日本、韩国股市集体爆发！

2月3日午后，日本及韩国股市持续上行。其中，日经225（N225）指数盘中暴涨2000点，涨幅一度超过4%，再创历史新高（883911）；韩国综合指数（KS11）一度大涨超6%，完全收复了昨日的跌幅。

半导体（881121）芯片股集体走强。截至券商中国发稿，SK海力士、三星电子涨幅均超过8%，爱德万测试涨超7%，韩美半导体（881121）涨超6%，东京电子涨超5%。

日本股市大涨2000点

周二，日本股市大幅拉升，日经225（N225）指数盘中一度涨超4%，东证指数涨幅超过3%。截至券商中国发稿，日经225（N225）指数上涨超2000点，涨幅为3.86%，东证指数上涨3.09%。

消息面上，日本财务大臣片山皋月2月3日表示，日本首相高市早苗在上周末并没有过度强调日元贬值的好处。此举暗示片山皋月正试图维持市场对政府干预风险的警惕。

片山皋月表示：“高市早苗只是对日元汇率做出了教科书式的回应，并没有特别强调日元疲软的利好。”她补充称，自己赞同高市早苗的立场，即日元贬值有利有弊。

片山皋月还强调，日本将继续与美国密切协调，暗示双方有可能在市场上采取联合行动。她表示，“日本和美国一直在进行协调，包括我这个层面以及货币政策高级官员层面。我们在去年9月达成了一项联合声明，因此我们将继续按照该协议进行协调，并采取适当的应对措施。”

片山皋月发表上述言论之前，高市早苗上周日在竞选集会上表示，日元疲软可能为出口导向的产业带来重大机遇，这令外界对其政府准备干预日元汇率的猜测降温。日元周一再度跌回到155关口，周二早间在155.50附近左右。

高市早苗还表示，日元疲软有利于日本的外汇基金特别账户，日本政府将该账户用于各种用途，包括汇率干预。后来，她又在X上发帖称，她的本意是强调需要建立一个能够抵御汇率波动的经济体，这显然是为了平息外界对她淡化近期日元疲软影响的猜测。

随着2月8日日本众议院大选临近，交易员们正准备应对加剧的市场波动。他们押注高市早苗领导的自民党可能会赢得大胜。这种结果可能为更激进的财政政策铺平道路，进而可能推高通（QCOM）胀，并给日元和日本国债带来压力。

韩国股市大涨，芯片股爆发

2月3日，韩国股市也迎来大爆发。韩国综合指数（KS11）盘中一度大涨超6%，三星电子涨幅一度超过10%，创2020年3月以来最大涨幅。截至券商中国发稿，韩国综合指数（KS11）上涨5.87%，三星电子涨超9%，SK海力士涨超8%，韩美半导体（881121）涨超6%。

韩国股市周二的反弹主要由本地机构投资者推动，外资也净买入股票。周二，韩国副财长李亨一表示，韩国政府有“足够的政策能力”应对任何外部不确定性。李亨一同时表示，鉴于汇市波动性似乎正在加剧，政府将密切留意金融市场动向。

摩根大通（JPM）的分析师称，韩国基准的韩国综合指数（KS11）在1月份突破5000点后，到2026年或将达到7500点。他们将该指数今年的基本情景目标设为6000点，乐观情景目标设为7500点。

摩根大通（JPM）在一份报告中称，在芯片价格上涨的推动下，指数权重股三星电子和SK海力士引领了韩国综合指数（KS11）的涨势，而芯片价格的涨势可能会持续到2027年底。摩根大通（JPM）认为，这两只股票在2026年仍有45%-50%的上涨空间。摩根大通（JPM）还预计，其他非内存工业领域的每股收益将增长约20%。韩国持续的公司治理、市场和税收改革预计将成为额外的催化剂。

另有分析指出，三星电子、SK海力士的大涨，提醒人们AI投资热潮已向基础设施领域转移，并使处于行业供应链核心地位的韩国芯片制造商受益。

韩国已将自己定位为英伟达（NVDA）等全球行业领导者的核心供应商。富兰克林邓普顿全球投资的投资组合经理Yiping Liao表示：“韩国高度集中在科技供应链的特定环节，SK海力士和三星电子股价之所以出现如此惊人的上涨，似乎是因为我们正处于一个前所未有的存储芯片（886042）紧缺周期（883436）。”

美银全球研究驻首尔的韩国研究主管Simon Woo预测存储芯片（886042）超级周期（883436）将持续到2027年，他表示：“存储芯片（886042）已成为美国科技巨头的关键战略资产，这与早期周期（883436）截然不同，当时存储器仅被视为PC和智能手机的可丢弃组件。这种转变提升了存储行业的地位。”

高盛（GS）集团亚太股票首席策略师Timothy Moe预计，今年半导体（881121）行业将贡献韩国股票预期盈利增长的约60%。