中央经济工作会议在部署2026年经济工作时提出，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。纵观2025年，金融系统采取多项措施，从提升服务效率、破除信息壁垒、降低融资成本等各个方面，全面提升小微企业融资服务质效。

　　根据中国人民银行发布的《2025年第三季度中国货币政策执行报告》，截至2025年9月末，普惠小微贷款余额36.1万亿元，同比增长12.2%。小微企业融资成效主要体现在量增、面扩、价降，显示出金融系统落实金融支持民营经济25条举措、开展中小微企业金融服务能力提升工程等一系列工作成效。

　　小微企业融资是普惠金融的重要内涵。除去传统制造业、服务业领域，近两年在新兴产业、未来产业逐渐涌现出很多小微企业或者是产业链、供应链条上的配套企业。这类企业更加凸显出轻资产、高技术含量以及高成长性、高风险性同时并存的显著特征。信息不对称和缺乏抵押物是小微企业融资两大瓶颈。对于科技型小微企业而言，其资产规模难以达到传统信贷模式依靠不动产、固定资产抵押担保的门槛，同时其技术专利又难以量化评估。仅凭借小微企业的有形和无形资产，金融机构难以对其发展潜力、经营状况、信贷风险作出有效准确评估。

　　因此，对于小微企业实现贷早贷小，就必须充分发掘其资金流的信用价值，引导金融机构把服务向前端转移。自2024年10月全国中小微企业资金流信用信息共享平台上线以来，截至2025年三季度末，平台已为6000多万户企业和个体工商户建立资金流信息档案，累计助力融资超1.1万亿元。

　　据悉，资金流信息平台能够获取企业多个银行账户的结算数据和交易流水，通过分析其现金流、销售回款以及经营活动资金流动等数据信息，将“数据流”转化为“信用流”，为银行信贷评估提供了有效、真实、可靠的多元数据支撑，使得小微企业从“信用白户”变为可评估、可画像的首贷户。另外，许多地区也在整合企业政务服务数据、知识产权数据等，从而搭建起为小微企业增信的综合一站式融资服务平台，有效提升小微企业贷款的便利性与可得性。

　　从2025年小微企业的信贷情况看，金融机构更加重视资金的“精准滴灌”。今年5月，国家金融监督管理总局、中国人民银行等八部门印发《支持小微企业融资的若干措施》，从增加供给、降低成本、提升效率、强化风险管理等8个方面，提出23项工作措施，旨在发挥财税、金融等政策合力，进一步全面改善小微企业融资环境。

　　为了破除小微企业融资的信息壁垒、提高融资透明度，让企业清楚明白各项融资成本，2024年9月，中国人民银行启动明示企业贷款综合融资成本试点工作。试点一年多来，实施范围不断扩大，从效果来看发挥了多重作用。一是贷款明白纸列明了企业融资各项成本的“明白账”，通过透明化服务促进了企业与银行互通互信，构建起良性互动的金融生态。二是让各类隐性费用“暴露在阳光下”，通过持续推动减费让利，进一步降低了企业贷款成本。三是融资成本的“阳光化”赢得了企业的信任度和满意度，让企业感受到了透明、公开的市场环境，有的银行主动承担评估费、质押监管费等费用，体现了服务实体经济的坚定诚意，增强了企业长期合作的意愿。

　　针对科技型中小微企业，金融机构已经树立起“投早投小投长期投硬科技”的理念，在产品服务上做出更长期限的设计安排，将对企业的支持提早到种子期，而在成熟期分享收益，比如安徽省金融机构推出的“共同成长计划”。同时，为提升金融服务的适配性，金融机构开始精准对接企业全生命周期的融资需求。在企业主创业初期，采用“人才贷”等产品，根据企业核心人才的职称、专利、声誉等精准画像，匹配授信额度。在企业成长期则给予知识产权质押、“腾飞贷”等更高额度的信贷支持。地方政府也运用产业基金、贷款贴息或者贷款风险补偿资金池等方式，引导金融机构加大对小微企业的支持力度，综合运用股权、信贷、债券等多元化金融工具，着力打造全链条、接力式的金融服务体系。

　　针对外部环境变化，中国人民银行指导金融机构基于实需原则和风险中性原则积极为中小微企业提供汇率避险服务，为实体经济营造稳定的汇率环境。

　　随着融资环境和金融服务生态的持续改善，越来越多的小微企业感受到相伴成长的金融温度。从破除信息壁垒方面看，很多地区已经探索出了成熟经验，在数据转化为信用的路径上，运用大数据、人工智能等手段，集合企业的交易流水、信用记录、数据资产等，还有进一步整合的空间。在解决风险收益匹配难题方面，则需要更多的制度性创新突破。