【头条】
1、中共中央政治局常委、国务院总理李强3月30日至4月1日在四川调研。他强调，要深入贯彻落实习近平总书记关于绿色发展和建设能源强国的重要论述，实施好能源安全新战略，坚持创新引领，发挥资源禀赋优势，持续扩大绿电供给，着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化，为经济社会高质量发展提供有力支撑。(新华社)
2、中国人民银行、科技部、金融监管总局、中国证监会联合召开科技金融工作交流推进会。会议强调，党的二十届四中全会、中央经济工作会议以及“十五五”规划纲要坚持科技创新在国家发展中的战略核心地位，明确加快高水平科技自立自强的战略目标，对构建同科技创新相适应的科技金融体制提出明确要求。有关部门、机构要深化金融供给侧结构性改革，完善多元金融服务体系，支持国际科技创新中心优化科技金融生态。“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期，科技金融要为科技强国提供更加优质的服务。会议指出，要发挥好科技创新和技术改造再贷款、金融资产投资公司股权投资试点、并购贷款、债券市场“科技板”等政策作用，推动金融资源更加精准投向科技创新领域。（央行）
【宏观新闻】
1、国家发展改革委、商务部、财政部近期将开展今年第二批中央冻猪肉储备收储，并要求各地同步收储，更好发挥储备调节作用。下一步，国家发展改革委等部门将继续密切跟踪生猪市场动态，加大收储力度，强化产能综合调控，引导养殖场户合理安排生产经营，促进市场平稳运行。（国家发改委）
【国内股市】
1、截至收盘，上证指数涨1.46%报3948.55点，深证成指涨1.7%报13706.52点，创业板指涨1.96%报3247.52点，北证50涨2.39%报1278.12点。全市场成交额20248亿元，较上日成交额放量190亿元。板块题材上，创新药、元件、游戏板块涨幅居前；轨交设备板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨2.04%，恒生科技指数涨2.29%。恒指港股通ETF银华涨2.76%，港股通科技ETF鹏华涨2.77%。板块方面，客运航空公司、生物科技板块涨幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，恒生创新药ETF领涨8.39%，港股通创新药ETF涨8.25%，港股通医疗ETF涨7.69%，标普油气ETF领跌9.99%，标普油气ETF跌9.76%，能源化工ETF跌6.57%。
4、截至3月31日，上交所融资余额报13166.14亿元，较前一交易日减少28.54亿元；深交所融资余额报12657.23亿元，较前一交易日减少53.04亿元；两市合计25823.37亿元，较前一交易日减少81.58亿元。
5、电力板块出现大幅下挫。具体来看，惠天热电、华电辽能触及跌停，同时深南电A、中闽能源逼近跌停，东方新能、拓日新能等个股也跟随下跌。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.72%，道指涨0.48%，纳指涨1.16%。大型科技股方面，美光科技涨8.88%，英特尔涨8.84%，谷歌A涨3.42%，超威半导体涨3.33%，阿斯麦涨2.95%，特斯拉涨2.56%，Meta涨1.27%，亚马逊涨1.10%，高通跌1.19%。中概股方面，理想汽车涨3.08%，蔚来涨2.74%，小鹏集团涨2.28%，哔哩哔哩涨1.46%，阿里巴巴跌1.47%，京东跌2.37%。
2、日经225指数收涨5.24%，报53739.68点。韩国综指收涨8.44%，报5478.70点。
3、WTI原油下跌2.44%,报98.91美元/桶；布伦特原油下跌3.57%,报100.26美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.31%,报4757.36美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨0.23%,报75.02美元/盎司
【海外新闻】
1、伊朗总统佩泽希齐扬发表致美国人民的公开信，表示伊朗人民对其他国家没有敌意，是美国将大量军事基地和军事力量集结于伊朗周边，形成对伊朗的军事威胁。伊朗已采取而且将继续采取的，是基于合法自卫权的回应，绝不是发动战争或侵略。佩泽希齐扬强调，美国的制裁、战争和侵略对伊朗人民生活的破坏性不能被低估，攻击伊朗重要基础设施，包括能源和工业基础设施，都构成战争罪。他质疑美国当前政策是否真正契合“美国优先”，表示美国如今俨然成为以色列的代理人，对伊朗实施打击，其政策深受以色列政权的影响与操纵。此外，伊朗议会国家安全和外交政策委员会主席易卜拉欣·阿齐兹向美国总统特朗普喊话称，霍尔木兹海峡肯定会重新开放，但不会对美国开放。
2、美国总统特朗普在接受《每日电讯报》专访时表示，在北约盟友拒绝帮助打击伊朗后，特朗普正“认真考虑”让美国退出北约。他称自己从未被北约左右过，并知道他们是“纸老虎”。此外，特朗普还猛烈抨击了英国首相斯塔默，并对英国的军事实力大加贬低，称英国甚至没有像样的海军，航母也是坏的。
3、美国纽约市长祖赫兰·马姆达尼宣布，决定允许在政府电子设备上恢复使用短视频社交媒体平台TikTok。此次政策调整旨在扩大纽约市政府的信息传播范围，开辟与公众交流的新渠道。同时要求各部门官方账号运营必须遵守一系列安全防范措施，包括使用专用无敏感数据设备、指定专人管理账号等。
【债券新闻】
1、上交所披露，太仓市文化旅游发展集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券、许昌市城投发展集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行低碳转型挂钩公司债券、 洛阳国晟投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券的项目状态更新为“终止”，金额分别为4亿元、20亿元、10亿元，品种均为私募。
2、4月1日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2647%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.42%，上日加权平均价报1.4243%。
3、国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.22%报111.34元，10年期主力合约跌0.16%报108.205元，5年期主力合约跌0.10%报105.975元，2年期主力合约跌0.03%报102.498元。
4、惠誉报告称，将中信银行股份有限公司(China CITIC Bank Corporation Limited，简称“中信银行”，00998.HK，601998.SH)的长期外币发行人违约评级(IDR)从“BBB+”上调至“A-”，展望稳定。惠誉同时将政府支持评级(GSR)从“bbb+”上调至“a-”，并确认短期IDR为“F1”。
5、国债期货悉数走弱，刷新日低，30年期主力合约下跌0.29%，10年期跌0.05%，5年期跌0.03%，2年期跌0.01%。
【外汇新闻】
1、2026年4月2日，离岸人民币兑美元升破6.88，日内涨幅为0.1900%。
2、2026年4月1日，中国银行上海市分行和中国建设银行上海市分行在国家外汇管理局上海市分局指导下，依托跨境金融服务平台，率先落地境内运费外汇支付便利化应用场景业务。其中，建行上海市分行在一天内为22家境内企业完成运费发票核验及付汇确认49笔，总金额达76.9万美元。
【行业新闻】
1、多个省份在2026年将推进氢能规模化发展，并研究相关支持政策。福建省提出实施未来产业培育发展行动，大力发展绿色氢能等重点领域，今年拟围绕技术攻关、应用试点、场景推广等方面加强嘉庚实验室、古雷绿氢中试基地等平台建设，推进氢能在交通、海洋、智能电网、基础设施建设等领域的场景探索或应用试点。内蒙古将快速推进“制储输用”全产业链先行先试，开展创新能力提升、风光制氢提质增效等五项工作，下一步将加快推进风光制氢一体化项目建设进度，推动“一干双环四出口”绿氢管网建设。广东省在“十五五”时期将聚焦突破燃料电池、高效水电解槽等氢能关键核心技术，加快培育氢能“制储运加用”全产业链，积极推动氢能在交通、工业、能源等领域示范应用。江苏省在“十五五”时期将重点培育氢能产业，打造国内领先的氢能产业集聚区，今年将积极开展多种氢储运方式探索，降低氢气储运成本，统筹布局加氢基础设施，优先开展高速公路、港口物流、工业园区等区域的加氢设施建设，支持有条件的地区布局氢能交通线路，积极探索氢能高速公路试点线路建设。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 98.91 | -2.47 | -2.44% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4784.6 | +106 | +2.27% |
| 纽约银 | 75.2 | +0.28 | +0.38% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1167.25 | -3.75 | -0.32% |
| 农产品 | 美玉米 | 453 | -4.75 | -1.04% |
| 糖11 | 15.24 | -0.28 | -1.8% | |
| 2号棉花 | 70.7 | +0.7 | +1% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3527.5 | +91.5 | +2.66% |
| 伦锌 | 3283.5 | +69.5 | +2.16% | |
| 伦铜 | 12472.5 | +90 | +0.73% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪金主连 | 1057.84 | +20.86 | +2.01% | 15.53万 |
| 沪锌主连 | 23895 | +300 | +1.27% | 6.02万 |
| 沪铅主连 | 16765 | +170 | +1.02% | 2.89万 |
| 沪银主连 | 18795 | +129 | +0.69% | 40.98万 |
| 沪铜主连 | 96970 | +430 | +0.45% | 4.09万 |
| 苯乙烯主连 | 9934 | -354 | -3.44% | 27.58万 |
| 合成橡胶主连 | 16845 | -700 | -3.99% | 28.85万 |
| 原油主连 | 664.8 | -31 | -4.46% | 4.85万 |
| 低硫燃油主连 | 4799 | -232 | -4.61% | 3.07万 |
| 乙二醇主连 | 4879 | -246 | -4.8% | 28.19万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 沪电股份 | 同意投资约68亿元建设印制电路板生产项目 |
| 能特科技 | 因涉嫌信息披露违法违规，公司收到中国证监会立案告知书 |
| 东鹏饮料 | 拟以10亿元-20亿元回购公司股份 |
| 光华科技 | 董事蔡雯因涉嫌内幕交易被立案 |
| 上汽集团 | 2025年净利润101.06亿元，同比增长506.45% |
| 江顺科技 | 公司未有国内外数据中心液冷板产品销售，间接应用于商业航天板块产品的营业收入占比极低 |
| 真爱美家 | 广州探迹远擎科技合伙企业（有限合伙）要约收购公司股份 |
| 比亚迪股份 | 3月新能源汽车销量30.02万辆，去年同期37.74万辆 |
| 喜临门 | 因涉嫌信息披露违法违规被立案 |
| 云赛智联 | 拟认缴出资6000万元收购汽车平台12%股权 |
| 远东股份 | 3月份，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为人民币18.21亿元 |
| 欧菲光 | 2025年营业总收入221.5亿元，同比上升8.38% |
| 致尚科技 | 发行股份及支付现金购买资产事项中止审核 |
| 赛力斯 | 3月新能源汽车产量22802辆、销量22706辆 |
| 德昌股份 | 控股股东终止筹划重大事项公司股票将于4月2日复牌 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 2026年2月乘用车行业数据符合预期，内需疲软（零售同比-12.5%），但出口表现超预期（同比+56%）。新能源汽车渗透率持续提升（批发渗透率达47.6%）。投资建议：国内关注抗波动的高端电动化个股（江淮汽车等）及高端化放量标的（吉利汽车等）；出口主线优先配置海外体系成熟的头部车企（比亚迪、长城汽车等）。【聚焦领域：乘用车】 |
| 兴业证券 | 核心观点：2026年储能行业将凭借政策、刚需、经济性三重红利提速增长。政策方面，国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制。全球储能高景气延续，国内政策放量，美国AI拉动刚需，欧洲新能源配套需求坚挺，中东非贡献增量。地缘冲突强化能源自主需求，催化储能板块，欧洲气价波动提升储能经济性。多国政策扶持户用储能，德国、英国、澳大利亚等国政策将显著推动户储需求。储能作为AI数据中心稳定运行的关键支撑，需求明确。投资建议：推荐阳光电源、德业股份，建议关注艾罗能源、固德威、锦浪科技、阿特斯、海博思创、天合光能、晶科能源。【聚焦领域：电力设备】 |
| 华泰证券 | 霍尔木兹海峡管控导致亚洲石化产业链降负，成本抬升与供给收紧推动产品价格普涨。中国因原油储备高且有技术替代方案，断供风险相对可控，而日、韩、印度等面临较大风险。若后续局势趋稳，下游补库需求有望带动化工品盈利改善。长期看，事件将加速我国能源自主可控战略，现代煤化工、绿氢、新能源等替代路线发展有望加速。投资建议：推荐宝丰能源、卫星化学、云天化、万华化学、新和成、皖维高新、鲁西化工、华鲁恒升。【聚焦领域：基础化工】 |
| 西部证券 | OpenAI提出的Harness Engineering（驾驭工程）成为AI时代新风口，它是一种融合操作系统与软件工程方法的新范式，旨在通过Agent范式与OpenClaw范式优化单Agent可靠性与多Agent协作，利用群体智能加速业务创新。Anthropic同样强调Harness是支撑复杂AI智能体运行的外部框架，是Coding Agent落地的关键。同时，Anthropic的Claude Code约51.2万行源代码意外泄露，虽引发安全质疑，但大幅降低了AI Agent研发门槛，有望加速行业竞争与技术创新。【聚焦领域：计算机】 |
| 招商证券 | 研报核心数据显示，26年3月百强房企单月销售额同比负增速为-18%，较1-2月收窄12个百分点。环比来看，3月销售额较1-2月下降8%，降幅优于过去八年同期均值（-26%）。结构上，TOP1-10、11-30、51-100梯队房企同比增速较上月分别改善23、15、32个百分点至-14%、-15%、-12%，而TOP31-50梯队同比增速为-44%，较上月下降5个百分点。总体表明3月销售同比降幅有所收窄，环比表现优于历史同期，但各梯队改善情况存在分化。【聚焦领域：房地产】 |
| 中金公司 | 研报核心观点是坚定看好CXO板块的布局机会，认为海内外需求共振将推动行业迎来业绩与估值双重修复。具体来看：1）海外需求驱动的CDMO公司订单与业绩延续良好态势，2026年收入指引普遍为双位数增长，其全球竞争优势（成本效率、技术平台）具有不可替代性，商业化放量与新分子（如多肽、ADC）需求提供动能。2）国内需求导向的临床CRO、安评CRO显现“订单量价齐修复”的复苏信号，订单已逐季度回暖，预计将从订单修复向未来数个季度的业绩兑现过渡。投资建议是把握“两条主线”：一是外需业绩确定性（商业化放量与PPQ排期），二是内需修复节奏（订单价格回升与利润率改善兑现），具备技术壁垒和平台能力的头部公司将优先受益。【聚焦领域：医疗健康】 |
| 长江证券 | AI是当前电子创新大周期的核心驱动力，正从训练向大规模推理应用拓展，深度嵌入生产制造与消费领域，催生新兴应用场景爆发。预测2025年AI服务器产值有望提升至近2980亿美元，占整体服务器产值超七成。技术演进方面，预计2026年英伟达Rubin平台将成为高阶GPU主流，2028年Feynman时代将通过计算、存储、封装深度耦合实现数据中心向“巨型超级计算机”演进。市场趋势正从训练转向推理，企业将更倾向于采用定制化ASIC芯片以追求单位成本和能耗优势。【聚焦领域：电子】 |
| 天风证券 | 研报对比了美伊冲突与俄乌冲突下铝市场的表现与核心差异。核心结论为：本轮美伊冲突对电解铝产业的冲击与宏观共振或更强。产业层面，本次受影响的产能规模更大（近600万吨原料断供型减产），国内运行产能已逼近天花板，供给刚性显著；同时行业投资格局优化，分红提升。宏观层面，本次能源通胀影响范围是全球性的原油通胀，可能影响美联储降息节奏，但当前处于降息周期，宏观压制或弱于2022年加息周期。综合判断，宏观明朗后，铝价及相关权益标的向上弹性和胜率或显著优于2022年。投资建议关注相关铝业公司。【聚焦领域：工业金属】 |
| 中信证券 | 核心观点认为，AI颠覆美股互联网的叙事短期过度演绎。由于消费场景下AI体验增量有限、AI替代存在成本约束、模型公司自身存在能力边界，AI与现有互联网平台更可能是合作关系而非替代关系，部分优质公司因此被明显错杀。投资建议聚焦于具备AI时代竞争壁垒的公司，包括物理世界链接、强网络效应、数据与算法积累及优质内容IP。同时寻找随AI渗透而需求扩张的方向。综合考量，推荐标的包括亚马逊、谷歌、Meta、AppLovin、Shopify、奈飞、Take-Two，建议关注Unity、Reddit、Roblox、Expedia。【聚焦领域：前瞻研究】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·07:50 日本基础货币同比(%)
·08:30 澳大利亚出口环比(%)
·20:30 美国进口额(美元)
·20:30 美国出口额(美元)
·20:30 美国贸易帐(美元)
·20:30 美国商品贸易收支(美元)
