3月27日，氦气概念午后走强，广钢气体（688548）、金宏气体（688106）、杭氧股份（002430）涨超4%。

消息面上，财联社援引台湾电子时报消息，据业内人士称，氦气现货价格飙升，已经上涨超过50%。三星电子、SK海力士、东部高科等半导体（881121）制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动，以防止生产中断。

氦气是液化天然气（885430）(LNG)加工过程中的副产品，通过低温蒸馏分离提取。

从下游应用来看，氦气是多个行业的重要原料，用途广泛。比如，氦气在半导体（881121）、液晶面板和光纤线制造中可实现零部件的快速冷却，还能控制热传递速率，以改善生产效率并减少缺陷。

美以伊冲突持续扰动氦气市场，卡塔尔供应收紧，推动该稀有气体价格步入上行通道。此前，据央视财经报道，伊朗的袭击导致卡塔尔约17%的液化天然气（885430）出口能力中断。美国银行（BAC）近期估计，根据不同市场情况，氦气现货价格最高已经上涨了大约40%。

华泰证券（HK6886）指出，近年来伴随半导体（881121）、航空航天等高速发展，氦气需求量持续增长，亚太为最大需求市场，其中中国、韩国、日本为主要消费（883434）国家，25年我国进口氦气中66%源于卡塔尔。伴随全球氦气供应紧张，我国及日韩等半导体（881121）企业或加速备货氦气等电子气体，氦气销量及销售价格有望提高，我国氦气企业或受益，且俄气企业或更加受益，电子气体行业景气有望改善。

电子气体是芯片制造的关键原料。华泰证券（HK6886）指出，电子气体包括电子大宗气体及电子特种气体，用于集成电路等行业。据SEMI，2020年电子特气占晶圆制造成本的13%，仅次于硅片。随着芯片向3D NAND及HBM的多层结构、先进制程以及先进封装（886009）方向发展，我们认为电子气体需求未来有望持续增长。据TECHCET，25年全球电子特种气体/电子大宗气体市场规模预计分别为46.4/16.7亿美元，同比增长5%/增长4%，26年有望同比增长9%/增长7%至50.4/17.8亿美元，29年有望达57.1/19.6亿美元，25-29年CAGR为5%/4%。AI需求旺盛下存储芯片（886042）公司26年资本开支加速增长，有望带动电子气体市场在26年迎来较快增长。

华鑫证券指出，氦气是天然气（885430）的副产品，而卡塔尔是全球氦气供应的核心国家，也是中国氦气的核心供应国。在上一轮俄乌冲突中，氦气也是油气资源中价格弹性最大的品种。即便霍尔木茨海峡恢复通航，氦气也会迎来至少2-3个月的全球紧缺。相关标的：广钢气体（688548）、九丰能源（605090）、金宏气体（688106）。