同花顺财经早餐3月5日(机构版)
【头条】
1、中国共产党的优秀党员，久经考验的忠诚的共产主义战士，杰出的无产阶级革命家、政治家，党和国家的卓越领导人，中国共产党第十三届中央政治局常委，原国务委员宋平同志，因病医治无效，于2026年3月4日15时36分在北京逝世，享年109岁。(新华社)
2、外交部发言人毛宁4日表示，霍尔木兹海峡及其附近水域是重要的国际货物和能源贸易通道，维护该地区的安全稳定符合国际社会共同利益。中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态升级，防止局势动荡对全球经济造成更大影响。（新华社）
【宏观新闻】
1、十四届全国人大四次会议将于3月5日上午开幕，3月12日下午闭幕，会期8天。会议议程共十一项。大会发言人娄勤俭在新闻发布会上表示，今年将坚持扩大内需这个战略基点，大力提振消费，推进建设强大国内市场。在科技创新方面，他强调关键在于核心技术自主可控，“十五五”期间将加强原始创新和关键核心技术攻关。关于民营经济，他指出党和国家促进民营经济发展的基本方针政策一以贯之，不能变，也不会变。对于中国经济前景，娄勤俭表示中国拥有全球规模最大、门类最齐全的制造业体系，以及规模巨大的消费市场，未来10多年，中国中等收入群体可能超过8亿人，中国必将是外商理想、安全、有为的投资目的地。（综合新华社、央视新闻）
2、俄罗斯外交部副部长向记者表示，俄罗斯外交部长拉夫罗夫已确定访华计划，相关工作正在落实。（环球网）
3、2月份中国制造业采购经理指数（PMI）发布，数据显示2月中国制造业PMI为49%，较上月下降0.3个百分点。在春节等季节性因素影响下，制造业运行有所放缓，但积极变化仍在累积。其中，高技术制造业PMI为51.5%，连续13个月保持在扩张区间，其新订单指数和生产指数均保持在51%以上，显示高技术制造业市场需求稳中有增，生产活动较快扩张。（央视新闻）
4、国务院新闻办公室将于2026年3月5日（星期四）上午11时30分举行吹风会，请《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳等解读《政府工作报告》，并答记者问。
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.98%，深成指跌0.75%，创业板指跌1.41%，北证50指数跌0.26%，沪深京三市成交额23879亿元，较上日缩量7696亿元，三市超3600只个股下跌。 板块题材上，电网设备、军工装备、粮食概念、小金属、染料、农化制品、光纤概念、存储芯片板块涨幅居前；燃气、港口航运、贵金属、保险、白酒、物流、煤炭开采加工、证券、机场航运板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌2.01%，恒生科技指数跌0.96%。恒指港股通ETF银华跌2.44%，港股通科技ETF鹏华跌1.64%。板块方面，能源设备与服务、燃气板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，电网设备ETF领涨3.33%，粮食ETF涨3.09%，粮食ETF广发涨3.07%，巴西ETF易方达领跌7.87%，巴西ETF跌7.8%，石油ETF跌7.43%。
4、截至3月3日，上交所融资余额报13338.64亿元，较前一交易日减少98.23亿元；深交所融资余额报12914.91亿元，较前一交易日减少126.55亿元；两市合计26253.55亿元，较前一交易日减少224.78亿元。
5、2026年3月4日，高盛股票策略师在报告中表示，全球股市在短期内面临回调的可能，主要原因是中东紧张局势升温以及投资者重新评估与人工智能相关的资本开支风险。但出现全面熊市的概率仍然较低。策略师指出，当前估值处于较高水平，使市场更容易受到回调冲击，但若出现调整，也可能提供买入机会。强劲的经济增长、稳健的企业盈利以及健康的私营部门资产负债表，应有助于缓冲系统性风险。仍建议通过广泛的地域、因子和行业分散配置，以提高风险调整后的回报。
6、2026年3月4日，中国央行开展405亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。数据显示，今日有4095亿元7天期逆回购到期。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，纳指涨1.29%，标普500指数涨0.78%，道指涨0.49%。大型科技股多数上涨，英特尔涨超5%，亚马逊、特斯拉涨超3%，Meta、英伟达涨逾1%，微软、奈飞小幅上涨；苹果、谷歌小幅下跌。美股加密货币概念股集体大涨，Coinbase涨超14%，Strategy涨超10%，Figure涨超7%，Circle涨超5%。
2、日经225指数收跌3.61%，报54245.54点；韩国KOSPI指数收跌12.11%，报5090.79点。
3、WTI原油上涨1.69%,报75.82美元/桶；布伦特原油上涨1.34%,报82.49美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨0.19%,报5135.55美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨0.49%,报83.4美元/盎司
【海外新闻】
1、3月4日，土耳其国防部发表声明称，一枚从伊朗发射的弹道武器在飞向土耳其领空时，被部署在东地中海的北约防空及反导系统拦截摧毁。美国国防部长皮特·赫格塞斯表示，目前没有迹象表明该事件会触发北约集体防御条款。北约发言人则谴责伊朗针对土耳其的导弹行动。消息人士称，这是本轮中东冲突爆发以来，北约部队首次拦截飞向成员国领空的伊朗导弹。
2、3月4日，伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令穆罕默德·阿克巴尔扎德表示，霍尔木兹海峡已完全处于伊朗海军的控制之下，并警告该海峡处于战争状态。十多艘油轮无视警告，已被炮弹击中并烧毁。在伊朗宣布禁止航行后，油轮、商船和渔船已无法通过该海峡。同日，已故伊朗最高领袖哈梅内伊的高级助理穆罕默德·穆赫贝尔称，伊朗无意与美国谈判，并表示战争“想打多久就打多久”，因为美国意图分裂伊朗。此外，伊朗专家会议成员艾哈迈德·哈塔米透露，伊朗即将选出新任最高领袖，以接替遇害的哈梅内伊。有消息称，哈梅内伊之子穆杰塔巴·哈梅内伊可能成为下一任伊朗最高领袖。
3、3月4日，美国财政部长斯科特·贝森特表示，美国新的15%“全球进口关税”预计将在本周某个时间正式生效。这一新的关税税率是美国总统特朗普上个月决定实施的。
【债券新闻】
1、深交所披露，安徽安创环保集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（可持续挂钩）（革命老区）的项目状态更新为“终止”，申报规模为6亿元，债券类别为私募，受理日期为2025年08月08日，更新日期为2026年03月03日。
2、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.03%报112.77元，10年期主力合约涨0.05%报108.555元，5年期主力合约涨0.08%报106.145元，2年期主力合约涨0.05%报102.518元。
3、2026年3月4日，中国农业发展银行2025年第三十期金融债券(增发20)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.9169%，投标倍数5.40。中国农业发展银行2025年第二十三期金融债券(增发28)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.5606%，投标倍数3.51。中国农业发展银行2026年第一期金融债券(增发14)(1年期)，招投标结果：加权中标收益率1.3782%，投标倍数4.23。
4、3月4日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2693%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.44%，上日加权平均价报1.4019%。
5、据江苏省环保集团官微，近日，江苏省环保集团召开2026年度工作会议暨全面从严治党会议、二届三次职代会（工代会）。集团党委书记、董事长陈金东出席会议并讲话。上述消息表明，陈金东已任江苏省环保集团党委书记、董事长。
【行业新闻】
1、中东局势升级对当地跨境电商和物流造成严重影响。深圳跨境卖家反映，中东航线货物无法发出，海外仓库存即将断货，配送时效普遍延长十几天。同时，中东跨境物流成本上涨明显，目前较2月中旬价格已翻2倍。
2、美国-亚洲航线超级油轮租用成本持续上涨，已升至2900万美元，创纪录新高。
3、中国信通院发布2026年1月国内手机市场数据。数据显示，国内市场手机出货量2286.6万部，同比下降16.1%。其中，5G手机出货量1987.0万部，同比下降15.9%，占同期手机出货量的86.9%。
4、十四届全国人大四次会议大会发言人娄勤俭表示，2025年是国产人形机器人产业实现技术突破与场景落地双重跨越的关键一年。人形机器人技术能力和应用场景的不断拓展，展现出广阔的未来前景。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 75.82 | +1.26 | +1.69% |
| 贵金属 | 纽约金 | 5144.6 | +20.9 | +0.41% |
| 纽约银 | 83.36 | -0.11 | -0.14% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1166.25 | -4.25 | -0.36% |
| 农产品 | 美玉米 | 443.75 | -2.75 | -0.62% |
| 糖11 | 13.71 | -0.22 | -1.58% | |
| 2号棉花 | 64.17 | +0.13 | +0.2% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3335.5 | +60.5 | +1.85% |
| 伦锌 | 3319 | +46.5 | +1.42% | |
| 伦铜 | 13027.5 | +63 | +0.49% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 680.1 | +56.1 | +8.99% | 29.06万 |
| 沪锡主连 | 406590 | +11240 | +2.84% | 17.30万 |
| 沪铝主连 | 25145 | +650 | +2.65% | 34.41万 |
| 苯乙烯主连 | 8329 | +160 | +1.96% | 56.12万 |
| 铁矿石主连 | 763.5 | +14 | +1.87% | 21.24万 |
| 氧化铝主连 | 2766 | -29 | -1.04% | 15.02万 |
| 沥青主连 | 3598 | -65 | -1.77% | 12.89万 |
| 甲醇主连 | 2497 | -81 | -3.14% | 129.81万 |
| LPG主连 | 5139 | -177 | -3.33% | 21.02万 |
| 低硫燃油主连 | 4167 | -160 | -3.7% | 22.15万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 沐曦股份 | 预计2026年第一季度亏损9075.72万元至1.82亿元 |
| 上海电力 | 海上风电项目获得核准 |
| 德邦股份 | 上交所决定受理公司股票主动终止上市申请 |
| 强一股份 | 1-2月营业收入增长157.90% |
| 汇隆新材 | 终止筹划公司控制权变更事项，将于3月5日复牌 |
| 水发燃气 | 水发集团认购9560.23万股股份 持股比例升至52.66% |
| 澜起科技 | 核心技术人员山岗先生因病逝世 |
| 中国海洋石油 | 海油集团增持A股0.0015%和港股0.0511% |
| 航天彩虹 | 公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅累计偏离值为23.64% |
| 深交所 | 华安标普全球石油指数证券投资基金（LOF）临时停牌至收市 |
| 京运通 | 京运通达兴及冯焕培拟协议转让公司5.9637%股份 |
| 龙佰集团 | 股东谭瑞清及其一致行动人已减持1%和0.35% |
| 圣晖集成 | 控股子公司泰国Acter中标泰国鹏晟PA03动力及内装一次配机电工程项目，订单总金额2.42亿元 |
| 圣晖集成 | 控股子公司中标重大项目收到订单，订单总价约2.42亿元 |
| 福莱新材 | 向特定对象发行股票2164.73万股 已于3月3日完成登记 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 研报认为，当前绿电运营商面临增值税退税取消、所得税优惠到期及市场电价下行等基本面压力，估值已部分反映。但补贴欠款问题若解决，将显著缓解现金流压力并支撑新增装机。容量电价政策落地有望重塑电力系统盈利模式，通过疏导成本及保障调节性电源，中长期利好绿电盈利能力。"十五五"碳达峰目标将促进绿电环境价值释放，绿证交易规模增长、价格抬升，若与碳市场打通将降低企业合规成本。投资建议：当前估值未反映补贴发放及绿色环境价值潜力，推荐港股低估值绿电运营商龙源电力H、新天绿色能源H、京能清洁能源，建议关注福能股份、大唐新能源、信义能源。【聚焦领域：公用事业】 |
| 华泰证券 | 核心观点：先正达宣布2026年6月底前全面停产百草枯，全球供应端优化。中国作为主要生产及出口国，供应集中（红太阳、江苏诺恩、山东绿霸等），在海外供应压力下优势增强。需求侧，百草枯在发展中国家有刚性需求，在美国等地有替代草甘膦需求，未来需求受全球种植面积增长等支撑。预测与投资建议：自25年下半年起，供需向好驱动价格持续上涨（26年3月均价同比+55%），预计未来景气将持续改善，头部企业将充分受益。【聚焦领域：基础化工】 |
| 西部证券 | 鲟龙科技是全球鱼子酱龙头，具备先发与规模优势。2025年全球鱼子酱市场规模预计826.1吨，同增13.3%，中国产量占比55%。公司2006年产出中国首罐养殖鱼子酱，2015年销量全球第一，2024年收入/归母净利润分别为6.69/3.08亿元，同增16%/14%，2021-2024年CAGR分别为18%/24%。2025H1毛利率（调整前）/净利率分别为71.3%/57.1%。公司拥有8大养殖基地，鲟鱼储备量全球第一，养殖技术水平领先。产品渠道方面，与100多家海外客户长期合作，国内拥有2000多家合作伙伴。募集资金将用于产能扩张、品牌营销、研发及战略投资等。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 招商证券 | 研报预测2月人民币贷款新增约8000亿元，贷款增速约6.0%。具体来看，居民贷款预计新增约-4000亿元，主要受春节假期影响，房地产市场交易活跃度季节性回落。企业信贷预计新增约1.1万亿元，其中剔除票据融资后的企业贷款新增约8000亿元，票据融资规模预计在3000亿元上下。整体信贷增长呈现季节性回落态势。【聚焦领域：银行】 |
| 中金公司 | 全球鱼子酱行业供不应求，预计未来五年CAGR为11%。行业已形成以技术、资源与品牌为核心的高壁垒生态，市场集中度高（CR3达48.5%），竞争格局有望维持稳定。鲟龙科技为全球龙头（2024年市占率约35%）。看好行业长期发展前景。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 长江证券 | 2025Q4环保板块公募基金重仓持仓比例为0.19%，环比上升0.05pct，但仍处于低配状态。持仓体现三种风格：1）绝对收益优选：垃圾焚烧、水务运营龙头（如瀚蓝环境）具备长期投资价值；2）龙头预期向好：华测检测（宏观经济预期回暖）、伟明环保（垃圾焚烧出海、镍价上行）重仓产品数量大幅增加；3）主题切换：上海洗霸（固态电池）、中国天楹（绿醇）主题热度下行。投资策略聚焦降碳引领下的出海突围与价值重估，主线为出海、降碳、减污，关注垃圾焚烧出海（伟明环保、高能环境等）、非电绿能与再生资源（卓越新能、浙富控股等）及减污标的价值重估（兴蓉环境、龙净环保等）。【聚焦领域：环保】 |
| 天风证券 | 12家上市银行2025年业绩整体稳健增长，营业收入与归母净利润分别同比增长0.84%和3.61%。资产规模稳步扩张，总资产同比增速提升至8.19%。净息差降幅同比收窄，预计2025年全年维持在1.4%左右，呈现企稳趋势。资产质量整体改善，不良贷款率小幅降至1%，拨备覆盖率提升至307.30%，风险抵补能力充足。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券 | 当前美股科技板块处于混沌的十字路口，市场焦虑与潜在裂痕上升，主要源于AI破坏性担忧引发的软件及互联网抛售、半导体硬件短期供需失衡带来的通胀性繁荣，以及AI投入与产出差距拉大。板块中短期走势将取决于未来数个季度AI产业能否在算法和货币化方面取得实质性突破。建议投资者避免对短期市场及基本面进行简单线性外推，应敬畏行业周期，紧密关注AI叙事变化，避免过度演绎“成长性”思维。投资策略上，建议重点关注板块及个股的风险收益比，并逐步加大对低估值平台型软件企业及互联网巨头的配置权重。【聚焦领域：前瞻研究】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·08:30 澳大利亚出口环比(%)
·16:30 欧元区IHSS&PGlobal建筑业PMI
·16:30 法国IHSS&PGlobal建筑业PMI
·16:30 德国S&PGlobal建筑业PMI
·18:00 欧元区零售销售环比(%)
·18:00 欧元区零售销售同比(%)
·20:30 美国贸易帐(美元)
·21:30 美国非农单位劳动力成本当季环比(%)
·21:30 美国进口额(美元)
·21:30 美国出口额(美元)
