【头条】
1、工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局相关司局4月9日联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序相关工作。会议强调，要深入贯彻落实习近平总书记关于治理锂电池行业“内卷式”竞争的重要指示批示精神，认真落实党中央、国务院决策部署，深刻认识治理“内卷式”竞争的重要性和紧迫性，坚决抵制不合理、不正当竞争行为，维护健康有序市场环境。会议要求，巩固深化规范产业竞争秩序工作成效，发挥部门协同工作机制作用，持续深入推进产能预警调控、规范价格竞争、压缩供应商账期、加强产品质量监管、打击知识产权侵权、治理“内卷外化”等工作，并对地方招商引资行为予以规范引导，统筹推动产业高质量发展。会议还讨论了动力和储能电池行业非理性竞争负面行为清单。(工信部)
2、日前，国务院印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》（以下简称《总体方案》）。《总体方案》指出，建立内蒙古自贸试验区是党中央、国务院作出的重大决策，是进一步全面深化改革、推进高水平对外开放、推动高质量发展的重要战略举措。要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以铸牢中华民族共同体意识为主线，落实好党中央赋予内蒙古的战略定位，紧密围绕“十五五”时期目标任务，主动服务和融入国家重大战略，深入实施自贸试验区提升战略，把自贸试验区建设成为新时代改革开放新高地，助推内蒙古经济高质量发展，增进边疆民族地区民生福祉，助力全方位建设“模范自治区”。《总体方案》提出，赋予内蒙古自贸试验区更大改革自主权，鼓励先行先试，在更广领域、更深层次开展首创性、集成式、差别化探索。明确了创新发展边民互市贸易、强化国际物流服务功能、提高科技成果转化应用效能、拓展多领域对外交流等19个方面改革创新举措。着力打造联通内外、辐射周边的信息交流中心、交通物流中心、要素资源配置中心、重点领域科技创新中心和产业合作中心，充分发挥国家向北开放重要桥头堡作用，努力建成投资贸易便利、创新生态良好、优势产业集聚、国际交往活跃的高水平自由贸易园区。（新华社）
【宏观新闻】
1、商务部9日举行例行新闻发布会。针对美国贸易代表将就稀土出口管制与北京展开工作层对话的报道，商务部新闻发言人何亚东回应表示，根据中美吉隆坡经贸磋商共识，中方2025年10月9日公布的相关出口管制等措施，暂停实施至2026年11月10日。同时，中美双方将通过经贸磋商机制就各自关切持续保持沟通。
2、4月9日，外交部发言人毛宁在例行记者会上就多个涉华议题回应外媒提问。针对美国就伊朗战争问题与中国举行高层会谈的提问，毛宁表示战事爆发以来，中方同各方保持着沟通，积极劝和阻战。关于黎巴嫩是否应包含在停火协议内，毛宁希望各方能够以达成临时停火安排为契机，通过政治外交途径化解争端，平息战火。针对美方计划禁止中国实验室测试美国电子产品的提案，毛宁强调中方坚决反对美方泛化国家安全概念的做法，并指出这种做法严重阻碍中美企业正常的经贸往来。对于美国总统特朗普关于向伊朗供应武器的国家将面临50%关税的言论，毛宁表示关税战没有赢家。关于伊朗议长指出的停战条款遭违反问题，毛宁希望有关方面能够抓住和平的机会，推动海湾和中东地区早日恢复和平稳定。国防部新闻发言人也就中方向伊朗提供芯片设备的报道作出回应，表示中方在伊朗问题上坦坦荡荡、正大光明，始终秉持客观公正立场，并一直在为劝和促谈而努力，从不做拱火浇油的事。（综合澎湃新闻、央视军事、央视新闻）
3、市场监管总局、国家发展改革委、国家网信办等三部门联合召开互联网平台价格合规指导会，指导互联网平台企业落实《互联网平台价格行为规则》要求。该《规则》将自4月10日起正式实施。会议要求平台企业建立健全价格合规机制，自觉维护市场秩序，坚决遏制恶性价格竞争，不得虚假、夸大宣传补贴金额和力度，严禁干预定价行为，不得实施虚假促销、价格欺诈等行为。
4、财政部、交通运输部发布关于支持新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动的通知。通知指出，自2026年起，用3年左右时间集中力量支持30个左右城市（群）实施新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动。行动将聚焦国家综合立体交通网“6轴7廊8通道”范围，以铁路为骨干，以公路为基础，加快建设综合交通枢纽集群、枢纽城市及枢纽港站“三位一体”的国家综合交通枢纽系统。
5、中国央行今日开展5亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。数据显示，今日有5亿元7天期逆回购到期。
6、4月9日，国务院印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》。至此，中国自贸试验区扩围至23个。《总体方案》提出，赋予内蒙古自贸试验区更大改革自主权，明确了创新发展边民互市贸易、强化国际物流服务功能、提升能源和战略资源产业发展能级等19个方面改革创新举措。内蒙古自贸试验区的总面积为119.74平方公里，涵盖呼和浩特、满洲里、二连浩特三个片区。(证券日报网)
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.72%，深证成指跌0.33%，创业板指跌0.73%，北证50跌1.62%。全市场成交额21473亿元，较上日成交额缩量3033亿元，全市场近4300只个股下跌。板块题材上，铜缆高速连接、油气开采及服务、光纤概念、光刻机、CPO、稀土永磁、液冷服务器、PCB概念、PET铜箔板块涨幅居前；旅游及酒店、游戏、医药商业、文生视频、保险、美容护理板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.54%，恒生科技指数跌2.06%。恒指港股通ETF银华跌0.45%，港股通科技ETF鹏华跌1.37%。板块方面，交通基本设施、消费信贷板块涨幅靠前；客运航空公司、资本市场板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，标普油气ETF领涨3.26%，标普油气ETF涨3.24%，豆粕ETF涨1.67%，线上消费ETF领跌3.71%，金融科技ETF跌3.05%，金融科技ETF跌3.03%。
4、截至4月8日，上交所融资余额报13100.46亿元，较前一交易日增加66.09亿元；深交所融资余额报12646.06亿元，较前一交易日增加95.21亿元；两市合计25746.52亿元，较前一交易日增加161.30亿元。
5、4月8日融资交易数据显示，市场活跃度较高。共有3485只个股获融资资金买入，其中有494股买入金额超亿元。在买入金额排名中，新易盛、兆易创新、中际旭创融资买入金额排名前三，分别获买入32.65亿元、28.68亿元、28.41亿元。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.62%，道指涨0.58%，纳指涨0.83%。大型科技股方面，亚马逊涨5.60%，英特尔涨4.70%，美光科技涨3.63%，Meta涨2.61%，超威半导体涨2.08%，阿斯麦涨1.94%，英伟达涨1.02%。中概股方面，阿里巴巴涨1.88%，京东涨1.03%，携程跌1.02%，理想汽车跌1.82%，哔哩哔哩跌2.14%，小鹏集团跌2.87%，拼多多跌3.08%，蔚来跌4.86%。
2、日经225指数收跌0.73%，报55895.32点。韩国综指收跌1.65%，报5775.57点。
3、WTI原油上涨3.78%,报97.98美元/桶；布伦特原油上涨1.42%,报96.1美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.06%,报4764.6美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨2.03%,报75.22美元/盎司
【海外新闻】
1、以色列与黎巴嫩计划展开谈判。有消息人士称，以色列与黎巴嫩的谈判预计将于下周初开始。以色列总理内塔尼亚胡表示，已下令尽快与黎巴嫩展开直接谈判，谈判将聚焦解除真主党武装及建立两国和平关系。
2、伊朗方面近期围绕霍尔木兹海峡安全与地区局势发表多份声明。伊朗最高领袖穆杰塔巴9日表示，伊朗不会放过任何侵略者，并称霍尔木兹海峡的管理将进入新阶段。随后，伊朗伊斯兰革命卫队海军发表声明，受近期战争影响，霍尔木兹海峡主要交通区“可能存在反舰水雷”，计划通过海峡的船舶应与革命卫队海军进行协调，并按其设定的替代路线通行。
3、伊朗与巴基斯坦将进行外交接触。据伊朗塔斯尼姆通讯社9日报道，伊朗外交部副部长赛义德·哈提卜扎德表示，伊朗代表团将前往巴基斯坦首都伊斯兰堡参加谈判。
4、美国总统特朗普驳斥了媒体关于伊朗停火谈判的报道。特朗普8日在社交媒体上发文称，《纽约时报》和美国有线电视新闻网分别报道了一份关于伊朗停火谈判的“完全虚假的10项条款”，并指其目的是诋毁参与和平进程的相关人员，这10点内容纯属捏造的骗局。
【债券新闻】
1、4月9日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2125%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.33%，上日加权平均价报1.34%。
2、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.09%报112.13元，10年期主力合约收平报108.29元，5年期主力合约涨0.03%报105.985元，2年期主力合约涨0.02%报102.492元。
3、印度10年期国债收益率上升5个基点至6.94%。
4、惠誉授予广州金融控股集团有限公司(GUANGZHOU FINANCE HOLDINGS GROUP CO., LTD.，简称“广州金控”，A- 稳定)拟发行有担保美元债券“A-”评级。拟发行债券由广州金控的全资子公司Guang Ying Investment Limited发行，并由广州金控提供无条件且不可撤销担保。
5、“23产融09”涨超38%，“23产融13”涨近32%，均盘中临时停牌。
【行业新闻】
1、根据乘联分会数据，3月全国乘用车市场零售167万辆，同比下降15.2%。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 97.98 | +3.57 | +3.78% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4790.5 | +13.3 | +0.28% |
| 纽约银 | 75.47 | +0.09 | +0.12% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1164.25 | +2.25 | +0.19% |
| 农产品 | 美玉米 | 444.5 | -2.75 | -0.61% |
| 糖11 | 13.95 | -0.28 | -1.97% | |
| 2号棉花 | 73.3 | +1.63 | +2.27% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3447.5 | -27.5 | -0.79% |
| 伦锌 | 3325 | +40 | +1.22% | |
| 伦铜 | 12695.5 | -10 | -0.08% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 豆一主连 | 4882 | +140 | +2.95% | 25.63万 |
| 低硫燃油主连 | 4671 | +123 | +2.7% | 1.93万 |
| 棉花主连 | 15605 | +270 | +1.76% | 35.33万 |
| 燃油主连 | 4115 | +71 | +1.76% | 22.81万 |
| 聚丙烯主连 | 9101 | +154 | +1.72% | 28.23万 |
| 玻璃主连 | 961 | -15 | -1.54% | 28.71万 |
| PVC主连 | 5014 | -135 | -2.62% | 50.23万 |
| 焦炭主连 | 1630.5 | -46.5 | -2.77% | 9146.00 |
| 烧碱主连 | 2077 | -80 | -3.71% | 6.95万 |
| 焦煤主连 | 1051.5 | -51 | -4.63% | 34.05万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中信证券 | 第一季度净利润为102.16亿元，同比增长54.60% |
| *ST汇科 | 2025年亏损1528.73万元 申请撤销公司股票退市风险警示和其他风险警示 |
| 杭钢股份 | 股东诚通金控拟减持不超过2% |
| 中钨高新 | 预计2026年一季度净利润为9亿元–9.5亿元 |
| 长电科技 | 2025年净利润15.65亿元，同比下降2.75% |
| 全志科技 | 预计2026年第一季度净利润同比增长112.99%～140.30% |
| 中矿资源 | 一季度净利同比预增271%-308% 锂盐产品市场价格同比显著增长 |
| 利通电子 | 目前并无相关液冷产品的具体开发与生产计划 |
| 优刻得 | 2025年净亏损7355.34万元 |
| ST智知 | 申请撤销其他风险警示 |
| 菱电电控 | 2025年净利润1.36亿元，同比增长750.56% |
| 松炀资源 | 实控人拟以16.86元/股协议转让12%股份 |
| 罗博特科 | ficonTEC全新开发的测试设备系列及光纤预制设备系列市场空间广阔 |
| 中矿资源 | 2025年净利润4.58亿元，同比下降39.54% |
| ST名家汇 | 申请撤销其他风险警示 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 核心观点：此轮存储周期由AI驱动，与过去消费电子驱动的周期有本质不同。AI训练和推理对算力需求快速增长，推动数据中心对HBM、大容量DDR5及企业级SSD的需求，行业景气度持续提升。需求端：AI推理需求爆发是主要驱动力，AI对存储的拉动明显高于消费电子下滑的影响。供给端：2026年存储原厂新增产能有限，资本开支主要聚焦AI方向。供需关系：预计NAND和DRAM供需紧张将持续至2027年之后。价格端：在AI强劲需求下，存储价格上涨趋势可能贯穿2026年全年。投资建议：关注兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等国内利基存储公司。【聚焦领域：电子】 |
| 东吴证券 | 政策推动储能市场化，需求转向经济性驱动。'136号文'取消储能作为新能源项目前置条件，各省出台容量电价补偿，预计全国性容量电价机制将推动需求高速增长。算电协同首次列入政府工作报告，算力增长催生刚性电力需求，有望持续撬动储能需求。2025年新型储能新增装机66.43GW/189.48GWh，同比大增；2026年1-2月招标容量增速显著，预计全年新增装机265GWh，同比增长63%。投资建议关注北交所储能标的：海希通讯、方盛股份。【聚焦领域：电气设备】 |
| 华泰证券 | 中东冲突导致阿联酋EGA、巴林铝业、卡塔尔铝业等多家铝厂产能受损或减产，累计受扰动产能或超300万吨。预计2026年全球电解铝供给增速降至-0.09%，需求增速为+1.11%，供需缺口达94.9万吨。电解槽停产具有刚性，供应短期难以恢复。当前高库存压制国内价格主要系前期产能集中投放，但后续增量有限。市场对高油价抑制需求的预期偏悲观，待战争疑虑缓解，铝价向上弹性有望释放。投资建议关注具备海外电解铝产能布局的公司，以直接受益于海外铝价上涨。【聚焦领域：有色金属】 |
| 西部证券 | 2025年上市险企业绩全面修复，归母净利润增长6.5%~220.9%，主要受投资收益大幅上涨驱动；归母净资产合计增长11.4%；新业务价值保持5.3%~57.4%的高增长。负债端寿险银保渠道成增长主力，成本优化，财险COR改善。资产端投资收益改善，股基占比快速提升，高股息资产配置是主线。坚定看好保险股在经济复苏中的修复弹性，后续有望迎来估值与业绩双重修复。推荐股息率高且欠配明显的中国平安、估值低且投资改善幅度大的中国太平、权益投资能力强且股息率高的新华保险，建议关注中国太保和中国人寿H。【聚焦领域：保险Ⅱ】 |
| 浙商证券 | 研报认为，26Q1白酒行业在高基数下业绩仍小幅承压，但已进入降幅缩窄通道，预计26年业绩将逐季向上，并于26Q3迎来板块性业绩转正。春节期间行业动销降幅收窄，批价整体稳定；茅台动销同比增长10%-20%，五粮液超20%，100-200元价位带动销加速。业绩方面，预计贵州茅台26Q1实现正增长，五粮液、泸州老窖等或下滑，次高端及区域酒企分化明显。投资建议首推贵州茅台，并关注五粮液、迎驾贡酒、泸州老窖、珍酒李渡、山西汾酒、古井贡酒、今世缘等。【聚焦领域：白酒Ⅱ】 |
| 中金公司 | 研报核心观点是看好2026年4月光模块设备、AI基建链、有色设备、工程机械等方向。光模块设备方面，认为OCS、CPO、LPO等赛道产业景气度全面确认，高速光模块商业化元年开启，云厂商加码投资，建议关注专用设备弹性与测试仪器国产化替代。AI基建链方面，英伟达大会符合预期，看好PCB设备、液冷、缺电环节，并认为2026年是液冷产业订单与逻辑兑现元年；同时关注柴发出海机会。有色设备方面，钨价持续新高，全球矿业确定性开支增加，建议关注相关弹性标的。工程机械方面，出口持续景气，看好矿山设备，认为3月挖机需求将持续高增，并看好大矿车海外突破。【聚焦领域：机械】 |
| 长江证券 | 本次美以伊冲突及大国干涉将刺激全球军贸需求增长，中东地区作为核心军贸市场，其导弹、无人机、雷达及防空武器需求将显著提升。冲突中低成本消耗性武器（如无人机）的非对称作战模式得到重视。中国在中东军贸份额有望稳步提升。投资建议关注拥有爆款型号的主机厂，如中航沈飞、中航成飞、航天彩虹、中无人机等，核心受益方向为飞机（有人/无人）、雷达、导弹及防空系统。【聚焦领域：军工】 |
| 天风证券 | 研报核心观点为集运行业需求复苏，运价有望上行。需求端：东亚因美国取消对等关税而抢出口，欧美PPI上涨带动库存周期上行、零售增速上升有望带动补库存，推动商品进口增速回升。供给端：2026年全球集运运力增长预计仅3.8%，处于阶段性低谷且低于历史需求增速，Q2新船交付少，红海复航延后进一步限制有效运力释放。运价判断：需求复苏、Q2运量季节性回升与运力低增长三因素共振，叠加霍尔木兹海峡若通航可能带动中东补库存，Q2集运运价有望上涨。投资建议：推荐中远海控、中谷物流。【聚焦领域：航运港口】 |
| 中信证券 | 核心结论为财政部要求电力央企2026年税后利润上缴比例提升15个百分点至35%，这将促使电力上市平台提高分红比例，强化行业红利属性，利好红利策略。该政策将推动发电企业从追求规模转向追求利润，加强投资纪律，有助于行业产能过剩周期提前出清。同时，央企将提升资产证券化比例，通过资本运作（如重组）与投资者共享优质资产。【聚焦领域：公用环保】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·09:30 中国CPI同比(%)
·09:30 中国CPI环比(%)
·09:30 中国PPI同比(%)
·14:00 德国CPI同比(%)
·20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
·20:30 美国未季调CPI同比(%)
·20:30 美国CPI环比(%)
·20:30 美国未季调CPI环比(%)
·20:30 美国实际个人收入环比(%)
·20:30 加拿大失业率
·20:30 美国核心CPI环比(%)
