12月24日，北京市住房城乡建设委、市发展改革委、人民银行北京市分行、北京住房公积金管理中心等4部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产（881153）相关政策的通知》（以下简称《通知》），自2025年12月24日起施行。

有北京房地产中介人员向客户分享了一幅政策调整前后的对比图：

《通知》调整集中在几方面：一是放宽非京籍家庭购房条件，将非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限，由现行的“3年”调减为“2年”；购买五环外商品住房的，由现行的“2年”调减为“1年”。二是支持多子女家庭住房需求。二孩及以上的多子女家庭，可在五环内多购买一套商品住房，即：京籍多子女家庭，可在五环内购买3套商品住房；在京连续2年缴纳社保或个税的非京籍多子女家庭，可在五环内购买2套商品住房。二套住房公积金贷款最低首付比例由不低于30%调整为不低于25%。

此次北京带头进一步放宽住房限购政策，有望推动顺周期（883436）复苏。

此前，国海证券（000750）指出，房地产（881153）市场持续的结构性调整，可能通过资产负债表效应压缩居民财富感知，进而不仅抑制消费（883434）意愿，也进一步削弱购房者的加杠杆意愿。

东吴证券（601555）提供的数据显示：2024年我国居民消费（883434）率为39.9%，与发达国家相比仍有约10-30个百分点的差距。

在消费（883434）潜力方面，相比必需消费（883434），发展型、享受型的可选消费（883434）“正处在普及与升级阶段”，或更具成长性。

关注房地产及可选消费、顺周期相关ETF后市表现：

房地产ETF基金（515060）（515060.SH）、食品饮料ETF（515170）（515170.SH）及其联接基金（华夏食品饮料ETF（515170）l联接C：013126，联接A：013125）、可选消费ETF（159936）（562580.SH）