4月8日，明光瑞尔竞达科技股份有限公司（简称“瑞尔竞达”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市网上路演在中国证券报·中证网举行。
作为一家专业为高炉炼铁系统提供长寿技术方案及关键耐火材料（884063）的高新技术企业，公司主要从事炼铁高炉高效、长寿、节能、绿色、环保等技术与所需耐火材料（884063）的研发、生产和销售。
2023年、2024年及2025年，瑞尔竞达分别实现营业收入4.67亿元、4.76亿元及4.78亿元；归母净利润分别为9226.62万元、8484.37万元及9263.68万元。
瑞尔竞达董事长徐瑞图表示，本次登陆北交所，是瑞尔竞达发展历程中的重要里程碑。站在新起点，公司将坚守主业初心，持续加大技术创新与研发投入，加快推进募投项目落地实施，不断提升产品竞争力与市场影响力。同时，公司将严格遵守资本市场规则，持续完善公司治理，规范经营运作，以更加稳健的经营业绩和长期价值创造，回馈投资者的信任与厚爱。
路演嘉宾
瑞尔竞达董事长 徐瑞图
瑞尔竞达总经理 童小平
瑞尔竞达副董事长、董事会秘书、副总经理 徐潇晗
瑞尔竞达副总经理、财务负责人、综合管理部经理 周文鸿
瑞尔竞达研究院副院长、总工程师 何汝生
开源证券保荐代表人 郑媛
募集资金有利于生产能力稳步提升
问：请介绍本次发行前后的股本结构情况。
答：本次发行前，公司总股本约为1.33亿股，本次拟公开发行人民币普通股不超过4435万股（未考虑超额配售选择权），占发行后总股本的比例不低于25%。
问：本次募投项目对公司主营业务发展的贡献及未来经营战略的影响有哪些？
答：公司募集资金投资项目是在现有技术与主营业务基础上，综合考虑未来国家经济形势、产业政策、行业发展趋势等因素确定。其中，“冶金过程碳捕集新工艺与节能长寿新材料智能化装备基地建设项目”有利于公司拓宽现有技术和工艺应用领域，通过新建厂房、购置先进设备，打造智能制造平台，并通过不断丰富公司产品种类增加客户黏性，扩大产品市场份额，进一步巩固并提高公司整体竞争实力和行业竞争地位。
“冶金过程碳捕集工艺与节能长寿材料研发中心建设项目”是公司构建创新研发、成果转化的重要平台。通过研发中心的升级建设、软硬件设备的完善以及高端人才的引进，进一步提升公司科技创新实力，加快新技术工业化应用进程，更好、更快的满足下游客户关于节能减排、绿色低碳的需求，为公司未来发展提供强有力的技术支撑。
“复合金属相炮泥生产线技改扩建项目”有利于满足客户日益增长的产品需求。通过合理搬迁、优化配置产品产线、提高生产制造自动化水平，扩大炮泥生产空间、增加炮泥相关生产设备、提高炮泥产品生产规模与品质，巩固现有市场的同时，积极开拓新增客户，进一步提高市场占有率。
本次募集资金投资项目的实施，将有助于公司生产能力的稳步提升，进一步扩大公司业务规模和增强行业地位。同时，拓展公司核心技术和工艺在新领域的应用，多维度提升公司的盈利能力、技术创新能力和抗财务风险的能力，强化公司核心竞争力，促进现有业务向更高层次发展，满足公司未来发展战略的需要。
问：募集资金数额和投资项目与公司现有主营业务、生产经营规模是否相适应？
答：公司作为一家专业为高炉炼铁系统提供长寿技术方案及关键耐火材料（884063）的高新技术企业，产品已广泛应用于宝武集团、首钢（000959）集团、鞍钢集团、河钢（000709）集团、沙钢（002075）集团、安丰钢铁（850106）、俄罗斯NLMK钢铁（850106）、俄罗斯北方钢铁（850106）、越南台塑、土耳其ISDERMIR钢铁（850106）等国内外大型钢铁（850106）集团及其下属子公司，在行业内树立了良好的品牌形象。
2023年、2024年及2025年，公司资产总额分别为7.06亿元、7.57亿元、9.84亿元；归属于母公司所有者权益分别为4.99亿元、5.88亿元及6.83亿元，经营规模持续增长。因此，本次募集资金投资数额和项目与公司现有生产经营规模相适应。
主营业务毛利率保持稳定
问：公司主营业务毛利率如何？
答：2023年、2024年及2025年，公司主营业务毛利率分别为36.06%、36.76%及37.26%，整体保持稳定且略有提升。其中，高炉功能性消耗材料、高炉本体内衬产品两类产品收入合计占主营业务收入的比例超过85%，系公司毛利率变动的主要影响因素。2023年、2024年及2025年，公司高炉功能性消耗材料毛利率分别为33.23%、33.37%及36.39%，相对较为稳定；高炉本体内衬产品毛利率分别为41.72%、45.47%及42.01%，受不同客户、不同项目、上游原材料价格波动等因素影响，毛利率存在一定波动。
问：请介绍公司的盈利模式。
答：公司始终坚持以“严格控制品质细节乃生存的保证，持续改进产品质量为立业之根本，不断满足用户需求是发展的源泉”为经营理念，不断通过工艺改进、配方调整等方式改进材料性能、强化产品质量，通过向客户提供优质的产品获取销售收入，并在满足客户需求的前提下降低成本费用，进一步提升生产效率和盈利能力。
问：公司向前五名主材供应商采购情况如何？
答：2023年、2024年及2025年，公司向前五名主材供应商采购金额合计占当期主材采购金额的比例分别为47.20%、50.09%及43.62%。公司不存在向单个主材供应商采购比例超过50%或对单一主材供应商有重大依赖的情况。
问：公司采取什么样的研发模式？
答：为充分发挥人才、技术等优势，保障研发投入，推动关键技术突破，提升核心竞争力，经过多年建设，公司逐步形成公司总部与子公司、内部与外部共同联动的技术研发体系。公司通过各种渠道，如资料收集、现场咨询及行业交流会，结合行业发展趋势及客户市场需求，研发设计新产品、新工艺、新配方，以此解决行业普遍痛点或部分客户的特殊痛点。此外，公司还与高校或科研机构建立了良好的合作关系，积极开展合作研发，不断提高产品性能、拓宽产品细分领域、延伸产业链。
