京银行（601009）（601009.SH）曾公告称，该行控股子公司南银法巴消金拟通过增资扩股的方式补充资本，增资后注册资本由52.15亿元增加至60亿元。南京银行拟参与此次增资，出资约5.893亿元，增资后该行持股比例保持64.16%不变。

　　据企业预警通数据，31家持牌消金中注册资本前三名分别为蚂蚁消金、招联消金、建信消金。随着南银法巴消金顺利完成增资，其注册资本在31家持牌消金中超过兴业消金（53.2亿元）升至第四位。

　　值得注意的是，这已是南银法巴消金连续第三年增资。

　　2022年1月，南京银行公告将通过股权收购获得南银法巴消费金融的控股权。当年8月，收购事项获得原银保监会批复，同意南京银行受让苏宁云商集团持有的苏宁消费金融36%股权和江苏洋河酒厂持有的5%股权，法国巴黎银行受让苏宁云商集团持有的3%股权。

　　变更后，南京银行出资比例达62%，法国巴黎银行个人金融集团、法国巴黎银行出资比例分别为15%、13%，而苏宁易购出资比例仅剩下10%。也因此，苏宁消费金融更名为南银法巴消费金融，同时由电商系消费金融机构变身为银行系。

　　谋得控制权的南京银行对南银法巴消费金融寄予了厚望，其在年报中如此描述南银法巴消费金融的新目标：以打造一流消费金融品牌为愿景，坚持差异化发展定位，聚焦中端客群，持续推动业务创新和技术升级，全力打造特色鲜明和专业专注的消费金融业务模式，致力于拓展消费金融业务至全国。

　　南银法巴消金也不负所望。

　　2023年，南银法巴消费金融实现营收26.33亿元，同比增长766.1%；实现净利润1.11亿元，同比增长909.1%；资产总额为334.52亿元，同比增长633.9%；期末贷款规模达315.31亿元，较年初净增275.33亿元。

　　2024年，南银法巴消金实现营收45.95亿元，同比增长74.52%，净利润3.03亿元，同比增长172.97%。截至该年度末，南银法巴消费金融资产总额为534.5亿元，同比增长59.78%；期末贷款规模508亿元，同比增长61%。

　　2025年上半年，南银法巴消金继续维持较高的两位数增长，营收同比增长了33.72%至27.4亿元，净利润同比增长98.61%至为1.43亿元；截至2025年上半年末的资产总额为565.59亿元，较年初增长5.8%。

　　只不过规模快速扩张中，南银法巴消金的资金需求也随之水涨船高，但其仍未能实现依靠盈利满足资本内生需求的正向循环。

　　由上可见，南银法巴消金净利润虽能实现高速增长，但绝对值在31家持牌消费金融中仍属于较低的一档，如2025年上半年其营收接近30亿元的情况下，净利润却未达2亿元，净利率仅为5.22%，行业中营收规模相近消金公司净利润都是远超南银法巴消金。

　　结果就是，资本金不断消耗，2025年上半年的资本充足率继续下降到12.09%，此前2023年及2024年的资本充足率分别为12.38%和20.09%。同时，其流动性比例下降到269.56%，而在2023年及2024年其流动性比例分别为355.26 %和545.77%。

　　故此，我们可以看到南银法巴消金过去三年在金融债和ABS方面动作频频，同时南京银行等股东也是持续增资加码。

　　2023年1月，南京银行和法国巴黎银行对南银法巴消费金融增资44亿元，增资后南京银行持股比例从56%增至66.92%，而南银法巴消费金融注册资本也从6亿元增至50亿元，由持牌消费金融倒数第二一跃至第六位。

　　2024年9月，南银法巴消金引入国际金融公司，注册资本由50亿元增至52.15亿元。至今年12月，南银法巴消金注册资本增至60亿元。

　　增资直接带来两点好处：一是可增强资本基础，使南银法巴消金在面对潜在市场风险和业务风险时保持稳健；二是，充足的资本是业务拓展的基础，增资至60亿元可以进一步扩大市场份额。

　　毕竟南银法巴消金规模体量（以营收计）虽已跻身消金公司前十列，但比之行业头部消费金融公司仍旧存在不小差距，要想实现“做市场领跑者，打造一流消费金融品牌”的愿景，还需长期投入。

　　不过，需要指出的是，“投入”过程中南银法巴消金也因关注合规的问题。

　　2024年5月，经理人传媒旗下《商讯公司金融》杂志曾报道，消费者周先生在南银法巴消费金融贷款时遭遇收取服务费一事（详见《南银法巴消费金融客户贷款，疑似“被诈骗”》），报道发出后南京银行南通支行工作人员随即约见周先生表示和解，但工作人员提出前提是让媒体删除稿件，同时和解需要满足6点条件（详见《南京银行中报业绩“双增”，消费贷客户问题仍未解决》）。

　　报道的周先生之事并非个例，黑猫投诉平台上还有不少消费者投诉，直指南银法巴消金“借款额外收取担保费”“暴力催收”“还款未销账”等问题——截至12月16日，南银法巴消金在黑猫投诉平台的投诉累计达1530条。

　　除消费者投诉外，南银法巴消金存在中介违规介入推高借款人成本等问题。

　　据网易清流工作室援引一份裁判文书内容，一对天津的夫妻委托一家代理公司办理贷款，成功取得南银法巴消费金融的贷款20万元，双方约定贷款发放成功后，这对夫妻需要支付代理公司3%的服务费，即6000元。尽管南银法巴消金曾声明不与第三方合作、不收取额外费用，但裁判文书显示，南银法巴消金与代理公司存在联系。

　　查阅有关的裁判文书不难发现，这类情况广泛存在，借款人多通过代理公司、居间公司获得南银法巴的贷款，双方约定的服务费在3%到15%不等，再叠加贷款本身利率后，综合利率已逼近甚至突破24%的司法保护红线。

　　监管持续加码的情况下，合规无疑将成为消金公司的“准入门槛”和“生命线”，故此要想实现“一流消费金融品牌为愿景”，南银法巴消金除了增强资本实力，还需强化风控能力。