同花顺（300033）财经早餐3月7日(机构版)
【头条】
1、3月6日，在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上，财政部部长蓝佛安表示，更加积极的财政政策力度给足，既体现在资金的规模上，也体现在强化政策的协同上，效应进一步放大。（人民财讯）
2、3月6日，在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上，商务部部长王文涛表示，“十四五”时期，我国消费市场规模稳居全球第二，以购买力平价换算，已经是世界第一。居民消费（883434）结构出现了一些趋势性的新变化。（新华社）
【宏观新闻】
1、3月6日，在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上，中国人民银行行长潘功胜就货币政策发表讲话。潘功胜表示将根据经济金融形势的变化和宏观经济的运行情况，引导和调控好利率水平，促进社会综合融资成本低位运行。同时，潘功胜表示将强化利率政策执行和监督，对于一些不合理的、容易消减货币政策传导效果的市场行为加强规范，要求银行向企业明确展示贷款的年化综合融资成本，规范融资中间费。此外，央行表示今年将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。（综合人民财讯、央视新闻）
2、3月6日，外交部发言人毛宁在例行记者会上就霍尔木兹海峡相关事项及伊朗问题作出回应。针对有外媒称中国正与伊朗讨论允许运载原油和卡塔尔液化天然气（885430）的船只安全通过霍尔木兹海峡，毛宁表示霍尔木兹海峡及其附近水域是重要的国际货物和能源贸易通道，维护这一地区的安全稳定符合国际社会的共同利益。中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级，防止地区局势动荡对全球经济发展造成更大的影响。针对伊朗外长称中俄正对伊朗予以支持的问题，毛宁表示中方反对美国和以色列违反国际法，对伊朗发动军事打击，支持伊朗捍卫主权、安全、领土完整和民族尊严。中方一贯主张通过政治外交途径解决问题，呼吁立即停止军事行动，防止战火蔓延外溢，避免局势进一步升级。（综合北京日报、澎湃新闻）
3、3月6日，在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上，国家发展和改革委员会主任郑栅洁就产业发展、投资和消费（883434）等议题发表多项重要信息。在产业方面，郑栅洁表示将重点打造六大新兴支柱产业和六大未来产业。六大新兴支柱产业包括集成电路（885756）、航空航天、生物医药、低空经济（886067）、新型储能（885921）、智能机器人，相关产值在2025年已经接近6万亿元，预计到2030年有望再翻一番甚至更多，扩大到10万亿元以上。六大未来产业包括量子科技（885730）、生物制造、绿色氢能和核聚变能、脑机接口（886047）、具身智能、6G。在投资方面，郑栅洁表示“十五五”时期将实施一批战略性工程，例如推进雅鲁藏布江下游水电、“沙戈荒”新能源基地、海上风电（885641）基地等一系列投资万亿级以上的能源重大工程，以及推进三峡水运新通道等一系列交通重大工程。同时，郑栅洁表示将推进“十五五”规划109项重大工程和项目，开展一批扩大有效投资行动。在消费（883434）方面，郑栅洁表示将继续实施“两新”政策，深入实施提振消费专项行动，推出稳岗扩容提质行动、服务业扩能提质行动等新举措。此外，郑栅洁还表示会同财政部、人民银行等部门设立国家级并购基金，以进一步畅通创业投资的退出渠道，提高创业资本周转效率。（综合人民财讯、证券时报、财联社）
4、3月6日，国防部新闻发言人蒋斌就澳大利亚炒作所谓中国军机不安全接近其舰载机答记者问。蒋斌表示，澳方有关言论纯属歪曲事实、颠倒黑白，我们对此强烈不满、坚决反对。近日，澳“图文巴”号护卫舰打着所谓“执行联合国安理会决议”的幌子，多次派出舰载直升机在黄海、东海海域对中方抵近侦察并持续挑衅，危害中国国家安全。针对澳方侵权滋扰行径，中国军队迅即采取措施予以坚决有力应对，相关操作正当合理、专业规范，完全符合国际法和国际实践。蒋斌强调，中方对任何以执行决议为名，危害中国国家主权和安全的行径，都绝不姑息，必将坚决反制。我们敦促澳方切实尊重中方主权安全关切，立即停止散布虚假信息，严格约束海空兵力行动，不得实施任何冒险挑衅行径。（央视新闻）
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.38%，深成指（399001）涨0.59%，创业板指（399006）涨0.38%，北证50指数涨0.01%，沪深京三市成交额22192亿元，较上日缩量1933亿元，三市超4200只个股上涨。 板块题材上，草甘膦（885640）、环氧丙烷（885903）、化肥（885967）、猪肉（885573）、创新药（886015）、电网设备（881278）、旅游及酒店（881160）、饮料制造（881133）、维生素（886081）板块涨幅居前；油气开采及服务（881107）、microled概念（885987）、培育钻石（885937）、煤炭开采加工（881105）、贵金属（881169）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨1.72%，恒生科技指数涨3.15%。恒指港股通ETF银华涨1.27%，港股通科技ETF鹏华涨2.65%。板块方面，生命科学工具、生物科技板块涨幅靠前；海上运输、金属与采矿板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，港股通创新药（886015）ETF工银领涨4.83%，港股通创新药（886015）ETF南方涨4.77%，港股通创新药（886015）ETF涨4.75%，资源ETF博时领跌2.81%，工业有色ETF万家跌2.34%，有色ETF富国跌2.3%。
4、截至3月5日，上交所融资余额报13344.00亿元，较前一交易日增加28.03亿元；深交所融资余额报12910.35亿元，较前一交易日增加55.25亿元；两市合计26254.35亿元，较前一交易日增加83.28亿元。
5、证监会为落实《证券法》规定，制定发布《关于短线交易监管的若干规定》，自2026年4月7日起施行。《规定》共十二条，主要内容包括：明确适用主体和券种范围，规定买入卖出时均具备或卖出时具备大股东、董监高身份者需遵守短线交易制度，并将存托凭证、可交债、可转债等纳入“其他具有股权性质的证券”范围；明确持股和交易时点的认定计算标准，规定买卖时点为证券过户登记日，大股东持股比例按境内外已发行股份合并计算；明确豁免适用情形。
6、最高法副院长高晓力在接受专访时表示，将加快司法服务保障资本市场高质量发展。具体举措包括：加快进度制定证券市场内幕交易、操纵市场等民事赔偿司法解释，争取年内出台；尽快出台背信损害上市公司利益罪、私募基金犯罪司法解释；落实上市公司破产重整会议纪要要求，规范上市公司破产重整。
7、证监会主席吴清在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上就资本市场发展发表系列讲话。吴清表示，市场回暖向好的态势不断巩固，市场稳的基调巩固了，严的基调立起来了。他介绍，目前A股总市值超过110万亿元，股市风向标的作用更加凸显。在监管执法方面，近两年查办的证券期货违法案件有1130件，罚没308亿元，创下历史新高，并强调将严查严处蹭热点、炒概念、搞操纵等侵害投资者利益的行为。在创业板改革方面，深化创业板改革的总体方案已经基本成型，将在创业板增设一套更加精准、更为包容的上市标准，并对符合条件的优质创新企业实施IPO预先审阅。此外，优化再融资机制，推出储架发行，以引导理性有效融资。吴清还指出，“十五五”时期，将完善中国特色稳市机制建设，并强调A股市场的科技叙事逻辑更加清晰和具象化。
8、电网设备（881278）板块再度上扬，顺钠股份3连板，三星医疗涨停。消息面上，微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文这七家公司代表在美国白宫签署自主供电承诺。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.59%，本周累跌1.24%；标普500（SPX）指数跌1.33%，本周累跌2.02%；道指（DJI）跌0.95%，本周累跌3.01%。大型科技股普跌，英特尔（INTC）跌超5%，英伟达（NVDA）跌3%，亚马逊（AMZN）、特斯拉（TSLA）、Meta（META）跌超2%，苹果（AAPL）跌逾1%，微软（MSFT）、谷歌（GOOG）小幅下跌。
2、日经225（N225）指数收涨0.62%，报55620.84点。韩国综指收涨0.02%，报5585.00点。
3、WTI原油上涨11.99%,报90.72美元/桶；布伦特原油上涨8.77%,报92.9美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.65%,报5169.68美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨1.88%,报84.28美元/盎司
【海外新闻】
1、霍尔木兹海峡航运状况急剧恶化。联合海上信息中心(JMIC)在3月6日发布的报告称，该海峡通行船只数量已降至个位数水平，过去24小时内仅观测到两起确认的商业通行，且涉及的是货船而不是石油船。与此同时，伊朗伊斯兰革命卫队表示，其导弹与无人机部队已摧毁了部署在阿联酋和约旦的美国“萨德”反导系统雷达以及部署在卡塔尔的美国AN/FPS-132雷达。
2、美国劳工市场数据意外疲软。美国2月非农就业人数减少9.2万，而市场预估为增加5.5万。此外，美国1月非农就业人数修正至增12.6万，12月修正至减1.7万。
3、美国总统特朗普发表多项言论。他认为汽油价格会“很快”下降，并称古巴“很快”就会垮台。
【债券新闻】
1、深交所披露，成都市兴光华城市建设有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券的项目状态更新为“终止”，申报规模10亿元，债券类别为私募，受理日期为2025年07月22日，更新日期为2026年03月05日。
2、3月6日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3117%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.36%，上日加权平均价报1.3986%。
3、国债期货午盘多数持平，30年期主力合约下跌0.05%，10年期主力合约持平，5年期主力合约持平，2年期主力合约持平。
4、惠誉评级已确认京东（JD）安联财产保险有限公司(京东（JD）安联)的保险公司财务实力评级(IFS)为“A-”(强劲)，展望稳定。此次评级反映了京东（JD）安联持续改善的财务业绩和盈利能力，以及其可控的投资风险。但上述优势在一定程度上被持续强劲的业务增长对风险资本缓冲的占用所抵消。此外，本次评级还考虑了惠誉将该公司视为德国安联集团(保险公司财务实力评级：AA/稳定)“重要”子公司的定位，以及我们对该母公司将持续提供支持的预期。
5、国债期货收盘多数持平，30年期主力合约涨0.03%报112.78元，10年期主力合约收平报108.535元，5年期主力合约收平报106.11元，2年期主力合约跌0.01%报102.496元。
【行业新闻】
1、近日，蓝箭航天研制的220吨级液氧甲烷全流量补燃循环发动机“蓝焱”完成整机全系统长程试车，标志着我国在大推力高性能液体火箭发动机领域持续取得突破性进展。该发动机是支撑我国下一代大型和重型运载火箭研制的重要动力基础设施。
2、国家发展改革委主任郑栅洁3月6日在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上发布多项产业发展规划。将继续实施北斗规模应用工程，推动北斗产业规模五年内突破1万亿元。将深化“人工智能+”行动，“十五五”末人工智能相关产业规模将增长到10万亿元以上。同时，预计“十五五”时期服务业规模将突破100万亿元。
3、3月5日，南京医科大学附属无锡人民医院神经诊疗中心成功为一名70岁的帕金森病患者实施脑机接口闭环脑起搏器植入手术，这是无锡首例。术后患者生命体征平稳，已转入脑机接口（886047）病房进行康复观察。
4、杭州市余杭区住房和城乡建设局、杭州市余杭区财政局3月6日发布推进房地产（881153）业高质量发展的通知。对购买全区新建商品住宅的购房人，给予每套5万元补助。该政策有效期自通知发布之日起至2026年3月31日（含）。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 90.72 | +9.71 | +11.99% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 5178.5 | +99.8 | +1.97% |
| 纽约银 | 84.55 | +2.37 | +2.88% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1201.75 | +22.5 | +1.91% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 460.75 | +7.25 | +1.6% |
| 糖11 | 14.09 | +0.37 | +2.7% | |
| 2号棉花 | 64.21 | +0.17 | +0.27% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3431 | +138.5 | +4.21% |
| 伦锌 | 3323 | +93 | +2.88% | |
| 伦铜 | 12869 | +10 | +0.08% |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 华胜天成（600410） | 多名股东拟减持股份 |
| 中兴通讯（000063） | 2025年净利润56.18亿元，同比下降33.32% |
| 迈为股份（300751） | 拟投资35亿元建设钙钛矿电池（886006）项目 |
| 沪电股份（002463） | 子公司昆山沪利微电拟投资55亿元建生产项目 |
| 东华科技（002140） | 公司签署20.26亿元绿氨项目总承包合同 |
| 华灿光电（300323） | 针对Micro LED（884095）在光通信等扩展领域的应用，目前仍处于早期研发和样品验证阶段 |
| 先惠技术（688155） | 与宁德时代（HK3750）签订9.45亿元销售合同 |
| 万邦德（002082） | 预计2026年第一季度净利润同比增长985.40% |
| 高新发展（000628） | 2025年净利润1.15亿元，同比增长87.00% |
| 合盛硅业（603260） | 拟定增募资不超过58亿元用于鄯善硅基新材料产业基地8×75MW背压机组项目（一期） |
| 华培动力（603121） | 终止筹划发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并复牌 |
| 源杰科技（688498） | 拟发行H股股票并在香港联交所主板上市 |
| 东阳光（600673） | 拟取得东数一号70.00%股权，股票复牌 |
| 中兴通讯（000063） | 拟向全体股东每10股派发4.11元人民币现金（含税） |
| 湖北宜化（000422） | 年产4万吨季戊四醇项目已投产 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 政府工作报告将内需置于首位，安排2500亿元特别国债支持消费（883434）品以旧换新，并设立1000亿元专项资金促内需，将刺激家居需求释放。家居板块处于磨底阶段，预计26年家装总需求压力延续但降幅收敛，27年显著缓解。投资逻辑为优选订单稳增、现金流健康、股息率高的行业龙头（883917），如顾家家居（603816）、喜临门（603008）、欧派家居（603833）。潮玩与宠物作为新兴消费（883434），满足情感与陪伴需求，建议关注泡泡玛特（HK9992）、源飞宠物（001222）等。造纸（881137）行业受益于“反内卷”政策与绿色低碳转型，有望改善竞争格局，建议关注太阳纸业（002078）、岳阳林纸（600963）等。【聚焦领域：轻工制造】 |
| 东吴证券（601555） | 我国宠物行业消费（883434）需求持续扩容，猫经济崛起，宠物猫饲养量从2020年的4662万只迅速增长至2025年的7289万只。宠物食品（884280）基本盘稳固，占宠物消费（883434）46%，消费（883434）正转向价值驱动型精致养育。技术持续升级，烘焙粮、冻干、处方粮等功能粮赛道成为新增长点，宠物零食向功能化、互动化转型。投资建议关注北交所唯一宠物食品（884280）标的：路斯股份。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 华泰证券（HK6886） | 本报告核心观点认为，英伟达（NVDA）整合Groq的战略旨在补齐架构短板，为AI下半场（代理AI/Agentic AI时代）铺垫。预测自Feynman架构起，Groq的LPU将被纳入英伟达（NVDA）GPU路线图，其确定性、低时延计算能力将嵌入CUDA及GPU软件栈。2026年或为Agentic AI元年，产业重心正从吞吐驱动的训练转向时延驱动的部署，英伟达（NVDA）借此建立双重平台技术壁垒。具体地，Feynman架构预计于2028年推出，以Chiplet形式集成LPU，专为代理AI推理优化；软件层面，CUDA将通过三层架构吸收GroqWare的静态调度能力，强化生态锁定。LPU的结构性优势将聚焦于低时延、人机交互属性的代理AI推理场景，而非所有推理负载。【聚焦领域：科技】 |
| 招商证券（HK6099） | 研报核心观点如下：1. 城市更新（885991）：下半年是关注其对房地产（881153）需求及投资拉动效果的窗口期，是扩大投资、拉动内需的重要抓手。2. 稳市场：政策更聚焦于量的稳定，以在未来带动价的企稳。3. “白名单”制度：可为开发贷提供潜在接续路径，但需注意部分贷款因房价下跌导致抵押率被动提高，可能增加等额续贷难度。4. 房地产（881153）发展新模式：后续在项目公司制、主办银行制、现房销售制等方面的制度建设进度值得关注。5. 其他重点：城市基础设施生命线安全工程建设（如管线改造）也值得关注。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 光大证券（601788） | 2024年起我国HFCs（三代制冷剂）正式进入配额时代，供给端受强约束，2024-2026年总产量配额保持大致稳定，2029年开始削减。配额制下行业库存已降至低位并有望持续，驱动R32等主流产品价格与价差自2024年以来大幅上行至历史高位。需求端，下游空调（884113）、汽车消费（883434）在政策刺激下有望稳步增长，同时二代制冷剂（R22）配额持续收缩直至2030年淘汰，将释放替代需求。供给长期约束叠加需求提升，看好HFCs高景气度持续。建议关注巨化股份（600160）、三美股份（603379）、永和股份（605020）、东岳集团（HK0189）、昊华科技（600378）等。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中金公司（601995） | 生猪养殖（884275）板块交易窗口或已打开。猪价创2022年以来新低，当前供应充足、需求淡季，行业亏损面或扩大。反内卷产能调控政策预期强化。猪业新范式开启，行业规模化提升放缓、反内卷调控强化，将导致猪价周期（883436）振幅收敛、波动下降、长度缩短。猪企增长模式从资本驱动转向成本驱动的高质量增长，龙头凭借成本精进、联农带农、海外扩张有望成长。投资思路应从纯周期（883436）思维转向周期（883436）与价值思维兼顾，核心龙头自由现金流转好带动分红能力提升，价值属性有望驱动估值重塑。推荐全国性核心龙头（如温氏）及区域性轻资产龙头（如德康）。【聚焦领域：农业】 |
| 长江证券（000783） | 2026年政府工作报告明确“十五五”期间单位GDP二氧化碳排放累计降低17%，2026年降低3.8%，传递出推进“双碳”战略的坚定决心。政策重心由供给向需求切换，强调“扩大绿电应用”及管控高耗能高排放项目，有望改善新能源行业经营环境。低碳环保要求或将成为制造业供给侧改革抓手，为绿电创造刚性需求。随着碳排放双控推进，绿电绿证需求侧将显著扩容，支撑新能源项目环境溢价兑现。投资建议关注政策催化下绿电板块的“困境反转”机会，推荐龙源电力（001289）H、新天绿色能源（HK0956）H、三峡能源（600905）、中闽能源（600163）。【聚焦领域：公用事业】 |
| 天风证券（601162） | AI视频商业闭环确立，供需共振开启跨越级增长。2025下半年头部漫剧公司月流水突破千万级，行业完成从0到1的商业验证。多模态大模型能力进化叠加用户付费心智成熟，驱动AI漫剧剧目数（59%CAGR）与广告投放（68%CAGR）跨越式增长。AI视频生成成本约300美元/分钟，实现数量级降本，生产效率提升80%以上。竞争格局呈“双轮驱动”：互联网大厂（如快手（K81024）可灵、字节即梦）凭技术底座领跑；AI创企（如MiniMax）通过“C端订阅+B端API”验证商业闭环；工具厂商（如万兴科技（300624））依托大模型重塑产品力。投资机会处于早期红利变现向市场份额争夺过渡阶段。相关标的包括：兆驰股份（002429）（构建“工具+内容+分发”全栈闭环）、昆仑万维（领航AI漫剧出海（885840））、阜博集团、哔哩哔哩（BILI）、中文在线（300364）、掌阅科技、国产大模型及算力、IDC等。【聚焦领域：计算机】 |
| 中信证券 | 报告认为，2026年政府工作报告为医疗健康产业指明方向。政策驱动下，商业健康险、长护险迎来发展新动能，基本医保持续提升管理效能。创新驱动仍为产业主线，政策支持将生物医药打造为新型支柱产业，并关注创新药（886015）和器械的全球拓展。同时，政策还将促进AI医疗、基层医疗、健康管理、消费（883434）医疗、银发经济（885522）和生育等领域发展。产业政策改革进入密集期，建议持续关注政策驱动下的投资机会。【聚焦领域：医疗健康产业】 |
| 国盛证券 | 2026年房地产（881153）主要政策目标依旧是“稳”，政策大概率在现有框架下继续深化。报告延续了松货币、宽财政的总体基调，专项债等财政工具及适度宽松的货币政策将在地产领域发挥作用。需求端将高质量推进城市更新（885991）并深化公积金制度改革；供给端继续推进土地收储和收购存量商品房；“白名单”制度有望成为常态化支持房企融资的基础制度。投资建议维持行业“增持”评级，认为2026年仍以政策为主导，板块可反复做政策beta，推荐关注H股及A股的头部国央企、品质房企、地方国企/城投及中介、物业等标的。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·16:00 中国外汇储备(美元)
