受上游原材料与关键贵金属（881169）价格大幅攀升、AI算力需求爆发、行业产能结构性紧缺三重因素驱动，2026年开年，全球半导体（881121）行业迎来一轮涨价周期（883436），A股相关产业链公司近日也密集发布了调价通知。据了解，近一年半来，半导体（881121）芯片板块指数涨幅近150%，3月5日收盘涨约2%。高盛（GS）报告中强调中国AI股没有泡沫，已走出独立于全球科技股的趋势。

全产业链涨价

本轮涨价潮从存储芯片（886042）开启，随后快速扩散至功率器件、MCU、模拟芯片、晶圆代工与封测环节，形成全产业链涨价格局。

据集邦咨询数据，2026年第一季度全球常规DRAM(动态随机存取存储器)合约价环比涨幅上修至90%-95%，NAND Flash(非易失性存储器)合约价涨幅上调至55%-60%，HBM等高带宽内存因AI服务器需求爆发，涨幅更为显著。

A股市场上，近日，希荻微（688173）、必易微（688045）、国科微（300672）、美芯晟等企业相继发出涨价函，产品调价幅度普遍在10%-20%，部分存储与合封产品涨幅高达40%-80%。捷捷微电（300623）、新洁能（605111）等功率器件厂商调价幅度集中在10%-20%；8英寸晶圆代工价格同步上调5%-20%，封测交期延长至8-12周，行业景气度快速回升。

AI需求引爆供需缺口

此轮涨价并非单一因素驱动，而是成本端、供给端、需求端三大约束共振的结果。2026年以来，铜、银、锡、钯等关键贵金属（881169）价格持续走高，国内铜价突破10万元/吨，同比涨幅超35%；硅片、特种气体、光刻胶（885864）等核心材料均价涨幅超30%。AI服务器对存储、算力芯片的需求是传统服务器的8-16倍，2026年全球AI服务器出货量预计同比增长约180%，形成显著“产能虹吸效应”。

同时，新能源汽车（885431）、光伏储能（885921）、工业控制等领域需求稳健。

值得一提的是，国家层面以新型举国体制攻坚关键核心技术，国家大基金三期规模超3000亿元，重点投向制造、设备、材料与先进封装（886009）。2月，工信部等12部门出台关于“十五五”期间支持科技创新进口税收优惠政策管理办法，对半导体设备（884229）、原材料进口给予免税支持，降低企业成本。

此外，高盛（GS）在3月最新报告中明确判定：中国AI股不存在泡沫，已走出独立于全球科技股的行情，当前估值较潜在价值低估50%-100%；生成式AI有望在十年内提升中国劳动生产率8%，对应长期经济效益空间广阔。

■新快报记者涂波