专家观点
2025年11月21日下午，由广东省律师协会、深圳市律师协会联合主办，广东省律师协会保理法律专业委员会、深圳市律师协会保理法律专业委员会共同承办，广东省商业保理协会法律专业委员会、广州市商业保理行业协会法律专业委员会、深圳市商业保理协会法律专业委员会、深圳市龙岗区跨境电商（885642）行业协会联合支持的“大湾区第三届保理（跨境业务）法律交流会”在深成功召开。会议汇聚法律界、保理行业与跨境电商（885642）产业领域的专家学者，围绕跨境电商（885642）保理业务中的法律挑战与风控实践展开深度对话。
恒生银行（中国）有限公司环球贸易方案执行副总裁兼贸易客户管理部副主管陈仲贤做主题分享。以下内容根据发言整理，部分内容略有删减调整。
陈仲贤：
各位嘉宾、各位朋友，大家好！非常荣幸能在本次大会分享。首先向各位介绍恒生银行，我行于1933年在香港开业，贸易融资业务的开展可追溯至约20年前。这一业务历程与我的个人职业经历紧密相关。我在恒生银行已任职32年，前20年专注于贸易融资领域，主要负责单证业务；10年前转型从事销售工作，这便是我后续深耕市场、接触各类贸易融资场景的契机。
感谢此前各位专家的分享，大家关于保理业务的经验与见解十分详实。接下来，我将聚焦恒生银行在贸易融资领域的创新方向展开分享。此前各位的分享多围绕传统货物贸易——即涉及实物流转的贸易形式。而当前，香港银行业正积极探索创新，其中恒生银行重点布局的便是服务贸易相关的融资业务。
可能有嘉宾会疑惑，服务贸易融资与传统贸易融资的核心区别是什么？传统贸易多围绕服装、玩具等实物商品展开，而服务贸易的核心是“无实物交割”，仅提供服务类产品。例如，承接政府工程的企业提供的工程技术服务；再如，香港多家大型电信企业——包括大家熟知的中国移动（HK0941）等，向香港市民提供的通信服务（881162），涵盖月度话费、上网费等。这类服务形成的应收账款（AR）规模相当可观。大家可以试想，香港有700万人口，若其中大量人群选择同一家电信企业的服务，其月度应收账款体量相当可观。
对银行而言，我们的核心工作是核实这类应收账款的真实性。恒生银行作为香港的金融机构，已深度参与此类服务贸易的保理业务。企业选择这类保理服务，核心诉求之一是实现应收账款出表（off-balance sheet）安排，通过将应收账款转让给银行，优化自身财务报表结构，这也是我们推进服务贸易融资的核心背景。
再举一个典型案例，我们有很多客户是从事衣物、酒店布草洗涤业务的企业。如果其服务覆盖全港多家医院（884301），形成的应收账款规模同样巨大，我们银行也可以通过保理方式提供融资。恒生银行之所以能高效推进此类业务，核心优势在于专业团队配置。我行贸易融资板块的前台、中台及销售团队合计超过300人，团队成员经验丰富、专业能力扎实。同时，我们也是香港市场贸易融资业务的领先银行之一。大家知道，无论是应收账款融资还是传统贸易融资，都需要专业人员仔细审核文件、安排流程。作为银行，我们需要处理开户、放款、审核保险文件等诸多环节。这正是部分银行不做或较少做保理业务的原因——他们可能缺乏足够的人力与专业经验。例如，你必须懂得审阅保险单条款。
这里我结合个人经历分享一个案例来说明专业性的重要性。今年9月，我做了一项手术。手术前对保险理赔抱有预期。我18岁便在香港购买了两份保险，本以为此次手术费用可通过保险覆盖。但直至手术前咨询保险公司才发现我购买的是人寿保险，而非涵盖此类医疗费用的保险产品。
这个经历让我感触很深。这好比我们的保理业务：为企业提供信用保险或融资方案相对容易，但真正出险后进行理赔追索，才是考验专业能力和服务深度的时刻。因此，我们恒生银行在提供保理服务时，不仅是融资支持，更包括全流程的保险服务。一旦发生买方付款问题，银行会与客户携手，共同向保险公司进行理赔追索。十多年前，我曾亲身参与一个典型理赔案例。当时我与团队负责人多次前往深圳中信保总部沟通，前后洽谈十余轮，最终成功为客户争取到保险赔款，帮助这家企业渡过难关，至今仍在稳健经营。
恒生银行始终坚持传统稳健的风格，我们主要服务于供应商（卖家），操作模式直接清晰。我们的核心原则是确保贸易背景真实性，并且依赖可靠的信用保险工具。只有在银行确认相关风险可通过保险覆盖后，我们才会提供融资。典型流程是：客户将应收账款转让给银行，银行在应收账款到期前提供一定比例的融资，待买方付款后，款项用于偿还融资。
我们目前合作的保险公司有香港出口信用保险公司，这是半官方机构，由香港政府支持设立，主要为本地中小企业的出口业务提供保险保障；还有一些国际背景保险公司，主要是欧洲合作机构，针对部分无直接保险覆盖的客户，我们可通过欧洲代理间接获取保险支持。这里特别要提及意大利市场的情况，不少客户反馈，与意大利企业合作存在“假期长达一两个月、回款延迟”的问题，给保理业务带来一定挑战。目前，我们的服务已覆盖非洲等新兴市场，伴随不少香港企业“出海（885840）”拓展非洲业务，我行也同步跟进相关保理融资服务。
作为银行，我们提供的不仅是保理融资。针对资质优良的客户，我们还提供增值金融服务，如信用贷款、进口发票融资等，进一步帮助客户优化现金流。同时，我们全程负责与保险公司的对接协调，以及对买家尾款的催收工作，与专业的保理公司服务类似。
香港金融管理局对我们的监管非常严格。而且，我行总行与香港金融管理局总部相邻，若业务开展中出现疑问或突发情况，可快速与监管部门沟通对接，保障业务合规推进。
关于风险控制，我行与信用保险公司保持紧密沟通，设定内部授信审批流程，优先依托保险公司对客户及买家的资质审核结果，作为业务准入的重要参考；并要求买家将款项直接支付至我行指定监管账户，待贷款结清后，再将剩余资金划转至客户账户。同时，我们坚持“逐笔审核、逐笔放款”的传统模式，确保每一笔融资都对应真实的贸易背景，从源头规避资金风险。
最后，我想分享一个十年前处理过的、印象深刻的案例。这个案例前后耗时近半年，在此期间我几乎常驻深圳协调处理。当时有一家主营手机零部件的企业，规模较大，当年若未出现问题，大概率仍在经营。我行有多位客户是这家企业的供应商，为其提供手机零部件。基于当时的评估，我们认为该业务风险可控，不仅为客户提供了保理融资，还配套购买了保险。且该企业的品牌在非洲市场销量火爆，进一步降低了我们的风险预期。但后续突发意外，该企业老板跑路，导致大量尾款拖欠，我行有3个相关合作项目受到直接影响。为妥善处理此事，我带领团队常驻深圳，与中信保反复沟通协商，前后耗时9个月，我们成功获得了保险理赔。然而，由于该案涉及跨境贸易的一些复杂法律与监管界定问题，相关保险合作此后也发生了变化。据我们了解，该案赔付金额巨大。这个案例充分说明了贸易融资中风险管理的复杂性与专业性。
以上便是我的全部分享内容，感谢各位的耐心聆听！谢谢大家！
