一家资产管理机构，有其品，有其格。品是品性内涵，格是层次格调。
作为行业首批规范成立的基金公司之一，国泰基金的品和格，在28年的发展历程中，其义自见：稳健、审慎、高质量发展，孜孜不倦，则无有不成；商业可持续与普惠功能性，取之有道，其争也君子。
作为接棒近两年的掌门人，李昇对国泰基金的品和格，有着全方位的深刻感受。在他看来，稳健审慎，是国泰基金发展的基因，更与行业高质量发展高度契合。与此同时，面对资产管理行业的飞速发展，面对基金行业的持续竞争，国泰基金坚持不断创新变革，为投资者创造更多回报、为社会创造更多价值。
李昇，国泰基金管理有限公司党委副书记、总经理。曾在中国建设银行（601939）总行、中国建银投资有限责任公司任职。2024年7月加入国泰基金，全面负责公司经营管理工作。在第二十二届基金业金牛奖评选中，国泰基金获评“金牛基金管理公司奖”“全球配置金牛基金公司奖”。
大道康庄 正心正行
国泰基金堪称中国公募基金行业发展历程的“全马选手”。28年历程，国泰基金何以基业长青？国泰基金给出的答案是：正心正行。
“国泰基金在长期探索中，始终坚持商业可持续与普惠功能性相统一。以普惠金融功能为导向，不盲目追求短期利润与规模，以专业稳健的经营实现合理盈利，再用盈利更好地服务投资者、服务社会，实现社会效益与公司发展双轨并行。”李昇说。
这是国泰基金的正心所在。心正则身正，身正则行端。在国泰基金，践行初心正心，层层递进、有条不紊。
叩问正心，首先要回答“我是谁”的问题。在李昇看来，作为资产管理机构，首先应该坚守金融工作的人民性。国泰基金是央企控股的基金公司，始终把政治性、人民性放在首位，自觉将规模增长服从于普惠金融功能发挥。依托央企稳健治理与长期导向，坚持以人民为中心，在普惠实践中坚守信义、稳健经营、让利于民。
其次是“依靠谁”的问题。国泰基金的答案毫不含糊：服务国家战略，践行长期主义。“多年来，国泰基金坚持助力新质生产力发展和科技自立自强，结合实际积极创新开发相关产品，增强对科技创新领域的融资支持，旗下管理覆盖国家重点战略产业的产品近200只。国泰基金将持续夯实基于产业基本面的深度研究，积极担当时代赋予的责任。”李昇说。
最后，核心之问是“为了谁”。“把投资者利益放在首位”，是口号更是行动。国泰基金始终将持有人利益置于公司利益之前。从基金产品底层设计出发，主动控制规模，为持有人创造价值，让合适的人管理合适的基金，避免因基金规模过大损害投资者利益，力争为投资者带来更好的持有体验。
这样的正心和宏愿，需要国泰基金上下同心、一以贯之。在国泰基金，这样的理念、品性、格调，潜移默化、润物无声。“国泰基金通过投研、销售、中后台全链条协同，切实提升投资者获得感。”李昇说。
具体来说，一体两翼，围绕投资者获得感，在投研端，国泰基金深耕基本面研究；在销售端，国泰基金引导逆向布局与长期投资。
在此基础上，国泰基金整合投研、销售与中台资源，共建一体化销售陪伴体系，持续输出专业市场观点与投资解读。同时打造专属投教品牌与特色IP，打通线上线下双渠道，开展常态化投资者教育工作，服务场景覆盖社区、校园、楼宇等多元场景，用通俗易懂的投教内容，助力投资者树立理性投资理念，全程陪伴投资者穿越市场周期（883436）。
“针对市场周期（883436）波动与突发行情扰动，公司一方面择机在市场估值处于低位时新发产品，牢牢把握长线布局窗口期；另一方面紧贴市场动态做实陪伴服务。例如，近期地缘局势引发市场剧烈波动，公司持续推送相关板块投教文章，助力投资者清晰了解局势影响，理性看待波动。”李昇介绍。
如果翻阅国泰基金旗下各类账号的历史信息，可以看到，面对近期的宏观环境之变，国泰基金持续通过各种媒介、端口、形式，陪伴投资者、助益投资者。这样的往来交流，在良言诤语之间，显现出基金公司与投资者相知相守的亲密关系。
谋虑尽善 计之长远
基金产品是一家资产管理机构与投资者最为直接的联系。在正心之下，国泰基金已经形成了自己的产品条线和产品生态。
据李昇介绍，国泰基金已经拥有完备的全产品线布局。具体来看，一是固收产品作为压舱石，提供稳健底仓收益。公司围绕现金管理、利率债、信用债、“固收+”四类细分策略，构建了齐全的产品线，满足不同稳健型配置需求，提供稳定底仓收益。二是主动权益深耕研究，持续挖掘超额阿尔法。产品覆盖价值、成长、均衡、主题等多元投资风格，满足不同风险偏好与市场环境下的多样化配置需求。三是被动指数为投资者提供具备锐度与特色的工具产品。宽基ETF把握市场贝塔，行业主题ETF覆盖全赛道，叠加跨境及商品基金，为投资者提供高效、全面的工具化配置选择。四是FOF以专业大类资产配置为核心，通过多元资产分散风险、平滑波动；同时完善养老目标基金产品线，提供一站式、长期稳健的养老投资方案。
李昇也直言在产品线布局上面临的竞争压力。以国泰基金指数投资为例，该产品和业务是国泰基金在行业中的特色之一。众所周知，指数投资领域近年来已成红海市场。但国泰基金身处其中，做到了“其争也君子”。
君子之争，有理有据。“一方面，持续运营现有宽基ETF、主流行业ETF等产品，为投资者提供好用的工具，不断挖掘和满足细分配置需求。另一方面，创新型ETF的申报发行聚焦先进制造（883433）、数字经济（885976）、绿色低碳等支持国家战略发展的重点领域，为金融支持实体经济高质量发展提供长期动力，形成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈。”李昇说。
君子之争，计之长远。“展望未来，我们继续以‘大类资产配置+行业配置’精耕ETF产品，持续布局行业ETF、宽基ETF、增强型ETF、Smart Beta类ETF、债券ETF等产品，不断升级丰富产品线，以差异化优势满足不同投资者的需求，为投资者提供更广阔的选择空间。”李昇说，这是国泰基金的指数化投资竞争之道。
产品线背后，则是投研体系建设。国泰基金投研团队的风格体现在：长期主义、研究驱动、尊重差异、协同共享。
长期主义，是以穿越周期（883436）的视角深耕投资研究，不追逐短期热点，不盲从市场情绪，立足产业基本面与长期价值做前瞻布局，通过严谨规范的投资流程，把研究定力转化为业绩韧性。研究驱动是坚信超额收益来自超越市场的深度研究，以研究驱动投资决策，通过系统化投研支持、标准化池务管理、制度化审批流程，让高质量研究切实转化为投资优势与超额收益。尊重差异是注重投研体系内的多元视角与专业差异，鼓励独立客观判断，在研究推论、投资决策、风格策略方面包容不同观点，尊重研究员与基金经理的专业分工与风格特色，在规范框架下释放个体创造力，保持风格清晰、业绩稳定。协同共享是构建高效通畅的投研协同机制，实现研究与投资无缝衔接，通过平台化资源共享、制度化流程衔接、一体化决策支撑，打破壁垒、凝聚合力，推动研究成果高效转化为投资业绩。
诚然，投研团队的“其争也君子”，当下面临众多变数。对此，李昇回应称，在政策导向之下，合理的机制是投研团队建设的基石，“国泰基金正在探索推进，其中有行业的共性诉求，也有我们的特性需求”。
莫愁前路无知己
审慎稳健发展的国泰基金，下一阶段聚焦于“高质量”。
一是继续以优质、系统的产品布局，加大与投资者的接触面。“聚焦国家战略，完善配置型产品布局。”李昇说。国泰基金将持续紧扣国家战略方向，在现有细分领域基础上做精做深、查漏补缺，进一步完善全谱系产品矩阵。重点发力“固收+”、FOF等资产配置型产品，满足投资者多元化、一站式配置需求，打造覆盖不同风险收益特征、适配各类市场环境的财富解决方案。
二是让利投资者，强化陪伴服务。李昇表示，国泰基金坚持以投资者利益为核心，持续推进让利惠民。对浮动费率产品实行精细化运营，将管理人与持有人利益深度绑定。同时强化全周期（883436）投资者陪伴，通过专业投教、理性引导、长期陪伴，改善持有体验，切实提升投资者获得感与盈利体验。
三是直面科技浪潮，拥抱AI创新，实现提质增效。国泰基金明确，将积极拥抱金融科技（885456），以AI、大数据等数字化手段赋能公司业务，提升决策效率与精准度，降低运作成本，优化管理效能，以科技驱动业务高质量发展，为投资者创造更稳定、更高效的专业价值。
面对行业高质量发展，李昇重点谈及国泰基金对于“高质量规模增长”的认识。众所周知，28年的发展历程中，国泰基金不是行业中的冲刺型选手，而是能领跑也能跟随、能提速也能蓄势的长跑选手。在国泰基金的发展规划中，战略前瞻布局、高质量差异化发展，从来都是关键词。
据李昇介绍，国泰基金很早就明确了战略卡位，前瞻布局，服务国家战略的发展方向。李昇表示，国泰基金提前布局科技、先进制造（883433）、绿色发展等国家战略赛道，发行半导体（881121）、军工（885700）、通信等主题ETF，分享产业升级红利。首批布局中证A500ETF（159338）、现金流ETF（159221）等创新产品，抢占政策与市场先机。保证了国泰基金高质量规模增长的大方向。
与此同时，国泰基金选择差异化定位，避免内耗、各展所长。“公司早在10年前便立足长远布局：主动权益以深度研究为核心，价值、均衡、成长策略齐备，逆市布局致力为投资者提供更稳健的持有体验；被动指数则前瞻布局行业ETF蓝海，精准匹配投资者对细分工具的需求。近年来，我们在原有布局上持续完善，补充宽基ETF、增强ETF等品类，真正让不同风险偏好、不同配置需求的投资者，都能找到适配的产品。”李昇说，面对竞争，国泰基金有向高质量发展要规模的底气和方法。
身处激烈竞争的资产管理行业，国泰基金和李昇自然面临很大的压力。他坦承：“国泰基金自成立以来，稳健审慎发展一直是主基调。”幸运的是，莫愁前路无知己，在28年的飞速发展后，公募基金行业也在调整其奋勇向前的步调与节奏……
此时，更见国泰基金的远见与品格。
