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市场热点&品种解读

关于美伊二次谈判的消息依旧非常混乱，当前市场处于“事件真空期”与“政策观望期”叠加的状态，行情由资金情绪主导而非产业共识。

今日股市继续上涨，2.3万亿的成交依旧没有放量，但有超4000家上涨，商品市场今日实现普涨，美伊战争的影响仍然存在，化工（850102）品整体走势仍有较强的韧性，而金属、黑色、农产品（850200）的价格正在摆脱负面情绪，市场重新开始交易品种本身的供求逻辑，多家上市公司财报的披露也令期股实现共振效应，但需要注意的是我们仍需要判断消息面造成的实际影响有多大，要甄别长期与短期对市场影响的强弱关系。

每日一图：日内资金流向（名义）

图表解读：今日商品市场资金出现典型的大幅流入表现，其中碳酸锂、铝、白银、棉花等品种获得较多资金青睐。

今日内盘品种涨跌幅图表（按收盘价）

碳酸锂【均线多头排列】：澳大利亚两家炼油厂发生火灾，引发对澳大利亚柴油库存进一步紧张的担忧，不过官方称火灾可能影响汽油产量而非柴油。今日库存数据尽管仍出现累库，但累库速度明显放缓。而就品种自身而言，碳酸锂依旧具备较强的抗跌能力，中长期看，储能（885921）、新能源汽车（885431）需求增长，近期多家上市公司发布财报也提振市场信心。

铁矿石【减仓上涨】：澳大利亚炼油厂火灾影响汽油装置，官方表示柴油和航煤生产暂未终端，但炼厂大多数装置已降至最低负荷运行。同样短期影响铁矿石发运，但需要注意的是依赖卡车运输的澳洲非主流矿，四大矿山和主要港口基本不受影响，后续继续向上还需要其他支撑。

生猪【增仓放量】：生猪迎来移仓换月之际，现货价格多地出现上涨2毛左右，虽然涨幅不大，但提振了07和09合约，无论是标猪还是仔猪现货价格都全低于养殖成本线，推动价格出现反弹，但需要注意生猪的拐点是否真正到来还是要取决于能繁母猪存栏变化。

铝【均线金叉】：本轮上涨更多受到风险偏好回归影响，与白银、铜形成共振，从资本市场整体看，半导体（881121）整体走势偏强带动锡需求预期上扬。但未来锡价要实现突破，缅甸锡矿是否还会出现幺蛾子。

棉花【均线多头排列】：供应端，美棉种植区域遭遇旱情（德州核心产区干旱覆盖超过90%，尽管USDA推高种植面积，但干旱情况可能导致弃耕率增加），国内新棉种植面积下降。需求端受越南限电、印度堵港、海外品牌加速回迁影响，国内纺织服装强势回暖，广东限额以上消费（883434）增长19%，全国出口同比增长17.6%，订单环比暴涨近30%，拉动面料、印染（884130）需求。近期新疆棉花种植进度比预期稍快，需关注最终种植面积是否符合预期，为此我们也专门组建了调研团队远赴新疆实地调研，独家调研数据我们会在群里第一时间分享。

玻璃【均线承压】：玻璃仍在交易悲观现实，主力合约仍未完成移仓换月，05合约即将进入交割月，中游库存偏高一直是市场担心的风险点，负反馈的压力一直很大，暂时没有出现上涨驱动，还需要持续关注。

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收市资讯

以上评论由分析师顾双飞（Z0013611）、王建锋（Z0010946）、边舒扬(Z0012647）、翟帅男（Z0013395）提供。观点仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。