同花顺财经早餐3月4日(机构版)
【头条】
1、2026年3月3日，中共中央政治局委员、外交部长王毅应约同以色列外长萨尔通电话。在听取萨尔介绍以方对当前局势的立场后，王毅表示，中方一贯主张通过对话协商解决国际和地区热点问题，各方都应遵守联合国宪章宗旨和原则，不在国际关系中使用或威胁使用武力，这也符合包括以色列在内各方的根本利益。多年来，中方致力于推动伊核问题政治解决，近期的伊美谈判正在取得明显进展，其中也涵盖以方的安全关切，遗憾的是，这一进程已被炮火打断。中方反对以方和美国对伊朗发起军事打击。武力无法真正解决问题，反而会带来新的问题和严重后遗症。军事实力的真正价值不在战场，而在于预防战争。中方呼吁立即停止军事行动，防止战火进一步蔓延失控。中方在中东问题上始终坚持公正立场，我们将继续为推动局势缓和发挥建设性作用。王毅要求以方采取切实措施确保中国人员和机构安全，萨尔表示以方高度重视并将保护好中国人员和机构安全。（央视新闻）
2、工业和信息化部等六部门发布关于促进光伏组件综合利用的指导意见。目标到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升，光伏组件综合利用量累计达到25万吨。关键技术方面，表层结构拆解、层压件高效分离、组分提取等需取得突破。同时，将制定一批光伏组件绿色设计和综合利用方面的技术标准，培育一批废旧光伏组件综合利用骨干企业。到2030年，目标是形成能够应对大规模退役潮的废旧光伏组件综合利用能力。
【宏观新闻】
1、外交部发言人毛宁3月3日在例行记者会上继续就伊朗局势相关问题回答中外记者提问。 中方对当前伊朗局势的三点立场有记者问：当前伊朗局势持续紧张，军事冲突仍在继续。我们注意到，王毅外长就此同多国外长进行通话。中方能否进一步介绍具体情况？ 毛宁表示，近日，王毅外长先后同俄罗斯、伊朗、法国和阿曼外长通话，阐明中方立场，积极劝和阻战。 “王毅外长指出，美国和以色列在伊美谈判进程中对伊朗发动袭击不可接受，公然击杀一个主权国家领导人、鼓动政权更迭不可接受，这些行为都违反了国际法和国际关系基本准则。中方的立场是：第一，立即停止军事行动；第二，尽快重回对话谈判；第三，共同反对单边行径。”毛宁说。 “王毅外长强调，中方支持伊朗捍卫主权安全、领土完整和民族尊严，维护自身正当合法权益。中方重视海湾各国正当诉求，支持海湾国家维护好自身主权和国家安全。大国不能凭借军事优势任意攻击他国，世界不能退回到丛林法则。国际社会对任何违反国际法的行为，都应予以抵制，要共同捍卫国际关系基本准则。中方将继续发挥建设性作用，包括在联合国安理会平台主持公道，争取和平，制止战争。”毛宁说。(新华社）
2、3月3日，外交部发言人毛宁在例行记者会上就多个涉及能源安全与国际局势的问题作出回应。针对霍尔木兹海峡航道受阻及美国在委内瑞拉和伊朗的行动可能影响中国石油供应的提问，毛宁表示，能源安全对世界经济非常重要，各方都有责任确保能源供应稳定畅通。她敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态升级，维护霍尔木兹海峡的航道安全。同时强调，中方将采取必要的措施保障自身能源安全。关于伊朗核问题，毛宁指出，中方一贯主张通过对话谈判和平解决伊朗核问题，尊重伊朗和平利用核能的合法权利，并呼吁立即停止军事行动，尽快重返对话谈判，伊朗核问题最终还是要回到政治外交解决轨道。（综合央视新闻、澎湃新闻）
3、全国政协十四届四次会议新闻发布会于3月3日下午举行。大会新闻发言人刘结一介绍，全国政协十四届四次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月11日上午闭幕，会期7天。（央视新闻）
4、上海合作组织秘书长叶尔梅克巴耶夫在北京会见了伊朗驻华大使法兹里。叶尔梅克巴耶夫就伊朗境内遭军事袭击造成人员伤亡表示哀悼。他强调，上合组织成员国一致认为，必须确保伊朗国家主权、安全和领土完整，强烈呼吁联合国及其安理会立即采取措施，应对破坏国际和平与安全的行为。（央视新闻）
5、中国央行今日（3月3日）开展公开市场操作。今日开展343亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。数据显示，今日有5260亿元7天期逆回购到期。
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.43%，深成指跌3.07%，创业板指跌2.57%，北证50指数跌4.11%，沪深京三市成交额31576亿元，较上日放量1118亿元，三市超4800只个股下跌。 板块题材上，油气开采及服务、港口航运、煤炭开采加工、种植业与林业、银行、保险板块涨幅居前；军工装备、有色金属、存储芯片、稀土永磁、商业航天、化学纤维、PCB、铜缆高速连接概念股跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.12%，恒生科技指数跌2.26%。恒指港股通ETF银华跌1.17%，港股通科技ETF鹏华跌2.96%。板块方面，燃气、能源设备与服务板块涨幅靠前；电气设备、生命科学工具板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，油气ETF银华领涨10.02%，标普油气ETF嘉实涨10.02%，石油ETF富国涨10.01%，卫星ETF领跌8.69%，卫星ETF跌8.51%，卫星ETF招商跌8.42%。
4、截至3月2日，上交所融资余额报13436.87亿元，较前一交易日增加28.14亿元；深交所融资余额报13041.46亿元，较前一交易日增加17.63亿元；两市合计26478.33亿元，较前一交易日增加45.77亿元。
5、全国人大代表、北京大学博雅特聘教授田轩就A股市场改革提出建议。田轩建议可分步延长A股交易时间，先将下午闭市时间延后至16点与港股同步，再将上午闭市延长至12点，实现每日5.5小时交易；后续可将上午开市时间提前至9点，使交易时长增至6小时，接近纽交所水平。同时建议强化数字化配套，完善智能风控预警与交易服务。
6、2026年2月A股及基金市场新开户数据公布。上交所数据显示，2026年2月A股新开户252.3万户，环比下降49%，同比2025年2月下降11%。2026年2月基金新开户23.97万户，环比下降56.12%，同比下降20.47%。2026年A股累计新开743.88万户，较上年同期增长68.84%。
7、银行板块市场表现活跃。重庆银行涨超4%，交通银行、农业银行、建设银行、工商银行、中国银行等四大行纷纷上扬。
8、深交所终止一项资产支持专项计划。国海证券-丝丽雅集团供应链1-8期资产支持专项计划状态更新为“终止”，申报规模为4.2亿元。该计划发行人为深圳市海润商业保理有限公司，受理于2025年09月15日，于2026年03月02日更新状态。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.94%，纳指跌0.83%，费城半体指数跌4.58%。大型科技股多数下跌，英特尔跌超5%，特斯拉跌逾2%，英伟达跌超1%，谷歌、苹果小幅下跌；微软涨超1%，亚马逊、奈飞小幅上涨。塔吉特涨6.7%，创4月9日以来最大单日涨幅，该公司在需求改善之际意外地给出向好的业绩指引。
2、日经225指数收跌3.06%，韩国KOSPI指数收跌7.24%。
3、WTI原油上涨4.82%,报74.66美元/桶；布伦特原油上涨5.13%,报81.73美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌4.88%,报5085.14美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌8.89%,报82.04美元/盎司
【海外新闻】
1、美国方面，特朗普表示15%的关税可以维持五个月时间，正在对关税进行各种研究。同时，美国考虑为霍尔木兹海峡的油轮提供军事保护。
2、伊朗局势紧张。伊朗伊斯兰革命卫队宣布，针对地区的美军目标展开“真实承诺-4”行动的第15轮攻击，重创了位于巴林一处美军基地内的10个关键地点，包括空中指挥控制中心等，该基地所有基础设施均已瘫痪。另据消息人士称，伊朗新任最高领袖的选举已进入最后阶段，或将很快公布人选，哈梅内伊生前未指定具体接班人。
3、法国总统马克龙就中东局势发表全国电视讲话。他强调地区实现持久和平必须通过恢复外交谈判来实现，应尽快停止军事打击行动，并称美国和以色列的相关行动发生在国际法框架之外。他警告以色列，在黎巴嫩开展地面军事行动将是“危险的升级行为”和“战略性错误”。马克龙确认，法国“戴高乐”号航母将部署在地中海，以应对中东紧张局势。同时，法国国内军事防护行动“哨兵行动”已得到加强。
【债券新闻】
1、3月3日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2546%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.43%，上日加权平均价报1.434%。
2、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.09%报112.77元，10年期主力合约跌0.01%报108.5元，5年期主力合约收平报106.065元，2年期主力合约涨0.01%报102.47元。
3、盘初银行间主要利率债活跃券收益率“短下长上”，截至发稿，1年期国开债活跃券220203收益率下行0.5BP至1.5%，10年期国债活跃券250016收益率上行0.1BP至1.79%，10年期国开债活跃券250220收益率上行0.35BP至1.963%。
4、国债期货午盘多数下跌，30年期主力合约上涨0.1%，10年期主力合约下跌0.02%，5年期主力合约下跌0.01%，2年期主力合约持平。
5、南京江宁国有资产经营集团有限公司公告，中证鹏元将公司主体评级由AA+上调至AAA，展望维持稳定。南京江宁国有资产经营集团有限公司是江宁区区属国企改革重大战略转型主体之一，聚焦投资与资产管理、综合金融服务、片区开发运营等主业，职能定位较高，业务多元化且持续性好，近年公司在当地政府大力支持下，2025年9月末净资产规模较2022年末增长36.95%，资本实力显著提升。
【行业新闻】
1、2026年3月2日，世界移动通信大会（MWC 2026）在西班牙巴塞罗那开幕，千问AI眼镜真机在现场首次亮相。该产品已于3月2日在国内开启全渠道预约，并将于3月8日现货发售。
2、高盛发布报告指出，中国AI正形成独立于全球科技股的投资主线，其潜在经济效益被严重低估，配置中国AI资产已成对冲传统行业风险的必要手段。自2025年1月“DeepSeek时刻”以来，中国AI相关股票平均上涨50%，带动科技板块总市值新增逾3万亿美元。中国AI股票表现大幅跑赢美国同类资产30%，跑赢北亚同类21%。中国AI股票与美国及全球科技股的52周滚动收益相关性仅为23%，证明其已走出完全独立的行情。高盛认为，中国在电力、基础设施和实体AI领域具备显著的全球比较优势。目前全球基金对中国AI资产的配置比例极低（仅占其科技持仓的1.2%），一旦资本市场开始修正这种偏差，将带来可观的资金流入空间。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 74.66 | +3.43 | +4.82% |
| 贵金属 | 纽约金 | 5101.1 | -210.5 | -3.96% |
| 纽约银 | 82.34 | -6.51 | -7.32% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1171.5 | +7.5 | +0.64% |
| 农产品 | 美玉米 | 446.25 | +0.5 | +0.11% |
| 糖11 | 13.95 | +0.04 | +0.29% | |
| 2号棉花 | 64.16 | -0.43 | -0.67% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3275 | +90 | +2.83% |
| 伦锌 | 3272.5 | -35 | -1.06% | |
| 伦铜 | 12964.5 | -120 | -0.92% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 641.1 | +78.7 | +13.99% | 6.56万 |
| 燃油主连 | 3888 | +477 | +13.98% | 91.52万 |
| 低硫燃油主连 | 4376 | +430 | +10.9% | 21.46万 |
| LPG主连 | 5417 | +370 | +7.33% | 28.34万 |
| 甲醇主连 | 2597 | +119 | +4.8% | 268.92万 |
| 沪金主连 | 1144.98 | -45.02 | -3.78% | 30.15万 |
| 橡胶主连 | 16490 | -660 | -3.85% | 19.70万 |
| 20号胶主连 | 13290 | -540 | -3.9% | 4.10万 |
| 沪银主连 | 21521 | -1347 | -5.89% | 36.92万 |
| 沪锡主连 | 387840 | -35160 | -8.31% | 19.12万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 佰维存储 | 预计2026年1月-2月净利润同比增长921.77%-1086.13% |
| 准油股份 | 公司股票存在被实施退市风险警示（*ST）的风险 |
| 南方原油证券投资基金临时停牌 | |
| 中国石油 | 公司控股股东、实际控制人不存在涉及公司的应披露而未披露的影响公司股票异常波动的重大事项 |
| 洲际油气 | 公司股价可能存在市场情绪过热，非理性炒作情形 |
| 中国石化 | 受地缘政治等因素影响，国际原油价格走势存在诸多不确定性 |
| 中国海油 | 短期油价波动存在较大不确定性 |
| 平潭发展 | 拟申请控股子公司破产清算 |
| ST京蓝 | 公司股票将于3月4日复牌 |
| 亚盛集团 | 公司目前尚未取得相关采矿资质，也未开展矿产相关业务 |
| 招商南油 | 航运市场受多种因素综合影响，运价走势存在诸多不确定性 |
| 佑驾创新 | 与宁德时代（上海）智能科技有限公司达成战略合作 |
| 中曼石油 | 国际原油价格短期涨幅较大，未来油价波动存在较大不确定性 |
| 海默科技 | 公司为油气田高端装备与数字化技术服务提供商，国际原油价格后续走势存在不确定性 |
| 中润光学 | 无人机镜头主要应用于工业无人机等领域，部分产品尚处于研发或小批量试制阶段 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 报告核心观点是继续看好创新药产业链及创新药本身。作为“十五五”开局之年，即将召开的“两会”有望为医药生物行业释放积极信号，《“十五五”规划》已为产业发展指明清晰方向。创新药板块虽经调整，但其全球竞争力增强、出海落地、商业化盈利兑现的产业逻辑不变，BD交易及业绩持续催化。后续应重点关注已对外授权（BD）品种的海外临床进展，因其确定性更强且能提供持续催化剂。报告推荐关注百济神州、恒瑞医药、信达生物、康方生物、三生制药、迪哲医药、科伦博泰生物-B、药明康德、药明合联、药明生物、泰格医药等标的。【聚焦领域：医药生物】 |
| 华泰证券 | 2025年国内风电新增装机130.8GW，陆风125.2GW超预期，海风5.6GW不及预期；风机大型化与行业集中度持续提升，CR7达91.8%。风机出海加速，2025年新增出口7.7GW，海外基地成为重要支点。展望2026年，预计国内新增装机130GW（陆风120GW，海风10GW），海风贡献度有望提升。投资看好三方面：一是整机厂盈利修复（推荐金风科技H、运达股份、三一重能）；二是海风出海受益欧洲需求与产能外溢（相关公司包括天顺风能）；三是核心零部件厂经营杠杆释放（推荐新强联）。【聚焦领域：电力设备与新能源】 |
| 招商证券 | 伊朗危机导致卡塔尔能源公司停产，霍尔木兹海峡船运几近停滞，加剧全球天然气供应风险。卡塔尔2025年液化天然气出口占全球19.2%，其NFE项目（3200万吨/年）暂停将冲击2026年全球天然气存量和增量市场，预计导致国际气价阶段性上涨。地缘政治事件突显供应安全重要性，我国天然气进口依存度较高（2024年为42%），气源自主多元化保障至关重要。投资建议：重点推荐具有海外天然气转售业务的新奥股份，以及布局上游煤制气资源、具备氦气生产能力的九丰能源。【聚焦领域：公用事业】 |
| 中金公司 | 上周光伏板块表现强于大盘，主要受太空光伏概念活跃驱动。组件价格因银价上涨、反内卷政策共识及一季度抢装而持续回暖，海外价格预计在早退税影响下稳中有升。供给端，通威收购丽豪反映了产业资本对光伏长期需求及供给出清的信心，将加速产能出清与格局重塑。光伏玻璃因需求疲软价格难以上行，但头部企业利润有望修复至小幅盈利。锂电材料涨价引发对储能系统集成商毛利率承压的担忧，板块处于观望期，需关注上游涨价对终端装机的影响及容量电价政策对收益率的修补效果。投资建议关注：位置较低的龙头组件企业如晶科能源；户储景气度较高的锦浪科技、昱能科技、禾迈股份；太空光伏主题在波动中寻找机会如帝科股份。【聚焦领域：公用事业】 |
| 长江证券 | 中国AI模型调用量爆发式增长，OpenRouter平台数据显示其调用量首次超过美国，且全球前五模型中中国占据四席，显示集群式崛起。国产模型加速迭代，能力提升，价格竞争力显著（如MiniMax-M2.5输入价格仅为Claude Opus 4.6的约1/16.7）。研报认为国产AI大模型正发生价值质变，Token成为AI时代基础资源，2026年将是大模型商业化爆发元年，核心变化包括从卖算力到卖Token、Agent时代来临等。投资建议重视三条主线：新入口&大模型商业化爆发、国产芯片&第三方云、Agent重构软件。【聚焦领域：计算机】 |
| 天风证券 | 全球及中国IBD患者数量快速增长，市场空间广阔，预计2024年全球药物销售规模约240亿美元，至2030年有望增至308亿美元。当前治疗中，乌帕替尼综合疗效最优但存在安全性问题。未来研发方向集中在TL1A、TYK2、PDE4等靶点，其中TL1A靶点潜力巨大，已获大额BD交易验证；TYK2抑制剂在JAK家族中具备更优安全性窗口。中国创新药公司在TL1A、TYK2、PDE4等前沿靶点均有深度布局。重点推荐科兴制药（TL1A单抗+双抗），相关标的包括和美药业、辰欣药业、三生国健等。【聚焦领域：医药生物】 |
| 中信证券 | 云南省发布《云南省促进绿色电力消纳的若干措施》，提出对符合条件的绿氢项目给予最高13元/kg的补贴，并引导布局绿色氢氨醇SAF等一体化项目。研报认为该补贴力度空前，将显著改善当地绿氢及绿色燃料项目的盈利能力，同时提升市场对全国性氢能支持政策的预期。投资建议关注绿氢氨醇项目投资运营商以及电解槽生产商。【聚焦领域：氢能】 |
| 国盛证券 | 本期系统重要性银行名单认定21家银行，核心变动为浙商银行首次被纳入第一组，兴业银行由第三组调整至第二组。调整依据规模、关联度等定量评估，资产规模增速是关键驱动因素。影响方面：浙商银行需满足0.25%附加资本要求，长期或促其优化资产结构；兴业银行附加资本要求从0.75%降至0.5%，资本约束放松或可释放资本空间支撑信贷与盈利。名单调整将推动行业分化，引导银行夯实资产质量、提升经营稳健性。对股权投资者影响相对平稳，组别变动或带来融资能力提升或资本约束放松的边际利好，持续利好资本内生能力强、经营稳健的优质银行。【聚焦领域：银行】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·08:30 日本服务业PMI
·08:30 澳大利亚GDP同比(%)
·09:30 中国官方制造业PMI
·09:30 中国官方综合PMI
·09:30 中国官方非制造业PMI
·09:45 中国财新制造业PMI
·09:45 中国财新服务业PMI
·16:45 意大利综合PMI
·16:50 法国S&PGlobal综合PMI
·16:55 德国Markit综合PMI
·17:00 欧元区S&PGlobal综合PMI
·17:00 欧元区Markit服务业PMI
·18:00 意大利GDP当季环比(%)
·18:00 意大利GDP同比(%)
·18:00 欧元区PPI同比(%)
·18:00 欧元区失业率
·21:15 美国ADP就业人数变动
·22:45 美国Markit综合PMI
·22:45 美国Markit服务业PMI
·23:00 美国ISM非制造业PMI
