【头条】
1、3月2日，外交部发言人毛宁在例行记者会上就多个国际热点问题作出回应。关于美国总统特朗普计划本月访华事宜，毛宁表示中美就两国元首互动保持着沟通，但未提供具体信息。针对外媒报道中国与伊朗接近达成CM-302超音速反舰导弹采购协议，毛宁表示有关报道不属实，并强调中国一贯履行国际义务。此外，对于特朗普称对伊朗打击可能持续4周，毛宁重申中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态升级。在更广泛的伊朗局势问题上，毛宁指出美国和以色列未经安理会授权对伊朗发动军事打击违反国际法，并敦促各方停止军事行动，防止战火进一步蔓延。（综合澎湃新闻、北京日报、新华社）
2、2月24日，英国外交部宣布新一轮涉俄制裁，涉及多家中国企业。3月2日，商务部新闻发言人对此回应称，英方做法是没有国际法依据，也未经联合国授权的单边制裁，中方对此强烈不满并坚决反对。发言人表示，中俄企业正常交往合作不应受到干扰和影响，并敦促英方立即纠正错误做法，撤销对有关中国实体的制裁。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业的正当合法权益。（商务部）
【宏观新闻】
1、中共中央政治局委员、外交部长王毅2日应约同伊朗外长阿拉格齐通电话。阿拉格齐通报了地区局势最新情况，表示美国第二次在伊美谈判期间对伊发动战争。双方本次谈判已取得积极进展，但美方的行为违反所有国际法，踩踏了伊方红线。伊方别无选择，必须全力自卫。中方公开表达了公道正义立场，希望继续为避免地区紧张局势升级发挥积极作用。王毅重申了中方对当前伊朗形势的原则立场，表示中方珍视中伊传统友谊，支持伊方捍卫主权安全、领土完整和民族尊严，支持伊方维护自身正当合法权益。王毅表示，中方已敦促美国、以色列立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级，防止战事扩大蔓延至整个中东地区。相信伊方在当前严峻复杂局面下，能够保持国家社会稳定，重视邻国合理关切，维护在伊中国公民和机构安全。阿拉格齐表示伊方愿全力保障中方人员和机构的安全。(央视新闻)
2、中共中央政治局委员、外交部长王毅2日同阿曼外交大臣巴德尔通电话。巴德尔表示，在阿曼斡旋下，伊美谈判取得前所未有的进展，但美国、以色列竟然抛弃已有谈判成果，发动战争，令人遗憾。这场战争持续下去，将导致更多人员伤亡和财产损失。各方当前应共同努力推动尽早停火止战。中方作为安理会常任理事国，始终遵循联合国宪章宗旨原则，是可依赖的积极力量。在当前敏感时刻和复杂形势下，期待中方发挥重要作用。阿方将全力维护在阿中国公民和机构的安全。(央视新闻)
3、3月2日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。土耳其阿纳多卢通讯社记者提问，关于中俄外长通话的另一个问题，如果伊朗提出请求，中俄是否考虑向伊朗提供军事支持？通话中是否讨论了这种可能性？“关于王毅外长同俄罗斯外长拉夫罗夫通电话的情况，中方已经发布了消息，介绍了具体的情况，我没有更多信息可以提供。”毛宁回应。（澎湃新闻）
【国内股市】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.47%，深成指（399001）跌0.2%，创业板指（399006）跌0.49%，北证50指数跌3.99%，沪深京三市成交额30458亿元，较上日放量5403亿元，三市超4200只个股下跌。 板块题材上，油气开采及服务（881107）、港口航运（881148）、贵金属（881169）、军工装备（881166）、煤炭开采加工（881105）、化学原料（881108）、化肥（885967）、大豆（885810）、CPO概念股涨幅居前；游戏（881275）、传媒、ai应用（886108）、云计算（885362）、旅游及酒店（881160）、减肥药（886051）、零售板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌2.14%，恒生科技指数跌2.89%。恒指港股通ETF银华跌2.07%，港股通科技ETF鹏华跌2.98%。板块方面，能源设备与服务、石油与天然气（885430）板块涨幅靠前；客运航空公司、生物科技板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，标普油气ETF领涨10.03%，石油ETF涨10.03%，油气ETF华泰柏瑞涨10.00%，港股通互联网ETF领跌4.38%，港股通互联网ETF易方达跌4.32%，港股通互联网ETF基金跌4.31%。
4、截至2月27日，上交所融资余额报13408.73亿元，较前一交易日增加9.16亿元；深交所融资余额报13023.82亿元，较前一交易日增加9.43亿元；两市合计26432.55亿元，较前一交易日增加18.59亿元。
5、东吴证券（601555）发布公告称，公司正在筹划通过发行A股股份的方式收购东海证券股份有限公司控制权。为筹划本次交易，公司A股股票将于2026年3月2日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，道指（DJI）跌0.15%，标普500（SPX）指数涨0.04%，纳指（IXIC）涨0.36%。大型科技股多数上涨，英伟达（NVDA）涨约3%，微软（MSFT）涨超1%，苹果（AAPL）、特斯拉（TSLA）、奈飞（NFLX）、Meta（META）小幅上涨；谷歌（GOOG）跌超1%，英特尔（INTC）、亚马逊（AMZN）小幅下跌。美股加密货币概念股走高，Figure涨超17%，Circle（CRCL）涨超15%，Strategy（MSTR）涨超6%。
2、WTI原油上涨6.34%,报71.27美元/桶；布伦特原油上涨7.41%,报78.27美元/桶
3、截至发稿，现货黄金下跌1.16%,报5323.58美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌6.68%,报89.34美元/盎司
【海外新闻】
1、以色列交通部长米丽·雷格夫表示，以色列领空目前仍然关闭，但计划从下周开始分阶段逐步重新开放领空，具体时间将取决于安全形势的发展。
2、伊朗与美国关系持续紧张。伊朗最高国家安全委员会秘书阿里（BABA）·拉里贾尼表示不会与美国进行谈判。同时，伊朗伊斯兰革命卫队指挥官顾问宣布霍尔木兹海峡已关闭，并警告任何试图通过的船只都将成为攻击目标。作为回应，美国总统特朗普宣布美国军方继续在伊朗进行大规模行动，并计划于北京时间零点就伊朗问题发表讲话。
【债券新闻】
1、3月2日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3029%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.46%，上日加权平均价报1.4908%。
2、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.55%报112.74元，10年期主力合约涨0.13%报108.53元，5年期主力合约涨0.09%报106.08元，2年期主力合约涨0.02%报102.464元。
3、中诚信国际认为，伊朗此轮与美、以的军事对峙系双方长期矛盾累积、美方军事准备就绪、以色列极右翼政府内部压力转移诉求的综合结果，冲突本身及其外溢效应将对伊朗及以色列主权信用水平产生负面影响。此前，围绕铀浓缩权利等议题，伊朗2026年初以来已与美国进行三轮间接谈判并展现出重大妥协姿态，但美国并未放松军事部署并在第三轮谈判结束之际发动攻击，凸显伊朗“以让步换安全”的策略失效；以色列的政策回旋余地近年来呈缩窄态势，内部治理稳定性和国际地位在新一轮巴以冲突中已受到显著波及，此番军事冲突爆发后短期内虽占据军事优势与战略主动，但中期内将面临安全环境恶化、战略回旋空间收窄局面。对中东地缘格局而言，美以对伊朗的军事行动加深了与伊朗及其“抵抗之弧”的对立，此番军事对峙将加速推动中东地区的阵营化演变，并对中东各国的主权信用实力构成负向影响。当前冲突态势、波及范围和力度、区域国家和域外大国的反应仍具有较大的不确定性，因此将伊朗和以色列主权列入可能降级的观察名单，待局势明朗再采取下一步评级行动。(中诚信国际官微)
4、穆迪（MCO）报告称，授予Almasar C.I. Ltd.(简称“Almasar”)的80亿美元信托凭证发行计划临时长期“(P)Aa3”高级无抵押评级。评级展望为稳定。Almasar是一家在开曼群岛成立的特殊目的实体，并担任伊斯兰债券计划(Sukuk Programme)项下证书的发行人与受托人。香港铁路有限公司(MTR Corporation Limited，简称“港铁公司（HK0066）”，00066.HK)在该80亿美元计划交易结构下的支付义务，将与该公司所有其他现有及未来的无抵押、非次级债务处于同等受偿顺序。港铁公司（HK0066）将把从该项目中获得的净收益用于一般企业用途。
5、甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司公告，根据自身需求与商业安排，主动终止参与标普全球（SPGI）评级信用评级，终止前的公司长期信用评级为BBB+，评级展望为稳定。
【外汇新闻】
1、上海清算所为规范市场收费管理，保障服务质量，维护市场各方合法权益，根据相关收费办法及业务规则，结合业务实际情况，研究制定了人民币外汇交易中央对手清算业务非现金担保品收费方案，并更新至《银行间市场清算所股份有限公司人民币外汇交易中央对手清算业务收费方案》，现予以发布。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 71.27 | +4.25 | +6.34% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 5343.1 | +95.2 | +1.81% |
| 纽约银 | 89.66 | -3.63 | -3.89% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1161.75 | -9 | -0.77% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 445.25 | -3.25 | -0.72% |
| 糖11 | 13.9 | +0.01 | +0.07% | |
| 2号棉花 | 64.8 | -0.81 | -1.23% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3185 | +43.5 | +1.38% |
| 伦锌 | 3307.5 | -0.5 | -0.02% | |
| 伦铜 | 13084.5 | -211.5 | -1.59% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 566.9 | +55.9 | +10.94% | 20.13万 |
| 燃油主连 | 3412 | +311 | +10.03% | 134.63万 |
| LPG主连 | 4983 | +280 | +5.95% | 16.44万 |
| 甲醇主连 | 2429 | +126 | +5.47% | 185.36万 |
| 低硫燃油主连 | 3854 | +182 | +4.96% | 15.65万 |
| 玻璃主连 | 1032 | -15 | -1.43% | 35.90万 |
| 豆一主连 | 4640 | -80 | -1.69% | 12.46万 |
| 沪镍主连 | 136300 | -3570 | -2.55% | 31.56万 |
| 沪银主连 | 22939 | -908 | -3.81% | 41.48万 |
| 沪锡主连 | 416600 | -32140 | -7.16% | 25.65万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| MiniMax | 截至2025年12月31日止年度净亏损18.72亿美元，上年同期净亏损4.65亿美元 |
| 永太科技（002326） | 拟签订《年产20万吨锂电池（884309）电解液项目投资协议书》 |
| 长安汽车（000625） | 拟以10亿元-20亿元回购公司股份 |
| 小米（K81810）集团 | 3月2日回购302.28万股，支付总价9999.9万港元 |
| 泰晶科技（603738） | 公司主营业务为石英晶体谐振器、振荡器 可应用于人形机器人（886069）、光模块 但业务收入占比极少 |
| 亚盛集团（600108） | 公司目前未开展矿产相关业务 |
| *ST立方 | 公司股票可能被终止上市 |
| 法兰泰克（603966） | 公司股票将于2026年3月3日复牌 |
| 烽火通信（600498） | 低轨星载路由及星间激光通信业务的营业收入比例不到1% |
| 金时科技（002951） | 拟在广东省投资200MW/400MWh电化学独立储能（885921）电站项目 |
| 向日葵（300111） | 收到《行政处罚事先告知书》 |
| 洁美科技（002859） | 筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 公司股票自2026年3月3日（星期二）开市时起开始停牌 |
| 天华新能（300390） | 拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 |
| 永鼎股份（600105） | 控股股东永鼎集团拟减持不超过1% |
| 盛和资源（600392） | 股东王全根拟减持不超过1% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 北美缺电背景下，AI算力爆发驱动数据中心电力需求激增，燃气轮机产能受限、交付周期（883436）长，为天然气（885430）发电机组带来市场空间。预计2026-2030年北美天然气（885430）发电机累计需求约1.6万台，2026年约2400台，带动上游冷却系统、尾气后处理、曲轴连杆等核心部件市场规模增长。汽车零部件企业凭借产品、客户、制造、认证四大同源优势，可低成本快速切入天然气（885430）发电机组上游产业链。投资建议重点关注曲轴连杆、冷却系统、尾气后处理三大环节的国产龙头，包括银轮股份（002126）、天润工业（002283）、威孚高科（000581）。【聚焦领域：汽车】 |
| 华泰证券（HK6886） | 中东局势升级导致霍尔木兹海峡、曼德海峡及红海航线安全风险急剧攀升，市场对全球能源及贸易供应链中断的担忧加剧，战争风险溢价持续释放，预计油运、集运、散货各板块运价将迎来大幅跳涨。油运方面，供应链中断风险推升运价，且合规运力不足是推动运价持续走高的内因；集运方面，航线扰动与风险溢价推动，市场预期反转，中东、印巴、欧线运价或将率先反弹；干散货受风险溢价及需求回暖带动，运价有望同步上涨。投资建议关注相关航运个股。【聚焦领域：交通运输】 |
| 浙商证券（601878） | 研报认为应紧抓Coding、Agent和AIGC多模态三大主线。长期可关注被错杀个股的布局机会，如阿里巴巴（BABA）、腾讯（K80700）、快手（K81024）、哔哩哔哩（HK9626）。短期Coding、Token出海（885840）等逻辑未变，国产大模型如MiniMax、Kimi等收入弹性值得期待。国内大厂争夺Agent入口，即时零售为Agent提供刚需场景。多模态大模型持续发展，看好AI漫剧赛道。提名3月金股为昆仑万维（300418）（打通全产业链，短剧出海（885840）超预期）、完美世界（002624）（《异环》预约数据领先）、恺英网络（002517）（AI原生社交应用《EVE》有望上线）。【聚焦领域：传媒互联网】 |
| 光大证券（601788） | 2026年1-2月，TOP100房企全口径销售额累计同比下降30.2%，行业销售整体承压。其中，TOP10房企销售额同比下降24.6%，TOP50房企中近七成公司销售额同比下滑。2月单月销售表现平淡，仅少数房企如中国金茂（HK0817）、中国中铁（HK0390）等实现同比正增长。研报认为，随着房地产（881153）政策持续落地及区域分化加深，部分高能级城市有望止跌回稳，供给侧出清将利好信用优势明显的央国企。投资建议关注三条主线：具备综合开发能力的稳健央国企（如招商蛇口（001979）、中国金茂（HK0817））；存量资源丰富、运营能力强的企业（如华润置地（HK1109））；以及物业服务板块（如招商积余（001914）、华润万象生活（HK1209））。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 中金公司（HK3908） | 建议重点关注油气上游勘探开发、油服及炼化企业的投资机会。油气勘探开发方面，地缘政治溢价提升或使油价底部抬升至70美元/桶上方，国内石油公司隐含油价预期约65美元/桶，中海油-H风险收益比较好。炼化方面，若伊朗原油产量下降，高风险油种折价或收窄，支撑成品油价格反弹，利好具备出口配额的国营炼化及海外产能的民营炼化；中东局势可能推涨烯烃价格，建议关注煤头及北美乙烷路线的民营炼化。甲醇、尿素、钾肥（884031）短期存在减供风险，价格有上行空间。长期看，冲突地区能源投资回归或为具备国际化能力的中国油服工程（884018）公司（如中海油服（601808）-H）带来机会。上游资源企业估值或有提升空间。【聚焦领域：石油石化】 |
| 中泰证券（600918） | 中小保险机构风险化解是“十五五”期间监管重点，当前19家人身险公司无法披露偿付能力报告。化险采取“一司一策”由新设主体受让业务，不减少牌照总量，与银行业兼并方式不同。相比日本90年代，当前未突破“刚兑”约束，但不排除未来“合理打破刚兑”。保险保障基金将从“单一兜底”向“多元协同市场化处置”转型。头部险企与地方国资将成为重要参与力量，财险公司因资负特性包袱小，处置节奏更快。加快处置问题险企是市场“劣汰”与“优存”的双向筛选，推动行业从“数量扩张”向“质量提升”转型。保险板块顺周期（883436）逻辑明确，修复路径愈发明朗。【聚焦领域：保险Ⅱ】 |
| 长江证券（000783） | 春节后猪价全面走低，全行业亏损已超5个月，养殖产能市场化出清或正式开启。产能去化是持续过程，高成本主体将率先出清，成本竞争力是周期（883436）下行阶段最核心的竞争力。本轮周期（883436）将优化行业竞争格局，成本优势及现金流好的企业有望迎来更长盈利周期（883436）。全面看好养殖板块，重点推荐温氏股份（300498）、德康农牧（HK2419）、神农集团（605296），建议关注巨星农牧（603477）、立华股份（300761）和天康生物（002100）。肉牛养殖行业景气度持续提升，价格全面上涨，周期（883436）景气持续时间或达2年以上。白羽鸡价格稳步回升，玉米（885811）价格走强，后者或助推养殖成本系统性提升，加速产能去化。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 天风证券（601162） | 报告分析了伊朗冲突对中国甲醇市场的潜在影响。核心观点包括：甲醇是重要的基础化工原料，中国消费（883434）以生产烯烃为主。伊朗是全球甲醇重要供应国，产能占国际（不含中国）的22.86%。中国甲醇消费（883434）部分依赖进口，2025年净进口量占表观消费（883434）量的13.4%，其中从中东国家进口占比高达69.9%，伊朗是第七大进口来源国。近期中国甲醇CFR到岸价格已从2025年11月低点上涨超过15%。报告隐含的观点是，伊朗作为主要供应国之一，其地区的冲突可能通过影响全球供应和价格，进而传导至中国市场。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中信证券（HK6030） | 研报看好军工（885700）、半导体（885756）、核聚变及化工新材料平台企业。具体观点与投资建议包括：1）军工（885700）材料：因地缘冲突持续，重点推荐西部材料、抚顺特钢、光威复材（300699）、长源东谷等；2）AI&半导体（885756）：存储芯片（886042）涨价不断，聚焦国产替代材料和零部件，重点推荐兴福电子（688545）、彤程新材、安集科技（688019）、鼎龙股份等；3）核电（885571）&核聚变：行业进展不断，海内外有望共振，建议关注江苏神通（002438）、合锻智能、永鼎股份（600105）等；4）化工平台型材料企业：关注具备业绩支撑的低估值成长标的，建议关注国瓷材料、久立特材、粤桂股份、长源东谷、芭田股份等。【聚焦领域：新材料】 |
| 国盛证券 | 研报认为，上周传媒板块大幅跑输大盘主要源于节前电影春节档、ai应用（886108）、游戏（881275）高频数据等方向交易的兑现。周观点方面，AI领域：看好应用生产力Agent及泛娱乐多模态方向，预计应用加速模型Token消耗斜率将加速，并关注出海（885840）叙事；大模型建议关注阿里巴巴（BABA）、智谱等，应用建议关注浙数文化、上海电影等。游戏（881275）领域：看好大单品及第一季度高景气度两条逻辑，A股建议关注完美世界（002624）、恺英网络（002517）等，H股建议关注腾讯（K80700）控股、心动公司等。IP领域：在AI多模态技术平权下，全年维度看好IP的AI时代商业化，建议关注上海电影、奥飞娱乐等。互联网领域：认为当下或偏左侧布局，但估值性价比逐步强化，看好AI模型Token消耗加速及云计算（885362），以及消费（883434）即时零售竞争趋缓方向，建议关注腾讯（K80700）控股、智谱、阿里巴巴（BABA）等。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·01:00 亚特兰大联储GDPNow经济增长预测
·07:30 日本失业率
·07:50 日本基础货币同比(%)
·18:00 欧元区CPI同比(%)
·18:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
