3月19日，煤炭开采加工（881105）概念高开上涨，截至发稿，陕西黑猫（601015）(601015.SH)封涨停，大有能源（600403）(600403.SH)、陕西煤业（601225）(601225.SH)、晋控煤业（601001）(601001.SH)、中国神华（601088）(601088.SH)、宝泰隆（601011）(601011.SH)跟涨。

近日，中东冲突持续发酵，伊朗随即封锁霍尔木兹海峡，能源（850101）市场情绪被彻底点燃，能源（850101）替代效应强化，近日煤化工（884281）板块领涨。3月12日，伊朗新任最高领袖穆杰塔巴.哈梅内伊通过国家电视台发表首次声明时说，伊朗将继续采取包括封锁霍尔木兹海峡在内的战略手段，并在必要时开辟新的战线。

长江证券（000783）测算显示，若霍尔木兹海峡长期封锁，全球电力（562350）用煤需求可能年化增加8486万吨；若我国煤化工（884281）装置满负荷运行，仅此一项便将拉动国内煤炭（850105）消费（883434）近5000万吨。

此外，作为全球最大动力煤出口国，印尼的供给端出现超预期收缩。2026年1月，该国煤炭（850105）产量同比下滑近30%，创下2022年初以来最低水平。出口同步下降，尤其是对华出口环比锐减36.1%。

山西证券（002500）指出，印尼供应前景仍存较大不确定性，叠加美伊冲突持续发酵，全球煤炭（850105）供需或将进入阶段性紧张格局，价格支撑进一步增强。