本报讯(记者李昱丞)4月13日，东方马拉松投资管理有限公司(以下简称“东方马拉松”)发布由投资总监钟兆民、投资经理王攀峰联合署名的2026年一季度致投资者信，复盘市场、研判宏观、明确配置方向，指出第一季度A股市场波动加大、资金抱团显著，将强化止盈止损，聚焦科技、高股息、港股互联网、创新药（886015）、有色等核心赛道。

信中提到，国内宏观调控定力较强，超长期特别国债助力新质生产力，制造业升级支撑经济。在此研判下，东方马拉松未来看好五大板块。

一是半导体设备（884229）与存储。公司认为，半导体（881121）是新质生产力核心，自主可控确定性强；AI驱动存储进入上行周期（883436），DRAM(动态随机存取存储器)、NAND(非易失性闪存技术)闪存供需缺口明确，需求呈指数级增长。

二是港股互联网。东方马拉松认为，港股互联网企业估值处于历史低位，龙头公司大额回购构筑安全边际，股东回报支撑估值修复。

三是有色金属（1B0819）。东方马拉松认为，央行持续购金、降息预期利好黄金；能源（850101）转型与算力建设推升铜需求，供给偏紧支撑价格中枢上移。

四是创新药（886015）。公司认为，创新药（886015）政策支持力度加大，第一季度海外授权交易额超600亿美元，出海（885840）进入收获期。

五是煤炭（850105）。东方马拉松认为，能源（850101）压舱石需求刚性，龙头现金流充裕、高股息凸显防御价值，平滑组合波动。

东方马拉松方面表示，短期悲观情绪释放充分，优质资产性价比提升，将在调整中优化组合，坚守价值与产业趋势共振的方向。