智通财经APP注意到，由于担忧如果霍尔木兹海峡的石油流动无法恢复，伊朗战争可能会扰乱供应链，摩根士丹利（MS）正对亚洲股市采取更审慎的立场，并削减了对印度的风险敞口。

包括丹尼尔.布莱克和乔纳森.加纳在内的摩根士丹利（MS）策略师在3月5日的一份报告中写道，“我们保持防御立场，”“亚洲依然极度依赖中东的原油、精炼产品和液化天然气（885430）(LNG)供应，我们认为市场对于供应链风险过于乐观了。”

策略师们在最新的调整中将印度的评级从“增持”下调至“持有”，并指出该国是受卡塔尔液化天然气（885430）供应潜在中断影响最大的亚洲市场之一。

他们表示，考虑到AI领域的不确定性和高估值，全球投资者可能会选择观望，或许会等到韩国和中国台湾省的科技周期（883436）达到顶峰后，才会重新转向印度。

摩根士丹利（MS）的这一转变凸显了随着伊朗战争重塑能源（HK2570）流向和风险溢价，地缘政治风险正在上升。霍尔木兹海峡的长期中断可能会推高石油和液化天然气（885430）价格，给依赖能源（850101）进口的亚洲带来压力，并引发盈利预测下调。

市场日益担心，持续的供应冲击可能会引发全球经济增长放缓，从而削弱关键的出口产业。

全球投资者正从新兴亚洲的主要市场撤资。自战争开始以来，外国人已从印度撤出了约13亿美元，印度的AI相关风险敞口较为有限。与此同时，以芯片产业为主的中国台湾省和韩国出现了更大规模的资金外流——本周韩国流出16亿美元，台湾则流出约79亿美元。