截止2月4日10点45分，上证指数（1A0001）涨0.28%，深证成指（399001）跌0.59%，创业板指（399006）跌1.43%。ETF方面，碳中和ETF银华（562300）(562300)涨1.03%，成分股晶盛机电（300316）(300316.SZ)、晶科能源（688223）(688223.SH)涨超5%，天合光能（688599）(688599.SH)、爱旭股份（600732）(600732.SH)、福斯特（603806）(603806.SH)、通威股份（600438）(600438.SH)、晶澳科技（002459）(002459.SZ)、大全能源（688303）(688303.SH)、三一重能（688349）(688349.SH)、中国广核（003816）(003816.SZ)等上涨。

消息方面，近日，国家发展改革委、国家能源（850101）局发布关于完善发电侧容量电价机制的通知。通知指出，完善煤电及天然气（885430）发电容量电价机制。各地按照《关于建立煤电容量电价机制的通知》(发改价格〔2023〕1501号)要求，将通过容量电价回收煤电机组固定成本的比例提升至不低于50%，可结合当地市场建设、煤电利用小时数等实际情况进一步提高。

爱建证券表示，2025年12月光伏组件出口额约23.14亿美元，同比增长18.22%，环比下降4.05%；逆变器（884304）出口额8.39亿美元，同比增加26.12%，环比增长9.38%。包括光伏在内的部分产品增值税出口退税将于2026年4月起取消，短期或带动国内光伏产品出货需求增加，长期或促进落后产能出清，优化产能结构；2026年1月30日，国家发展改革委、国家能源（850101）局联合印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能（885921）容量电价机制，加快实现抽水蓄能（885935）、新型储能（885921）公平入市，以可靠容量为基准的容量电价机制，可为新型储能（885921）提供稳定收益保障，建议关注光储相关标的。

中银证券（601696）表示，新能源汽车（885431）方面，我们预计2026年全球新能源汽车（885431）销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线，马斯克表示有望建成100GW光伏全产业链，光伏设备（881279）景气度进一步提升，短期设备订单具备增量订单，长期看好国内优势材料兑现海外增量利润。国内方面，国家工信部再次点名“反内卷”，由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。

中金公司（HK3908）表示，新型储能（885921）需求持续性无忧，盈利能力有望改善。此前内蒙、湖北、甘肃等省份已经陆续出台的容量补偿政策，此次新型储能（885921）首次建立全国统一的容量电价机制，展现了储能（885921）政策的持续性，储能（885921）中长期需求可期。