今年一季度，全国土拍市场在保持一定的热度背景下分化态势延续，房企资金继续向确定性较强的优质资产集聚。进入4月，核心城市优质地块供给持续释放，土拍市场的活跃度有望延续。

中指研究院最新发布的数据显示，今年一季度300城住宅用地成交6274万平方米，同比下降23.5%；土地出让金2350亿元，同比下降42.4%。平均溢价率4.9%。不过，房企资金继续向确定性较强的优质资产集聚。从城市集中度来看，一季度全国TOP20城市宅地出让金占全国比重为59%，较2025年全年提升7个百分点。

今年2月，在经过9个多小时的激战、243轮争夺后，越秀集团控股的广州越诚达有限公司最终以约236亿元的总价拿下广州马场地块(一期)，该地块的成交楼面价打破了广州土拍纪录。在4月8日，马场项目开工仪式暨合作签约大会在项目现场举行。据悉，越秀集团与希尔顿集团同步完成合作意向签约，希尔顿集团旗下顶奢酒店品牌华尔道夫将首次落户广州，与此前已签约的高端商业标杆SKP共同构筑起马场项目“顶奢百货+高端酒店+特色体验”的一体化消费（883434）场景。

有分析人士表示，马场项目仅用一个多月时间，就完成了从规划蓝图到正式动工的关键跨越，体现了房企高度重视重点城市的优质土地资源。此外，广州、杭州、上海的核心地块在近期却屡屡拍出高溢价，这不仅是资金的较量，更是对未来城市格局的一次重新投票。

在中指研究院分析人士看来，今年一季度土地市场延续了“总量收缩、结构分化”的格局。在房企拿地整体谨慎的背景下，核心城市优质地块仍能吸引头部央国企激烈争夺，反映出市场对高确定性资产的强烈偏好。与此同时，各地供地策略更加注重质量与效率，控增量、优供给、盘存量成为政策主基调。未来，随着城市更新（885991）推进和改善型住房需求释放，土地市场有望在结构性调整中逐步走向稳定与理性。而在4月重点城市住宅用地待拍清单中，北京、杭州、上海、南京、苏州等地均有地块计划出让，其中北京、杭州起始价在百亿元左右。考虑到当前核心城市优质地块供给持续释放，预计4月上述地块仍将吸引众多房企参拍，土地市场活跃度有望延续。