【头条】
1、国家发展改革委推出新一批重大外资项目。近日，国家发展改革委推出了新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元。项目主要集中在电子制造、化工、汽车、机械等制造业领域，以促进产业集群发展。今年首次将物流项目纳入清单，并继续支持生物医药等领域研发中心项目，释放出我国加大对服务业支持，推动现代服务业和先进制造业深度融合的积极信号。投资来源地包括英国、德国、瑞士、瑞典、土耳其等国。(央视新闻)
2、外交部就多项外交事务进行回应。在3月17日的例行记者会上，发言人林剑表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。针对媒体关于特朗普访华与霍尔木兹海峡问题挂钩的不实报道，美方已公开作出澄清，表示有关报道是完全错误的，强调访问与霍尔木兹海峡通航问题无关。此外，针对欧盟对两家中国公司和一家伊朗公司实施制裁，中方坚决反对欧方非法单边制裁中国实体，敦促欧方纠正错误做法。最后，中方决定向伊朗、约旦、黎巴嫩、伊拉克四国提供紧急人道主义援助，以缓解当地人道主义困境。(综合澎湃新闻、央视、新华社)
【宏观新闻】
1、财政部发布2025年中国财政政策执行情况报告，其中财政政策展望指出，2026年是“十五五”开局之年。财政部将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实党的二十届四中全会和中央经济工作会议部署，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，坚持稳中求进工作总基调，继续实施更加积极的财政政策并提高精准度和有效性，做优增量、盘活存量，着力扩内需、优结构、增动能、惠民生，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，着力推改革、强管理、防风险、增效益，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，保持社会和谐稳定，为实现“十五五”良好开局提供有力保障。2026年继续实施更加积极的财政政策，主要体现在五个方面：一是扩大财政支出盘子，确保必要支出力度。二是优化政府债券工具组合，更好发挥债券效益。三是提高转移支付资金效能，增强地方自主可用财力。四是持续用力优化支出结构，强化重点领域保障。五是加强财政金融协同，放大政策效能，让宏观政策更好激发微观主体活力。
2、国家能源局发布1-2月份全社会用电量数据。1-2月，全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1%。分产业看，第二产业用电量10279亿千瓦时，同比增长6.3%，其中高技术及装备制造业用电量同比增长10.6%。第三产业用电量3231亿千瓦时，同比增长8.3%，其中充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达到55.1%、46.2%。城乡居民生活用电量2813亿千瓦时，同比增长2.7%。(国家能源局)
3、中国海警依法在钓鱼岛海域开展维权执法。3月16日，日本“朝丸”号渔船非法进入中国钓鱼岛领海，中国海警舰艇依法对其采取必要管控措施并警告驱离。钓鱼岛及其附属岛屿是中国固有领土。中国海警将持续在钓鱼岛海域开展维权执法，维护国家主权和海洋权益。(日月谭天)
4、央行开展公开市场操作。2026年3月17日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了510亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为510亿元。今日有395亿元7天期逆回购到期。(央行)
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.85%，深成指跌1.87%，创业板指跌2.29%，北证50指数跌1.85%，沪深京三市成交额22246亿元，较上日缩量1153亿元，三市超4500只个股下跌。 板块题材上，保险、化学纤维、贵金属、银行、房地产、证券、汽车整车、钢铁板块涨幅居前；CPO、光纤、光刻机、PET铜箔、培育钻石、PCB、铜缆高速连接、液冷服务器、电池板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.13%，恒生科技指数跌0.08%。恒指港股通ETF银华跌0.22%，港股通科技ETF鹏华跌0.21%。板块方面，耐用消费品、酒店和度假村REIT板块涨幅靠前；居家用品、能源设备与服务板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，证券保险ETF易方达涨1.93%，证券ETF国联安涨1.59%，深价值ETF交银领跌9.75%，通信ETF跌5.1%，通信设备ETF跌4.98%。
4、截至3月16日，上交所融资余额报13402.47亿元，较前一交易日增加50.82亿元；深交所融资余额报12943.06亿元，较前一交易日增加46.38亿元；两市合计26345.53亿元，较前一交易日增加97.20亿元。
5、针对市场关于港交所IPO将限制红筹架构公司的传言，香港投行人士澄清表示，港交所IPO政策近期的调整不涉及类似领域，相关传言不可信。红筹架构为投资者提供了灵活的资本安排和便捷的退出路径，提升了市场流动性与资本配置效率，企业仅需通过上市地交易所审核，无需境内多重审批，有助于提升融资效率。
6、3月16日融资数据显示，共有3488只个股获融资资金买入，其中472股买入金额超亿元。具体来看，新易盛、华工科技、中际旭创融资买入金额排名前三，分别获买入29.86亿元、20.93亿元和20.87亿元。
7、高盛合伙人、对冲基金业务全球主管Tony Pasquariello表示，尽管近期市场出现调整，但股市仓位尚未出现真正的投降式抛售。他指出，历史经验显示，在油价飙升阶段，股市平均跌幅为12%，当前市场反应相对温和，可能意味着投资者正在低估潜在的尾部下行风险。他建议，即便大趋势依然良好，简化投资组合、适度提高现金水平也是合理的。
8、金银河发布股东减持公告，股东广州海汇财富创业投资企业(有限合伙)拟减持不超过750万股，占公司总股本的4.31%。减持计划时间为2026年4月8日至2026年7月7日，减持方式为集中竞价或大宗交易，减持原因为股东自身资金需求，所减持股份来源为首次公开发行前持股。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，道指涨0.1%，纳指涨0.47%，标普500指数涨0.25%。能源板块涨1.1%，可选消费、电信、科技板块至少涨0.2%，保健板块跌0.9%。纳斯达克100指数初步收涨0.5%，成分股中，西部数据初步收涨9.3%，希捷科技涨5.4%，Arm控股涨4.7%，美光涨4.2%，谷歌A涨1.6%表现靠前，迈威尔科技、霍尼韦尔、安进、FTNT、Atlassian、英特尔则至多跌3.6%。IBM初步收涨2.7%，迪士尼、亚马逊、高盛涨超1%，领跑道指成分股，波音、霍尼韦尔、安进、Salesforce、强生则至少跌超1%。
2、日经225指数收跌0.09%，报53700.39点。韩国综指收涨1.63%，报5640.48点。
3、WTI原油上涨3.07%,报95.3美元/桶；布伦特原油上涨3.28%,报103.5美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.14%,报5005.2美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌2.29%,报79.26美元/盎司
【海外新闻】
1、英国《金融时报》3月16日报道称，美国总统特朗普“因协助保障霍尔木兹海峡航行安全问题威胁推迟访华”。对此，美国财长、白宫新闻秘书莱维特及特朗普本人当天都公开予以澄清。贝森特说，特朗普的访华行程如果延期，那也不是因为特朗普要求中国维护霍尔木兹海峡通道安全，有关报道完全是错误的。如果与中国领导人的会晤改期，将是因为“特朗普认为在战争进行期间应该留在美国”。(CCTV国际时讯)
2、桥水基金创始人瑞.达利欧在最新专栏中警告，美国和伊朗当前在霍尔木兹海峡的争夺将是一场“终极决战”，它不仅会改变石油价格，还会改变这个世界。达利欧指出，如果美国失去对霍尔木兹海峡的控制权，极有可能重演英国在1956年苏伊士运河危机中的经历，以及荷兰、西班牙帝国历史上的类似失败，帝国崩溃的事件模式几乎总是一样的。与此同时，伊朗伊斯兰革命卫队航空航天部队司令赛义德.马吉德.穆萨维17日表示，伊朗方面针对美国和以色列的“以效果为导向”的“毁灭性”打击已在地区范围内进入“加速阶段”，并称“霸权势力的脊梁将在街头和战场上被打断”。白宫经济顾问哈塞特则对冲突持短期乐观态度，表示伊朗冲突将在短期内结束，几周内就能结束，不会拖上几个月，并预测期货显示油价将在今年晚些时候回到50多美元/桶。此外，以色列媒体3月17日报道称，以军评估认为已成功“暗杀”伊朗最高国家安全委员会秘书阿里.拉里贾尼，伊朗方面尚未对此作出表态。
【债券新闻】
1、3月16日，上交所官网显示，东方红隧道股份高速公路封闭式基础设施证券投资基金、中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金的项目状态为“注册生效”。
2、深交所披露，邹平铝园科技发展集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行低碳转型挂钩公司债券、滁州市理想产业发展基金有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额分别为3亿元、5亿元，债券类别均为私募。据查询，两家发行人均未发行过债券。
3、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.13%报110.69元，10年期主力合约涨0.05%报108.14元，5年期主力合约涨0.04%报105.905元，2年期主力合约涨0.03%报102.46元。
4、上交所披露，金元-鑫诚1-10期应收账款资产支持专项计划的项目状态更为“终止”，拟发行金额28亿元，原始权益人为声赫(深圳)商业保理有限公司，计划管理人为金元证券股份有限公司，品种为ABS，更新日期为2026年03月16日，受理日期为2025年04月17日。
5、3月17日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3148%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.47%，上日加权平均价报1.4043%。
【行业新闻】
1、据报道，美国谷歌公司近日派出一个采购团队，专门来中国大陆地区考察用于数据中心服务器冷却的液冷设备。该知情人士透露，谷歌团队正在中国大陆考察多家生产液冷设备的公司，并就采购事宜与相关企业进行会谈。此举旨在考察对美国人工智能技术发展相当重要的产品。
2、2026年3月17日，香港航空宣布将于18日再次上调国际航线燃油附加费。其中，由中国香港飞往亚洲的短途航班燃油附加费由212港元增加至290港元，飞往欧美、非洲、中东地区的长途航班由739港元增加到1164港元。此次调整是为应对燃油价格上涨。此前，东航和南航也已向部分代理发出通知，表示国际航线燃油附加费将会有调整。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 95.3 | +2.84 | +3.07% |
| 贵金属 | 纽约金 | 5011.3 | +9.1 | +0.18% |
| 纽约银 | 79.46 | -1.22 | -1.51% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1156.5 | +1.25 | +0.11% |
| 农产品 | 美玉米 | 454.5 | +0.5 | +0.11% |
| 糖11 | 14.47 | +0.28 | +1.97% | |
| 2号棉花 | 68.71 | +0.52 | +0.76% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3364.5 | -27.5 | -0.81% |
| 伦锌 | 3233 | -46 | -1.4% | |
| 伦铜 | 12780 | -138.5 | -1.07% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 甲醇主连 | 2943 | +125 | +4.44% | 125.18万 |
| 原油主连 | 764.9 | +20.4 | +2.74% | 8.08万 |
| 低硫燃油主连 | 5646 | +150 | +2.73% | 4.26万 |
| 瓶片主连 | 8956 | +200 | +2.28% | 7.97万 |
| 聚丙烯主连 | 8838 | +190 | +2.2% | 35.18万 |
| 20号胶主连 | 13325 | -140 | -1.04% | 2.22万 |
| 橡胶主连 | 16635 | -195 | -1.16% | 11.18万 |
| 沪锌主连 | 23450 | -420 | -1.76% | 4.98万 |
| 沪银主连 | 20088 | -378 | -1.85% | 30.57万 |
| 沪锡主连 | 370920 | -8900 | -2.34% | 9.88万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 鹏鼎控股 | 全资子公司庆鼎精密在淮安投资110亿元，用于高端 PCB 项目生产基地的建设 |
| *ST景峰 | 申请撤销退市风险警示 |
| 海力风电 | 签订10.85亿元重大合同 |
| 福耀玻璃 | 2025年净利润93.12亿元，同比增长24.20% |
| 中复神鹰 | 碳纤维新品发布短期内不会对公司经营业绩产生重大影响 |
| 昭衍新药 | 股东顾晓磊、顾美芳拟分别减持2.01%和0.99% |
| 科创信息 | 收到湖南证监局下发的《行政处罚决定书》 |
| 亚辉龙 | 因涉嫌信息披露违法违规被罚款400万元 |
| 金开新能 | 通用技术集团国际控股减持13.68万股 |
| 美芝股份 | 公司股票交易将在2025年年度报告披露后被深圳证券交易所实施退市风险警示 |
| *ST天微 | 收到四川证监局行政监管措施决定书 |
| 伊利股份 | 董事长潘刚已减持0.98% |
| 2连板华电辽能 | 股东能源投资集团拟减持不超1%股份 |
| 韶能股份 | 拟在乐昌市出资设立注册资本10亿元全资子公司 |
| 赤天化 | 公司股票价格短期波动较大，存在非理性炒作风险 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 英伟达GTC大会重点推出专为AI推理设计的LPU机柜架构及Rubin Ultra正交背板方案，显著提升了PCB和液冷环节的确定性。LPU架构通过增加单机柜托盘(PCB)数量、要求PCB材料升级与层数提升带来增量；正交背板方案强化了铜缆替代趋势。所有机架采用液冷方案，进一步强化液冷需求。PCB市场空间将持续扩容，主要公司CAPEX显著增长；液冷成为服务器功率密度提升下的必选项。投资建议：PCB设备推荐大族数控、芯碁微装，PCBA设备推荐凯格精机，PCB耗材推荐中钨高新、鼎泰高科、新锐股份；液冷推荐英维克、宏盛股份。【聚焦领域：机械设备】 |
| 兴业证券 | 研报汇总了多国养老金市场动态。德国将从2026年7月起上调养老金支付水平。美国方面，CalSTRS在中东冲突爆发后流动性仍相对充足，同时美国养老基金正审视私募信贷的机遇与风险。挪威养老基金NBIM向北美可再生能源资产投资4.25亿美元，且2025年平均收益率为8.4%。瑞典、冰岛、奥地利等国养老基金资产规模均有增长。此外，澳大利亚与加拿大主要养老基金签署合作协议，荷兰PGGM参与能源初创公司融资，丹麦PFA计划于2026年秋季推出新指数投资产品。【聚焦领域：非银金融】 |
| 华泰证券 | 英伟达GTC 2026大会发布多项超预期进展：1)正式发布并由三星电子代工的Groq3 LPU整合速度超预期，其低延迟特性将满足AgentAI等高交互应用，关注三星电子代工业务受益机会。2)OpenClaw(小龙虾)热度超预期，其企业级解决方案Nemo Claw将刺激端侧算力需求，有望提振苹果Mac Mini/Macbook Neo、联想AIPC及迷你主机、小米Pro 14笔记本等销量，扭转PC换机周期悲观预期。3)公司给出2025-2027年数据中心收入超1万亿美元指引，提振产业链对2027年增速信心。按收入15%支付给台积电测算，2027年台积电相关收入约750亿美元；鸿海机柜出货展望与指引相互印证，台积电、鸿海和工业富联作为核心供应商有望充分受益。【聚焦领域：科技】 |
| 浙商证券 | 研报核心观点认为，以Transformer为代表的大模型技术正深刻影响医疗行业，但不同应用场景成熟度差异显著。通过分析海外市场，发现其数据交换顺畅、AI产品监管框架逐步确立、获批数量快速提升，医保外付费产品已进入快速增长通道，而医保内支付态度仍较谨慎。国内AI医疗发展仍面临数据、监管、支付等障碍。投资机会围绕数据资源与平台、明确场景的C端应用及其上游展开，具体关注数据资产底座(如创业慧康、卫宁健康等)、数据资源平台(如美年健康、金域医学等)、有明确应用场景的C端应用公司(如医脉通、阿里健康等)以及巨型C端应用入口的上下游产业链。【聚焦领域：医药生物】 |
| 招商证券 | 研报从政策、供给、需求三层面论证了证券公司当前需重视基金投顾业务的原因。政策端，公募基金投顾试点转常规在即，个人养老金等政策将拓展业务空间。供给端，传统代理业务面临困境，公募高质量发展与人工智能变革凸显“顾问”价值。需求端，低利率环境与房产投资属性消退驱动资金寻求新载体，投资者心态向“安全焦虑”转变。证券公司发展该业务具有客户基础、资产配置能力及模式适配三大优势，能通过综合金融牌照、专业禀赋及均衡渠道实现有效服务。投资建议关注中金公司、中信证券和华泰证券，预期其基金投顾业务业绩贡献将上行。【聚焦领域：非银行金融】 |
| 中金公司 | 中东冲突可能通过三条路径传导至农产品价格上涨：一是油价上涨(如布油达103.9美元/桶)会提高燃料乙醇/生物柴油的替代优势，进而推动玉米/大豆等原料价格上涨；二是油价推高化肥、农药等农资成本，并通过种植成本传导至粮价；三是增加农产品海运成本。当前全球农产品基本面边际改善(如玉米库消比下降、大豆供应压力缓解)，价格易涨难跌。粮价上涨将推动种植链企业业绩预期反转(如隆平高科、登海种业、北大荒等)，同时饲料成本上升会放大生猪养殖亏损，加速产能去化，利好龙头猪企(如温氏股份、德康农牧)在周期回暖中受益。【聚焦领域：农业】 |
| 光大证券 | 《理财公司监管评级暂行办法》旨在发挥评级“指挥棒”作用，引导理财行业高质量发展，市场对此政策思路已有预期。办法坚持风险为本、能力导向，对资管能力(权重25%)、风险管理(权重25%)赋予较高权重，涵盖公司治理、资管能力等六大评级模块，并依据评级结果实施分类监管。政策导向明确为“质量重于规模”，不再鼓励单纯冲规模，具体评价指标强调产品业绩达标率、提高混合类和权益类产品规模占比、提高长期限资金占比、压降现金管理类产品和委外投资规模等。部分头部公司试评级结果不佳，或与其在期限结构、含权产品占比、业绩比较基准达标率等质量关键指标表现较差有关。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券 | 三部门联合印发氢能综合应用试点通知，标志着我国氢能产业从示范探索迈入规模化商业化发展新阶段。政策支持方向从交通向工业等方向延伸，应用场景拓宽至5个下游应用。燃料电池领域单车奖励额下降71%，符合行业降本趋势，预计“十五五”期间燃料电池车将释放约7万辆增量。绿色甲醇项目将获得补贴，利于促进部分区域需求释放。展望“十五五”，氢能产业将向规模化、商业化深度演进，产业链已明显降本。投资逻辑看好股东赋能、纯氢标的、主业稳健且氢能为增长点的标的，以及绿醇、SOFC等方向，相关标的包括冰轮环境、亿华通、龙净环保等。【聚焦领域：公用事业】 |
| 天风证券 | 研报认为，近期市场关注的银行资产负债行为变化不宜简单解读为利空。核心观点包括：1)银行“存贷错位”现象延续，M2-贷款增速差创2008年以来新高，银行流动性管理进入“友好期”；2)存款久期显著改善，预计NSFR环比上行，部分银行可能下调LCR和NSFR限额以释放财务资源；3)3月MLF缩量主要受季节性因素及银行需求不足影响，并非央行主动收紧；4)仅凭2月企业中长贷同比多增判断需求恢复为时尚早；5)1-2月企业短贷冲量较大，预计3月延续，将导致4月信贷读数承压；6)3月票据利率走高源于银行压降低效资产(如票据)，而非信贷读数强劲。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券 | 国内垃圾发电市场趋于饱和，仅保持低个位数增长；东南亚及中亚地区进入垃圾发电发展初期，是蓝海市场。出海，特别是瞄准东南亚及中亚地区，将是国内垃圾发电行业在“十五五”期间打破增长僵局、获取超额回报的核心战略。基于新政下的高确定性、优厚回报及中国企业的综合优势，研报重点推荐已成功入选印尼供应商名单、具备较强竞争力的企业。【聚焦领域：公用环保】 |
| 国盛证券 | 1-2月房地产开发投资额同比降幅收窄至-11.1%主要源于低基数，并非趋势反转。新房销售面积、金额同比降幅扩大，显示‘小阳春’成色不足，将影响房企拿地开工意愿。施工面积仍有下行压力。维持全年开发投资额同比-10.9%的预测。投资建议维持行业‘增持’评级，认为政策是核心主导力量，板块反复做政策beta。推荐标的：H股绿城中国、建发国际集团等；A股滨江集团、招商蛇口等；地方国企/城投/化债如城投控股；中介贝壳-W；物业如华润万象生活等。【聚焦领域：房地产开发】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本商品出口同比(%)
.18:00 欧元区CPI同比(%)
.18:00 欧元区不包括能源和食品HICP同比(%)
.18:00 欧元区不包括能源和食品HICP环比(%)
.18:00 欧元区CPI环比(%)
.18:00 欧元区核心CPI环比(%)
.18:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
.20:30 美国核心PPI同比(%)
.20:30 美国核心PPI环比(%)
.20:30 美国PPI环比(%)
.20:30 美国PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源/运输外PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源/运输外PPI环比(%)
