由于云基础设施服务商CoreWeave（CRWV）(CRWV.US)连续签署两项总额巨大的算力供应协议，麦格理(Macquarie)分析师Paul Golding正式将该公司的股票评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从90美元大幅提升至125美元。麦格理在报告中指出，CoreWeave（CRWV）已经完成了从单纯的GPU资源分销商向AI行业“结构性参与者”的关键转型，其在大规模高性能计算集群部署上的执行力已获得市场高度认可。

以Paul Golding为首的麦格理分析师团队在研报中指出：“我们认为，近期新闻头条验证了CoreWeave（CRWV）差异化的平台优势、独特的硬件获取渠道及其在人工智能（885728）生态系统中的战略定位。结合计算资源多样化趋势的增强，这可能意味着CoreWeave（CRWV）正日益成为超大规模企业的结构性组成部分。”

该行分析师补充道：“我们仍认为，当这些初期大规模协议到期后，未来3-5年内重新签约、超大规模企业自建算力及加速技术进展等动向值得关注。但届时CoreWeave（CRWV）可能已(更深度地)融入生态系统(且交易时间分布更分散)，即便模型效率提升，在通用人工智能（885728）/超级人工智能（885728）竞争中缩减总计算规模仍可能被视为风险过高。”

支撑这一估值逻辑的核心动能源（850101）于CoreWeave（CRWV）在业务层面取得的突破性进展。公司于4月初宣布与Meta（META）达成了一项价值约210亿美元的超大规模算力服务合同，规定在2032年12月之前为Meta（META）的AI训练与推理需求提供持续支持。

紧随其后，顶级人工智能（885728）实验室Anthropic也与CoreWeave（CRWV）签署了多年期租赁协议，以锁定其先进的数据中心容量用于Claude系列模型的迭代。这一系列动作意味着目前全球前十大顶级AI实验室中，已有九家选择CoreWeave（CRWV）作为其核心基础设施合作伙伴，极大地巩固了其在高端算力市场的领先地位。

在财务表现与资本运作方面，CoreWeave（CRWV）同样表现出强劲的扩张势头。为了支撑日益增长的硬件采购需求，公司近期将可转换高级票据的发行规模从30亿美元扩容至35亿美元。

与此同时，公司此前完成的一笔高达85亿美元的GPU抵押融资贷款，由于其抵押资产的高度确定性而获得了投资级评级，这为公司在大规模部署NVIDIA顶尖芯片时提供了极其低廉且充裕的资金流。这种“以算力换融资、以融资扩算力”的商业模式，在当前高性能芯片供应紧张的背景下，形成了竞争对手难以逾越的资本壁垒。

资本市场对这些利好消息做出了热烈反馈，CoreWeave（CRWV）股价在消息公布后的交易日内一度飙升超过11%，延续了自2025年IPO以来的强劲上涨态势。

除了麦格理之外，包括美国银行（BAC）、D.A.Davidson和Roth Capital在内的多家华尔街主流投行也纷纷上调了其目标价。分析师普遍认为，随着Meta（META）和Anthropic等巨头客户的订单开始转化为实际营收，CoreWeave（CRWV）的盈利能力有望进入爆发期。这种由业务基本面、资本支持和行业评级上调共同构成的“三击”利好，正推动该公司的市值向千亿美元大关迈进。

截至发稿，CoreWeave（CRWV）周一收涨8.11%，盘后续涨1.99%。与此同时，其他新云及人工智能（885728）数据中心公司周一股价也普遍上涨。Nebius(NBIS.US)收涨6.62%，IREN(IREN.US)收涨9.54%，applied digital（APLD）(APLD.US)和Hut8(HUT)均收涨超5%。