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【宏观经济新闻】

1、中国人民银行货币政策委员会2026年第一季度(总第112次)例会于3月26日召开，会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，综合运用多种工具，加强货币政策调控，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。强化央行政策利率引导，完善市场化利率形成传导机制，发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策执行和监督。规范信贷市场经营行为，降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行。从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变化。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率。增强外汇市场韧性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

2、外交部发言人毛宁31日在例行记者会上答问时说，经同有关方面协调，近日中方有三艘船舶过航霍尔木兹海峡，我们对有关方面提供的协助表示感谢。霍尔木兹海峡及其附近水域是重要的国际货物和能源（850101）贸易通（HK0536）道，中方呼吁尽快停火止战，恢复海湾地区和平稳定。(新华社)

3、3月31日，在第十四届储能（885921）国际峰会暨展览会开幕式上，工业和信息化部电子信息司二级巡视员吴国纲表示，新型储能（885921）产业规模稳步增长，工信部将重点开展四方面工作。一是高起点谋划顶层设计，组织编制“十五五”新型电池发展规划；二是强化产业运行精准监管，动态跟踪储能（885921）电池产能、产量、价格等关键运营指标，加强前瞻研判与风险防控，遏制低水平产能重复建设，引导行业科学布局规范发展；三是完善标准体系，加强储能（885921）电池强制性国家标准实施力度，加快制定产品安全等级、性能分级、快速测试等关键标准；四是健全行业自律长效机制，着力构建优质优价公平有序的市场生态，破除同质化、内卷化竞争困局，推动形成企业自律、行业监管、社会监督协同发力的良性发展格局。(中证金牛座)

4、已在波斯湾滞留一个多月的中国香港籍集装箱船“中海北冰洋”号与“中海印度洋”号，北京时间3月31日上午已顺利通过霍尔木兹海峡。这是自2月底以来，我国大型船只首次通过霍尔木兹海峡，让紧张的全球供应链恢复了信心。记者查询船舶追踪数据系统得知，北京时间3月30日傍晚，“中海北冰洋”号与“中海印度洋”号从迪拜附近海域起锚，沿着伊朗最大岛屿格什姆岛与腊克岛之间的航线，以10.4节左右的航速，通过霍尔木兹海峡狭窄的出口，随后驶入阿曼湾水域。船舶追踪数据系统显示，这两艘船只预计4月6日抵达马来西亚的巴生港。 (深圳新闻网)

5、2026年3月31日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同巴基斯坦副总理兼外长达尔在北京举行会谈。双方就海湾和中东地区局势交换意见并提出以下倡议：一、立即停止敌对行动。中巴呼吁立即停火止战，全力阻止冲突扩散蔓延。允许人道救援物资进入所有受战争影响的区域。二、尽快开启和谈。伊朗和海湾国家的主权、领土完整、国家独立和安全应得到维护。对话和外交是解决冲突的唯一可行途径。中巴支持当事方开启谈判，各方应承诺以和平方式解决争端。和谈期间，冲突各方不应使用或威胁使用武力。三、确保非军事目标安全。军事冲突中保护平民的原则不能突破。中巴呼吁冲突各方立即停止针对平民和非军事目标的攻击，全面遵守国际人道法，停止对能源（850101）、海水淡化、电力等重要基础设施和核电（885571）站等和平核设施的攻击。四、确保航道安全。霍尔木兹海峡及其附近水域是重要的国际货物和能源（850101）贸易通（HK0536）道。中巴呼吁各方保护滞留在霍尔木兹海峡以内海域的船只和船员安全，安排民商事船只尽快安全过航，尽快恢复海峡正常通航。五、确保联合国宪章的首要地位。中巴主张应践行真正的多边主义，共同推动加强联合国重要作用，支持基于联合国宪章宗旨原则和国际法，就建立全面和平框架、实现持久和平达成协议。(新华社)

6、国家统计局、中国物流与采购联合会今天(31日)发布3月份中国制造业采购经理指数。3月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.4%，比上月上升1.4个百分点，高于临界点，制造业景气水平回升。

7、外交部发言人宣布：应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请，巴基斯坦副总理兼外长达尔将于3月31日来华，同王毅外长就当前国际和地区冲突问题和双边关系举行会谈。(央视新闻)

8、1-2月，国有企业营业总收入125655.0亿元，同比增长0.2%。国有企业利润总额6266.2亿元，同比下降2.0%。 国有企业应交税费10932.5亿元，同比下降2.3%。 2月末，国有企业资产负债率65.4%，同比上升0.5个百分点。(财政部)

9、央行公告，2026年3月31日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了325亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为325亿元。

10、沃伦.巴菲特表示，股票估值仍然缺乏吸引力；若市场出现大幅下跌，伯克希尔公司将动用现金。苹果（AAPL）仍是伯克希尔公司最大的单一投资项目。巴菲特估计伯克希尔哈撒韦在投资苹果（AAPL）上赚了超过1,000亿美元 。(财联社)

【接下来看国内股市方面】

1、截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.8%报3891.86点，深证成指（399001）跌1.81%报13478.06点，创业板指（399006）跌2.7%报3184.95点，北证50跌0.99%报1248.29点。全市场成交额20058亿元，较上日成交额放量783亿元。板块题材上，轨交设备（881269）、白酒（881273）、银行板块涨幅居前；煤炭（850105）、农化制品（881263）板块跌幅居前。盘面上，轨交设备（881269）板块集体爆发，金鹰重工（301048）20CM涨停，交大铁发、通业科技（300960）涨超10%，中铁工业（600528）、晋西车轴（600495）涨停封板。白酒（881273）板块高开低走，皇台酒业（000995）涨超3%，贵州茅台（600519）涨超2%。银行板块走高，中国银行（601988）、农业银行（601288）涨超3%。煤炭（850105）板块走弱，山西黑猫、郑州煤电（600121）跌超9%。农化产品全线走弱，赤天化（600227）跌超8%，湖南海利（600731）、金正大（002470）跌超6%。

2、港股收盘，恒生指数涨0.15%，恒生科技指数跌0.86%。恒指港股通ETF银华跌0.23%，港股通科技ETF鹏华跌0.88%。板块方面，综合电信业务板块涨幅靠前；能源（850101）设备与服务、电力板块跌幅靠前。个股方面，图达通（HK2665）涨28.25%，博泰车联（HK2889）涨19.43%，凯莱英（HK6821）涨13.54%，极兔速递-W（HK1519）涨11.34%，高伟电子（HK1415）涨11.24%；天数智芯（HK9903）跌12.0%，康耐特光学（HK2276）跌11.92%，中国银河（HK6881）跌10.02%，剑桥科技（HK6166）跌9.76%，轩竹生物-B（HK2575）跌8.72%。

3、ETF收盘涨跌不一，生物医药ETF领涨1.03%，银行ETF涨0.98%，家电ETF涨0.98%，标普油气ETF领跌7.57%，中韩半导体（881121）ETF跌5.84%，标普油气ETF跌5.34%。

4、记者今天(31日)从最高人民检察院获悉，中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席王建军涉嫌受贿一案，由国家监察委员会调查终结，移送检察机关审查起诉。最高人民检察院依法以涉嫌受贿罪对王建军作出逮捕决定，并指定由山东省潍坊市人民检察院审查起诉。近日，潍坊市人民检察院已向潍坊市中级人民法院提起公诉。检察机关在审查起诉阶段，依法告知了被告人王建军享有的诉讼权利，并讯问了被告人，听取了辩护人的意见。检察机关起诉指控：被告人王建军利用担任中国证券监督管理委员会云南监管局党委委员、副局长，中国证券监督管理委员会办公厅副主任、市场监管部主任等职务上的便利，以及职权或者地位形成的便利条件，通过其他国家工作人员职务上的行为，为有关单位和个人谋取利益，非法收受他人财物，数额特别巨大，依法应当以受贿罪追究其刑事责任。(央视新闻)

5、3月31日，瑞银（UBS）财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点，认为当前中国市场的调整可能已过度，投资者有机会以较低估值增持优质中国AI股票。中国互联网行业目前12个月远期市盈率约为13倍，已接近DeepSeek发布前的水平，当前估值尚未充分反映过去一年AI投资及变现带来的收益。瑞银（UBS）财富管理预计，MSCI中国指数今年EPS增速约为13%，科技板块盈利增速有望达到20%至25%。并且政策仍然积极支持AI发展和科技创新，随着市场情绪及基本面改善，盈利、估值和仓位有望逐步回升。(上海证券报)

6、随着2025年财报更新季的到来，部分拟IPO企业按下了申报的“暂停键”。据记者不完全统计，截至3月31日晚间，沪深交易所已有54家公司IPO审核状态变更为中止，原因系发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交。有投行人士对记者表示，IPO在审企业财务数据有效期为6个月，超过6个月可以申请延长3个月来更新财务数据。待财务数据更新后，企业IPO进程将正常推进。(上证报)

7、白酒（881273）板块集体高开，贵州茅台（600519）高开超3%，皇台酒业（000995）、迎驾贡酒（603198）、金种子酒（600199）、酒鬼酒（000799）跟涨。消息面上，贵州茅台（600519）发布公告称，经研究决定，自2026年3月31日起，将飞天53%vol 500ml贵州茅台（600519）酒(2026)销售合同价由1169元/瓶调整为1269元/瓶、自营体系零售价由1499元/瓶调整为1539元/瓶。

8、深市公司2026年一季报预约披露时间出炉，沃华医药（002107）、*ST云网（002306）将于2026年4月8日率先披露第一季度季报，凯瑞德（002072）、钧达股份（HK2865）、润泽科技（300442）、晨化股份（300610）等紧随其后，分别在2026年4月9日、2026年4月10日披露。

【机会方面】

1、记者获悉，天兵科技天龙三号预计拟于北京时间4月2日执行首飞发射。据悉，天龙三号是我国商业航天（886078）首款有望实现近地轨道运力超20吨的大运力液体火箭，性能对标国际主流的SpaceX 猎鹰9号，可实现一箭36星组网发射。(科创板日报)

2、近日，北京前沿脑机接口（886047）研究院正式成立。据悉，研究院由首都医科大学宣武医院（884301）牵头、院长赵国光担任首席科学家，将建成覆盖神经电生理数据资源、智能算法开发、器械开发测试、临床前验证等六大共性支撑平台，打造神经疾病数据库、神经电生理大模型、神经疾病治疗方案，形成从数据到验证的完整链条。(蓝鲸新闻)

【公司方面】

1、德明利（001309）：预计2026年第一季度净利润为31.5亿元–36.5亿元，上年同期亏损6908.77万元

2、万科A（000002）：2025年净亏损885.56亿元，上年同期净亏损494.78亿元

3、中利集团（002309）：2024年一季报、半年报、三季报营业收入披露不准确 被出具警示函

4、阳光电源：2025年净利润134.61亿元，同比增长21.97%

5、宏昌科技：就报道称公司间接投资“张雪机车”的事项进行说明

6、宁德时代：控股股东拟无偿捐赠500万股公司股份

7、盛屯矿业（600711）：预计2026年第一季度净利润同比增长226.27%至294.95%

8、沃尔核材：2025年净利润11.44亿元，同比增长34.96%

9、两面针：控股股东将由产业集团变更为广西国控，股票复牌

10、舒泰神：创新生物医药面临临床试验进度可能不如预期等诸多风险

11、中国卫通：2025年净利润4.41亿元，同比下降2.92%

12、嘉华股份（603182）：实控人正在筹划重大事项可能导致公司控制权发生变更，股票停牌

13、荣晟环保（603165）：拟向全体股东每股派发现金红利1.1元(含税)

14、西部材料：控股股东西北有色院拟减持不超过1%

15、海亮股份（002203）：控股子公司拟投资50.5亿元建设年产6.75万吨铜箔生产线项目

【隔夜全球市场走势】

1、美股三大指数集体收涨，标普500（SPX）指数涨2.9%，道指（DJI）涨2.48%，纳指涨3.83%。大型科技股方面，英特尔（INTC）涨7.14%，Meta（META）涨6.67%，英伟达（NVDA）涨5.62%，阿斯麦（ASML）涨5.33%，谷歌A（GOOGL）涨5.14%，美光科技（MU）涨4.93%，特斯拉（TSLA）涨4.64%，超威半导体（AMD）涨3.77%，亚马逊（AMZN）涨3.66%，微软（MSFT）涨3.12%，苹果（AAPL）涨2.90%，高通（QCOM）涨1.35%。中概股方面，蔚来（NIO）涨9.26%，哔哩哔哩（BILI）涨4.01%，拼多多（PDD）涨3.82%，阿里巴巴（BABA）涨2.88%，小鹏汽车（XPEV）涨2.39%，京东（JD）涨2.18%，网易（NTES）涨1.74%，理想汽车（LI）涨1.60%，携程（TCOM）涨1.26%。

2、CBOT玉米（885811）主力合约上涨0.6%，报458.5美分/蒲式耳；CBOT豆油主力合约上涨0.73%，报68.97美分/磅；CBOT大豆（885810）主力合约上涨1.08%，报1172.25美分/蒲式耳；CBOT小麦主力合约上涨1.85%，报618.25美分/蒲式耳

3、LME铝主力合约下跌0.26%，报3436美元/吨；LME铜主力合约上涨1.54%，报12382.5美元/吨；LME镍主力合约下跌0.75%，报17195美元/吨；LME铅主力合约下跌0.24%，报1907.5美元/吨；LME锡主力合约上涨1.82%，报47000美元/吨；LME锌主力合约上涨1.01%，报3214美元/吨

4、COMEX黄金期货上涨0.5%，报4701.8美元/盎司；COMEX铜期货上涨0.64%，报5.65美元/磅；COMEX白银期货上涨0.73%，报75.47美元/盎司

5、WTI原油上涨1.12%，报102.52；布伦特原油下跌3.59%，报103.53美元/桶

6、现货黄金上涨3.5%，报4671.13美元/盎司；现货白银上涨7.59%，报75.21美元/盎司

7、伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗无意挑起战争，但愿意在确保不再遭受攻击的情况下结束战争。佩泽希齐扬称美国和以色列的军事行动是前所未有的罪行和违反国际法的行为，伊朗在遭到攻击前曾进行过善意谈判。他还表示，拥有美国军事基地的国家未能阻止这些基地被用于对伊朗的攻击。佩泽希齐扬指出，停止侵略是前进的道路，如果能提供安全保障，伊朗愿意结束冲突；并敦促欧洲放弃当前的做法，呼吁进行与国际法相一致的专业合作。(新浪财经)

8、美国总统特朗普3月31日傍晚在白宫表示，美国将在“两到三周”内结束对伊朗的战事，可能在此之前与伊朗达成协议。(新华社)

今天的早报内容就是这些，祝各位听众朋友工作顺利。