土地市场延续“缩量提质”特征。中指研究院最新数据显示，2026年前两个月，TOP100企业(以拿地金额排序)拿地总额为950.4亿元，其中2月份同比下降52.4%，降幅与上月基本持平。

中指研究院企业研究总监刘水向《证券日报》记者表示，受春节假期影响，2月份土地供应缩量，加之上年同期基数较高，房企整体拿地规模尚未出现明显改善。

尽管总量承压，但部分市场热度不减。从溢价率来看，2月份全国300城住宅用地平均溢价率为11%，显著上升，核心城市优质地块持续高热。

2月25日，广州天河马场一期地块历经9小时、243轮竞价，最终由越秀集团以236.04亿元竞得，溢价率26.6%，创广州住宅楼面地价新高；2月10日，成都锦江区牛沙路片区地块同样拍出23.03%的溢价率。业内认为，在整体供应缩量背景下，核心区优质资产的稀缺性进一步凸显。

从新增货值来看，头部企业集中度较高。2026年前两个月，越秀地产（HK0123）以770亿元新增货值位列第一，华润置地（HK1109）以108亿元位列第二，石家庄城发投集团以67亿元位列第三。

同期，TOP10企业(以拿地金额排序)新增货值总额达1282亿元，占TOP100企业(以拿地金额排序)的38.9%。市场资源向头部及资金实力较强主体集中的趋势仍在延续。

从城市群维度看，2026年前两个月，粤港澳大湾区（885521）表现突出。越秀集团在广州以236亿元竞得优质地块，带动大湾区拿地金额居全国首位，成为开年市场亮点。长三角位列第二，市场主体较为多元；京津冀位列第三。

从重点城市拿地金额情况看，全国性头部房企聚焦核心城市多点布局，民企与地方国资更多在深耕城市择机拓储。

值得一提的是，今年以来，多地强调优化土地供应结构。刘水表示，在“控增量”方面，江西、陕西提出建立与商品房去化周期（883436）相挂钩的房地产（881153）用地供应机制，四川提出加大优质地块供应，重庆提出科学安排土地供应，加强优地优配，推进土地混合开发利用、用途依法合理转换，预计各省市2026年住宅用地供应方面将延续2025年“缩量提质”的特点，更好满足居民的改善性住房需求。

展望3月份，上海易居房地产（881153）研究院副院长严跃进在接受《证券日报》记者采访时表示，随着春节因素消退，地方供地节奏有望加快恢复，核心城市或将继续推出优质地块，带动市场活跃度边际改善。