【头条】
1、中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推动行业协会商会深化改革的意见。意见指出，优化结构布局，优化整合业务交叉重叠、机构规模过小、领域划分过细、功能作用较弱的行业协会商会。依法加快运转失灵、扰乱秩序、行业萎缩、宗旨任务已完成的行业协会商会退出；重点培育和优先发展契合国家重大战略和区域发展定位、适应产业转型升级需要、服务发展新质生产力的行业协会商会；积极支持在战略性新兴产业、未来产业、绿色低碳产业等领域依法设立行业协会商会。(新华社)
2、4月13日，外交部发言人郭嘉昆在例行记者会上就美方涉伊朗言论作出回应。针对美国总统特朗普威胁若中国向伊朗提供军事装备将加征50%额外关税，郭嘉昆表示“关税战没有赢家”。针对特朗普重申将封锁进出伊朗港口船只，郭嘉昆指出，霍尔木兹海峡是重要的国际货物和能源贸易通道，维护其安全稳定和畅通符合国际社会共同利益，并称海峡通航受阻的根源在于伊朗战事，解决出路是尽快停火止战。针对有报道称中国计划向伊朗提供武器，郭嘉昆回应称，中国在军品出口方面一贯采取慎重负责任态度，根据本国出口管制法律法规及承担的国际义务实施严格管控，反对无根据的抹黑或恶意关联。(综合澎湃新闻、央视新闻)
【宏观新闻】
1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》，自公布之日起施行。 《条例》旨在维护国家主权、安全、发展利益，保护中国公民、组织合法权益，维护以国际法为基础的国际秩序。(新华社)
2、4月13日下午，国务院总理李强在北京人民大会堂同来华访问的阿联酋阿布扎比王储哈立德举行会谈。 李强表示，中国和阿联酋是全面战略伙伴，两国传统友谊深厚，在涉及彼此核心利益问题上长期相互支持。近年来，在习近平主席和穆罕默德总统战略引领下，中阿关系持续深化发展，各领域合作成果丰硕，为两国人民带来了实实在在的利益。中方愿同阿方继续在共同发展的道路上结伴前行，加强沟通协调，筑牢政治互信，推动中阿关系与合作不断迈上新台阶，取得更多实际成果，更好实现互利共赢。 (新华社)
3、应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请，俄罗斯外长拉夫罗夫将于4月14日至15日对中国进行正式访问。(央视新闻)
4、中国人民银行发布2026年3月及一季度金融统计数据。3月末社会融资规模存量为456.46万亿元，同比增长7.9%。其中，政府债券余额98.47万亿元，同比增长15.9%；企业债券余额35.16万亿元，同比增长7.9%。3月末广义货币(M2)余额353.86万亿元，同比增长8.5%；狭义货币(M1)余额119.32万亿元，同比增长5.1%。一季度人民币贷款增加8.6万亿元，分部门看，企(事)业单位贷款增加8.6万亿元，住户贷款增加2967亿元。
5、交通运输部发布关于推动网络货运平台建立油价运价协同调整机制的通知。通知指出，网络货运平台包括撮合平台、承运平台。从事干线货运业务的撮合平台，需要调整的运价包括建议价(参考价)、最低阻断价等；承运平台需要调整实际承运人交易价格。从事干线货运业务的平台运价调整，与全国汽、柴油最高零售价平均值的变化进行协同；从事同城货运业务的撮合平台运价调整，与开展业务城市的汽、柴油最高零售价的变化进行协同。调整对象包括平台内全部接单营运货车。
6、中国央行公开市场操作信息：今日开展5亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。数据显示，今日无逆回购到期。
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.06%，深证成指涨0.69%，创业板指涨0.8%，北证50涨0.04%。全市场成交额21631亿元，较上日成交额缩量1745亿元，全市场超2300只个股上涨。板块题材上，能源金属、油气开采及服务、猪肉、CPO、电力、PCB概念、硅能源、军工装备、汽车整车、电池、ST板块涨幅居前；游戏、中药、保险、教育、贵金属、机场航运板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.9%，恒生科技指数跌0.79%。恒指港股通ETF银华跌0.9%，港股通科技ETF鹏华跌0.64%。板块方面，酒店和度假村REIT、信息技术服务板块涨幅靠前；客运航空公司、建筑产品板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，标普油气ETF领涨4.69%，标普油气ETF涨3.80%，新能源ETF涨2.95%，游戏ETF领跌3.7%，游戏ETF跌3.65%，游戏ETF跌3.56%。
4、截至4月10日，上交所融资余额报13156.6亿元，较前一交易日增加26.67亿元；深交所融资余额报12717.43亿元，较前一交易日增加26.64亿元；两市合计25874.03亿元，较前一交易日增加53.31亿元。
5、2026年4月13日，锂电池龙头宁德时代A股盘中创下历史新高。最高报425元/股，总市值近2万亿元。
6、2026年4月13日，液冷服务器板块盘初表现活跃，多只个股股价创新高或涨停。谷歌日前宣布将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，凸显了液冷技术在高端算力领域的不可替代性。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨1.02%，道指涨0.63%，纳指涨1.23%。大型科技股方面，英特尔涨4.52%，微软涨3.64%，高通涨2.48%，阿斯麦涨1.48%，美光科技涨1.42%，谷歌A涨1.26%。中概股方面，哔哩哔哩涨2.99%，理想汽车跌2.24%。
2、日经225指数收跌0.74%，报56502.77点。韩国综指收跌0.86%，报5808.30点。
3、WTI原油上涨1.49%,报98.01美元/桶；布伦特原油上涨2.93%,报97.99美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.46%,报4739.15美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨2.41%,报75.52美元/盎司
【海外新闻】
1、美国总统特朗普于4月13日就美伊关系及霍尔木兹海峡局势发表了一系列言论和决定。他表示，伊朗方面当天早上致电美方，希望达成协议。同时，特朗普宣布，美国将于美国东部时间4月13日上午10点(北京时间当晚10点)对伊朗实施封锁，封锁将覆盖阿拉伯湾和阿曼湾的所有伊朗港口。美国军方也发布消息称，将在阿曼湾和霍尔木兹海峡以东的阿拉伯海实施封锁，未经授权进入或离开封锁区域的船只可能被拦截、改道和扣押。此外，特朗普提到前一天有34艘船只通过了霍尔木兹海峡，是近段时间以来单日最高通行数量。据俄媒报道，美伊下一轮直接谈判可能于4月16日在巴基斯坦伊斯兰堡举行。
【债券新闻】
1、2026年4月13日，中国农业发展银行2025年第三十期金融债券(增发30)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.8723%，投标倍数6.07。中国农业发展银行2026年第十一期金融债券(增发8)(1年期)，招投标结果：加权中标收益率1.2800%，投标倍数6.45。
2、4月13日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2114%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.35%，上日加权平均价报1.35%。
3、穆迪报告称，撤销内蒙古伊利实业集团股份有限公司(Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.,Ltd.，简称“伊利股份”，600887.SH)的 “A3”发行人评级。评级撤销前，该评级的展望为稳定。经审核发行方提出的撤销评级申请，穆迪决定撤销上述评级。
4、日本20年期国债收益率上升6个基点至3.39%。
5、日本40年期国债收益率上升5个基点，至3.925%。
【行业新闻】
1、4月13日，市场传闻称通威、协鑫等多晶硅龙头企业在成都召开闭门会议，商议强制控产挺价事宜，受此影响，多晶硅期货主力合约午后涨停，报34770元/吨，涨幅为9%，相关光伏概念股及硅料板块也大幅走强。对此，协鑫科技、TCL中环、隆基绿能等多家企业及知情人士均明确回应，该消息为假，多晶硅现货市场价格并未出现明显异动，整体交易氛围仍偏弱。投资者应警惕市场传闻风险，以官方信息为准。
2、据科技记者古尔曼透露，苹果智能眼镜已进入密集测试阶段，预计2027年正式亮相。该设备定位为轻量化智能穿戴产品，功能介于Apple Watch与AirPods之间，支持iPhone通知、影音播放、拍照录像，并配备升级版Siri与视觉AI交互。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 98.01 | +1.44 | +1.49% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4766.6 | -20.8 | -0.43% |
| 纽约银 | 75.74 | -0.74 | -0.97% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1175.5 | -15.75 | -1.32% |
| 农产品 | 美玉米 | 451.75 | +0.5 | +0.11% |
| 糖11 | 13.82 | -0.07 | -0.5% | |
| 2号棉花 | 76.78 | +1.45 | +1.92% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3625 | +115.5 | +3.29% |
| 伦锌 | 3323 | -12 | -0.36% | |
| 伦铜 | 13123.5 | +266.5 | +2.07% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪镍主连 | 137580 | +3350 | +2.5% | 18.52万 |
| 沪铜主连 | 100820 | +1660 | +1.67% | 5.01万 |
| 沪锡主连 | 379080 | +5560 | +1.49% | 11.52万 |
| 沪铝主连 | 25020 | +335 | +1.36% | 10.41万 |
| 对二甲苯主连 | 9128 | +122 | +1.35% | 17.75万 |
| 苯乙烯主连 | 9889 | -80 | -0.8% | 20.83万 |
| 甲醇主连 | 3116 | -28 | -0.89% | 58.09万 |
| 烧碱主连 | 2009 | -22 | -1.08% | 6.44万 |
| 低硫燃油主连 | 4653 | -66 | -1.4% | 1.70万 |
| 沥青主连 | 4057 | -68 | -1.65% | 31.38万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 国晟科技 | 终止收购孚悦科技100%股权 |
| 华工科技 | 预计2026年第一季度净利润同比增长46.38%-56.13% |
| 沪电股份 | 预计2026年第一季度净利润同比增长54.76%-65.25% |
| 协创数据 | 一季度净利同比预增284.14%-402.33% 智能算力产品及服务业务迎来大幅增长 |
| 石大胜华 | 预计2026年第一季度净利润2.6亿元到3.1亿元 |
| 北方稀土 | 预计2026年第一季度净利润同比增长109.14%到118.43% |
| 两连板康盛股份 | 目前业务不涉及微通道冷板相关产品 |
| 金山办公 | 预计2026年第一季度净利润同比增长401.89%到472.81% |
| 国际复材 | 股东云南云熹拟减持不超4%股份 |
| 宏和科技 | 公司主要产品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一，主营业务不存在重大变化 |
| 盐湖股份 | 一季度净利润29.39亿元，同比增长147.44% |
| 神火股份 | 第一季度净利润22.9亿元，同比增长223.28% |
| 天普股份 | 截至目前，公司无开展人工智能相关业务的计划 |
| 中船防务 | 预计2026年第一季度净利润同比增加95.16%到133.11% |
| 正泰电源 | 第一季度净利润1504.86万元，同比下降17.83% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 根据SIPRI数据，2021-2025年全球主要武器转让体量同比增长9.2%。美国为第一大出口国(占比42%)，其出口增长27%，欧洲成为其最大出口区域(占38%)。法国(9.8%)、俄罗斯(6.8%)、德国(5.7%)和中国(5.6%)紧随其后。中国出口稳步增长11%，但2025年排名下滑，77%出口流向亚洲，巴基斯坦是最大客户(61%)。俄罗斯出口份额显著下降(从21%降至6.8%)。乌克兰跃升为第一大进口国(占比9.7%)，主要供应国为美国(41%)。中东超过一半武器进口来自美国(54%)。【聚焦领域：国防军工】 |
| 华泰证券 | 2025年主要港资房企业绩平稳，物业开发分部利润受结转节奏影响尚未释放，物业租赁分部受租金调整拖累。预计2026年起香港物业开发分部利润率和利润规模有望触底反弹，重点关注香港土地储备充裕、拿地转向积极的企业。物业租赁分部市场环境仍偏逆风，关注香港高端零售、中环优质写字楼的结构性复苏机遇，以及未来三年自持物业规模扩张较快的公司。投资上重点推荐新鸿基地产、港铁公司。【聚焦领域：房地产】 |
| 西部证券 | Anthropic发布新一代旗舰模型Claude Mythos Preview，在代码能力、多模态能力、Agent端到端任务执行能力等测试中实现对前代Opus 4.6的全方位超越，性能出现代际跃迁。该模型带来了前所未有的网络安全风险，但同时也具备顶级数字防御者的资质。为此，Anthropic成立Project Glasswing产业联盟，联合亚马逊、苹果、微软、思科等公司，优先将该模型用于关键软件基础设施的漏洞扫描与修复，有望开创AI安全新范式。建议关注大模型监控领域的网宿科技、恒为科技。【聚焦领域：计算机】 |
| 浙商证券 | 上周市场风偏回升，传媒指数跑赢大盘。游戏板块表现突出，完美世界、巨人网络等周涨幅显著，四月业绩期游戏绩优标的是有业绩支撑的价值反弹优选。巨人网络26Q1业绩预告超预期，有望催化板块股价。国产AI商业化持续推进：阿里Qwen3.6-Plus编程能力国内领先；视频生成模型HappyHorse在相关榜单排名第一。游戏板块更新：完美世界《异环》预约破3000万，即将三端上线；巨人网络26Q1归母净利润预增187.47%至244.96%，主要由《超自然行动组》驱动；恺英网络AI游戏《EVE》已公测。重点提示完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络、三七互娱、昆仑万维及恒生科技低位龙头。【聚焦领域：传媒】 |
| 招商证券 | 回顾历史，能源冲击初期，金价因美联储紧缩预期而可能短暂承压(如伊朗风波期间金价下跌10.07%)。但当市场接受能源价格中枢系统性上移后，黄金的抗通胀与避险属性将主导价格走强。在滞胀或“类滞胀”周期中，黄金股多数时间跑赢大盘(如两次石油危机期间)。当前伊朗风波持续，美国经济存在步入滞胀周期风险，美联储货币政策因财政压力和政治因素可能偏鸽，这提升了滞胀风险。三月美联储议息会议后金价回调，当前多配黄金具备较高安全边际。【聚焦领域：贵金属】 |
| 中金公司 | 本周国内农化产品价格大幅上涨，如丙环唑、草甘膦等，主要受成本上行及霍尔木兹海峡运输中断引发的备货需求推动。考虑到传统需求旺季已至且库存加速去化，农化产品价格短期仍有较大上行空间，企业利润有望放大。H酸及活性染料价格跳涨，主要受原材料涨价推动，下游开工率修复及供应商挺价意愿强，成交价有望向报价靠拢。中东冲突进入第二阶段，若原油持续半年维持在90美元/桶以上，油气/炼化类股票估值有进一步提升空间。维持相关公司盈利预测、目标价及投资评级不变。【聚焦领域：基础化工】 |
| 长江证券 | 2025年为人形机器人量产元年，产业在量产、硬件、软件及能力展示上均有突破，全球出货量达上万台，国内厂商占主导。特斯拉Optimus将于2026年量产并规划百万台产能，进入特斯拉供应链需关注战略、渠道、技术及海外产能。国产链以政策为基，本体+应用为核心，正从“0-1”迈向“1-10”，在租赁等模式创新下需求有望打开，预计在重复性强、结构化场景优先放量。硬件方案持续迭代，关注灵巧手、关节自由度等新技术带来的格局变化。投资建议聚焦两条主线：海外以特斯拉供应链的确定性为核心；国内关注本体+应用，从成长性头部企业中寻找机遇。【聚焦领域：人形机器人】 |
| 天风证券 | 2026年国有大行金融市场行为将呈现四大特点：1. 金融投资增速延续高位，但配置节奏前倾，Q2将因政府债供给增加及Q1已大规模配置而适度放缓。2. 投资账户结构持续向“配置思维”深化，OCI账户因兼具稳利润、控久期功能且不影响核心资本充足率，占比将进一步提升，发挥“稳定器”作用。3. 久期管理压力虽因监管指标调整为季度监测而有所缓解，但在多种利率风险指标约束下仍需“控久期”，仅可能在长债性价比凸显时阶段性增配中端品种。4. 由于息差改善缓解盈利压力，且释放拨备增厚利润的方式更灵活、成本更低，预计2026年难以重现2025年大规模兑现债券浮盈的情景，存量浮盈将更多作为盈利储备审慎使用。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券 | 核心结论：房企低效库存问题已开始化解，预计还需2-3年时间。主要判断：相比降价和提高营销费用，未来更主流的方法将是收储、退换地、调规、工抵。预测：在房价中性假设下，到2027年低效库存问题将大大缓解，到2028年得到根本性解决。投资建议：对解决低效库存问题保持信心，建议对部分龙头开发企业持乐观态度。【聚焦领域：房地产与物业服务】 |
| 国盛证券 | 上周传媒板块反弹上涨6.3%，跑赢大盘，归因于宏观不确定性明朗、板块筹码出清。配置上维持布局游戏，关注多模态与IP产业链。游戏板块因Q1高景气、产品催化及回调后低估值被强烈看好，巨人网络Q1超预期或驱动板块情绪，推荐巨人网络、世纪华通、三七互娱、完美世界等。AI方面，中国AI周调用量连续5周超美国，看好大模型、云、多模态方向，关注智谱、阿里巴巴、上海电影等。IP产业震荡向上，AI化与实体化长期赋能，建议关注泡泡玛特、阅文集团等。互联网板块超跌带来底部估值，关注优质资产反弹，腾讯AI定价有望逐步开始，阿里巴巴全栈AI叙事强化进攻弹性。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.11:00 中国进口年率-美元计价(%)(同比)
.11:00 中国贸易帐(美元)
.11:00 中国出口年率-美元计价(%)(同比)
.18:00 美国NFIB小型企业信心指数
.20:30 美国除食品/能源/运输外PPI环比(%)
.20:30 美国核心PPI环比(%)
.20:30 美国核心PPI同比(%)
.20:30 美国PPI环比(%)
.20:30 美国PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源/运输外PPI同比(%)
