【头条】
1、财政部办公厅、住房城乡建设部办公厅发布通知，开展2026年度中央财政支持实施城市更新（885991）行动。中央财政按区域对实施城市更新（885991）行动城市给予定额补助，其中：东部地区每个城市补助总额不超过8亿元，中部地区每个城市补助总额不超过10亿元，西部地区每个城市补助总额不超过12亿元。资金根据工作推进情况分年拨付到位。城市更新（885991）重点包括城市基础设施品质提升、完整社区建设与小区配套设施改造、老旧片区更新改造及活化利用、利用存量资源补齐公共服务短板等。
2、2026年4月17日，神舟二十一号乘组航天员圆满完成空间碎片防护装置安装、舱外设备设施巡检等出舱活动任务。航天员张陆已累计进行7次出舱活动，刷新了中国航天员个人出舱活动次数的纪录。经周密论证评估，计划将该乘组在轨驻留时间延长约1个月。航天员乘组将继续开展相关科学实验与技术试验。(央视新闻)
【宏观新闻】
1、外交部发言人郭嘉昆表示，中美就特朗普访华保持着沟通。(央视新闻)
2、国家统计局发布2026年一季度国民经济运行情况。一季度国内生产总值334193亿元，同比增长5.0%，比上年四季度加快0.5个百分点。分产业看，第一产业增加值11941亿元，同比增长3.8%；第二产业增加值116135亿元，增长4.9%；第三产业增加值206117亿元，增长5.2%。从环比看，一季度国内生产总值增长1.3%。(央视新闻)
3、国家统计局副局长毛盛勇表示，我国人工智能（885728）商业化、规模化运营取得了阶段性突破。截至今年3月，日均词元(Token)调用量突破140万亿，比上年末增长超40%。人工智能（885728）发展赋能千行百业，带动相关领域快速增长。(蓝鲸新闻)
4、国务院国资委召开中央企业低空经济（886067）产业发展专题推进会。会议要求，国资央企要稳妥有序推动低空经济（886067）高质量发展。加大投资力度，当好发展低空经济（886067）的长期资本、战略资本、耐心资本；加强关键核心技术攻关，提升行业共性技术供给能力；切实当好低空基础设施建设的国家队、主力军。(国资委)
5、市场监管总局表示，为进一步强化产品质量安全源头治理，将优化CCC认证目录，实施动态管理，研究推动将涉及产业安全、公共安全、人身健康安全的产品纳入CCC认证管理。将小功率电动机、机动车安全玻璃等16种产品转为第三方认证模式管理。此次专项行动还将坚决治理行业“潜规则”，规定认证检测机构必须进行成本核算，并按照核算后的公开标准合理收取费用，避免低价低质“内卷式”竞争。(央视新闻)
6、国家统计局发布消费（883434）与投资数据。3月份，社会消费（883434）品零售总额41616亿元，同比增长1.7%。1—3月份，社会消费（883434）品零售总额127695亿元，同比增长2.4%。1—3月份，全国固定资产投资(不含农户)102708亿元，同比增长1.7%，其中民间固定资产投资同比下降2.2%。一季度内需的贡献率达到了84.7%，同比提高近30个百分点。(国家统计局、新华财经)
7、国家统计局发布工业数据。3月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.7%。从环比看，3月份，规模以上工业增加值比上月增长0.28%。1—3月份，规模以上工业增加值同比增长6.1%。(国家统计局)
8、近日，约20位中国学者持有效合法签证赴美参加学术会议，在西雅图机场遭美方无理盘查并被拒绝入境。鉴于西雅图塔科马国际机场连续发生针对中国学者恶意盘查滋扰情况，外交部和中国驻美国使领馆提醒近期拟赴美人员增强安全防范意识，避免从该机场入境。(新华社)
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.7%，深证成指（399001）涨2.05%，创业板指（399006）涨3.17%，北证50涨1.34%。全市场成交额23550亿元，较上日成交额缩量745亿元，全市场超4200只个股上涨。板块题材上，算力租赁（886050）、能源金属（881267）、云游戏（885874）、钛白粉（884209）、小金属（881170）、染料（885633）、电池、化学纤维（881264）、钢铁（850106）板块涨幅居前；油气开采及服务（881107）、银行、创新药（886015）、猪肉（885573）板块表现落后。
2、港股收盘，恒生指数涨1.72%，恒生科技指数涨3.67%。恒指港股通ETF银华涨1.72%，港股通科技ETF鹏华涨2.85%。板块方面，电气设备、水务板块涨幅靠前；工业集团企业、建筑材料（881115）板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，创业板人工智能（885728）ETF领涨5.59%，创业板人工智能（885728）ETF涨5.10%，创业板人工智能（885728）ETF涨5.04%，标普油气ETF领跌0.58%，标普油气ETF跌0.54%，创新药（886015）ETF跌0.5%。
4、截至4月15日，上交所融资余额报13359.75亿元，较前一交易日增加47.28亿元；深交所融资余额报12939.69亿元，较前一交易日增加54.53亿元；两市合计26299.44亿元，较前一交易日增加101.81亿元。
5、*ST铖昌（001270）公告，公司已符合申请撤销退市风险警示的条件，并于2026年4月16日向深圳证券交易所提交了撤销对公司股票交易实施退市风险警示的申请。根据中兴华会计师事务所出具的公司2025年度标准无保留意见审计报告，公司2025年度经审计的利润总额为1.15亿元，净利润为1.17亿元，扣除非经常性损益后的净利润为1.03亿元，扣除后的营业收入为4.05亿元，期末归属于上市公司股东的净资产为15.1亿元。
6、宁德时代（300750）A股总市值突破2万亿元，日内涨超2%。
7、4月15日共有3489只个股获融资资金买入，有523股买入金额超亿元。其中，中际旭创（300308）、新易盛（300502）、华工科技（000988）融资买入金额排名前三，分别获买入38.50亿元、32.70亿元、23.62亿元。
【全球市场】
1、日经225（N225）指数收涨2.38%，报59518.34点。韩国综指收涨2.21%，报6226.05点。
2、WTI原油上涨2.08%,报93.19美元/桶；布伦特原油上涨3.61%,报98.36美元/桶
3、截至发稿，现货黄金下跌0.68%,报4790.1美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌1.35%,报78.39美元/盎司
【海外新闻】
1、2026年4月16日，美国对伊朗启动新的经济制裁行动，同时美国总统特朗普宣称在伊朗核问题上取得进展。美国国防部长赫格塞思在16日的新闻发布会上宣布，美财政部正在启动代号为“经济狂怒”(Economic Fury)的行动，“对伊朗施加最大化的经济压力”。同日，美国总统特朗普表示，美国已获得一份“极具分量”的声明，以确保伊朗不会拥有核武器，该承诺的有效期将超过20年。他声称，伊朗已同意不拥有核武器，且达成协议的前景“看起来非常乐观”。目前伊朗方面对此暂无回应。
2、2026年4月16日至17日，围绕美国总统特朗普的斡旋行动，以色列与黎巴嫩达成临时停火协议。美国总统特朗普16日表示，黎巴嫩与以色列将于美国东部时间当天17时正式启动为期10天的停火。他随后在社交媒体上宣布，将邀请以色列总理内塔尼亚胡和黎巴嫩总统奥恩前往白宫，举行以色列与黎巴嫩之间首次有意义的会谈。据以色列媒体16日报道，以色列已同意与黎巴嫩真主党进行为期10天的停火，但以总理内塔尼亚胡在安全内阁会议上通报，以色列军队将在黎巴嫩南部维持现有部署，不会从黎巴嫩撤军，并将该区域视为安全缓冲区。
【债券新闻】
1、4月16日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2175%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.38%，上日加权平均价报1.3717%。
2、国债期货收盘涨跌互现，30年期主力合约跌0.25%报112.63元，10年期主力合约跌0.01%报108.56元，5年期主力合约涨0.02%报106.165元，2年期主力合约收平报102.548元。
3、穆迪（MCO）发布对龙湖集团（HK0960）的最新评级报告，确认其公司评级为B1，展望“稳定”。根据穆迪（MCO）预测，龙湖将持续保持正向经营现金流，并将该资金用于未来一至两年内逐步削减债务。穆迪（MCO）预计龙湖的在手现金，叠加经营性现金流足以覆盖未来12~18个月的短期债务及应付土地款。
4、交易所债券市场收盘，“24中化12”“22深铁09”“25润金02”等涨超1%；“22华录01”跌近2%，“24深铁06”“25未来V1”跌0.90%。地方债方面，“20厦门02”涨超13%，“21湖北债183”涨超11%，“25江西债77”“25江苏04”“22广东债39”等涨超1%；“20黑龙江债45”跌超5%，“20四川债109”“23陕西债18”跌超2%。特别国债方面，“24特国01”跌0.21%，“24特国02”跌0.08%，“24特国03”跌0.53%，“24特国04”跌0.18%，“特国2401”跌0.27%，“特国2402”无成交，“特国2403”无成交，“特国2404”无成交。
5、标普授予由注册地在英国的融资公司 Swiss Re Subordinated Finance PLC(未评级)拟发行T2次级票据“BBB+”的发行评级。票据将由瑞士再保险集团(Swiss Re group)的最终控股公司 Swiss Re Ltd.(A/稳定/--)提供(次级)担保。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源（850101）化工（850102） | 美原油 | 93.19 | +1.9 | +2.08% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4810.9 | -12.7 | -0.26% |
| 纽约银 | 78.46 | -1.17 | -1.47% | |
| 油脂油料（850201） | 美大豆（885810） | 1178.75 | -4.5 | -0.38% |
| 农产品（850200） | 美玉米（885811） | 457.75 | -2.75 | -0.6% |
| 糖11 | 13.82 | +0.12 | +0.88% | |
| 2号棉花 | 78.24 | +0.82 | +1.06% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3644 | +20 | +0.55% |
| 伦锌 | 3420.5 | +20.5 | +0.6% | |
| 伦铜 | 13242 | -34 | -0.26% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 甲醇主连 | 2938 | +62 | +2.16% | 53.22万 |
| 瓶片主连 | 8282 | +172 | +2.12% | 2.11万 |
| 塑料主连 | 8175 | +129 | +1.6% | 26.53万 |
| 不锈钢主连 | 14965 | +205 | +1.39% | 18.22万 |
| 聚丙烯主连 | 8502 | +113 | +1.35% | 24.61万 |
| 橡胶主连 | 16665 | -165 | -0.98% | 10.11万 |
| 玻璃主连 | 1051 | -11 | -1.04% | 35.70万 |
| 烧碱主连 | 2064 | -28 | -1.34% | 9.66万 |
| 沪银主连 | 19524 | -279 | -1.41% | 43.49万 |
| 20号胶主连 | 13680 | -200 | -1.44% | 2.93万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中际旭创（300308） | 一季度净利润57.35亿元，同比增长262.28% |
| 佰维存储（688525） | 股东孙静等拟合计减持不超2%股份 |
| 贵州茅台（600519） | 2025年净利润823.2亿元，同比下降4.53% |
| 上交所就晶科科技（601778）签署投资协议相关事项发布监管工作函 | |
| 晶科科技（601778） | 就宁夏中卫1GW算力中心项目达成合作意向，项目计划总投资约245亿元 |
| 赣锋锂业（002460） | 预计2026年第一季度净利润为16亿元–21亿元，同比扭亏为盈 |
| 国晟科技（603778） | 公司主营业务及基本面未发生重大变化 |
| 华友钴业（603799） | 2026年第一季度净利润24.97亿元，同比增长99.45% |
| 通富微电（002156） | 2025年净利润12.19亿元，同比增长79.86% |
| 宏和科技（603256） | 第一季度净利润1.4亿元，同比增长354.22% |
| 永辉超市（601933） | 第一季度净利润2.87亿元，同比增长94.40% |
| 大族激光（002008） | 2025年净利润11.9亿元，同比下降29.77% |
| 东方雨虹（002271） | 第一季度净利润4.02亿元，同比增长108.89% |
| 云天化（600096） | 引入当升科技（300073）投建44.93亿元新能源（850101）电池材料项目 |
| *ST松发 | 撤销退市风险警示 4月20日复牌简称变更为松发股份 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 2025年港股城市燃气运营商整体面临主营业务承压、气量低增的局面。具体表现为：销气业务气量与利润承压，多数公司零售气量增速放缓或下降，毛差表现不一；接驳业务下滑明显。展望2026年，各公司对零售气量及毛差指引偏谨慎。但行业资产负债率下行，资本开支收缩，自由现金流有所改善，且各公司均维持DPS不变，部分公司提出未来分红计划。投资建议持续推荐港股龙头城燃运营商，包括昆仑能源（HK0135）、新奥能源（HK2688）、华润燃气（HK1193）、中国燃气（HK0384）、香港中华煤气（HK0003）、港华智慧能源（HK1083），并指出其股息率具备吸引力。【聚焦领域：公用事业】 |
| 东吴证券（601555） | 环卫无人化是自动驾驶最大应用场景，2025年项目数量占比30%，中标金额超126亿元(同增超150%)。技术路径上，多传感器（885946）+高精地图方案成熟但成本高，视觉融合方案成本低但算法要求高。降本主要驱动为硬件技术变革、规模量产、国产替代及软件摊销。测算当前小吨位环卫无人设备成本约45万元，预计未来1-2年下降59-62%至17-18万元，未来3-5年下降69-71%至13-14万元。行业有望在2026-2027年加速放量，建议关注劲旅环境（001230）、宇通重工（600817）、福龙马（603686）、玉禾田（300815）、盈峰环境（000967）、侨银股份（002973）。【聚焦领域：环保】 |
| 华泰证券（601688） | 3月社零总额同比增长1.7%至4.2万亿元，增速较1-2月回落1.1个百分点，主要受春节后消费（883434）季节性回落、国补高基数及新能源汽车（885431）补贴缩减影响。消费（883434）呈现结构性分化：服务消费（883434）、下沉市场、科技消费（883434）景气度更优；国补相关品类中通讯器材、文化办公用品增长突出，而家电等地产后周期（883436）品类受高基数影响下滑。政策端强调“优结构、重效率”，关注AI科技消费（883434）、情绪消费（883434）、国货崛起等结构性机会。投资建议聚焦三大方向：1)情绪及体验消费（883434）(如泡泡玛特（HK9992）、海底捞（HK6862）等)；2)国货崛起与品牌全球化(如安踏体育（HK2020）、名创优品（HK9896）等)；3)AI科技消费（883434）(如美的集团（HK0300）、石头科技（688169）等)。【聚焦领域：可选消费（883434）】 |
| 西部证券（002673） | 人民银行与外汇局上调外资法人银行、外国银行境内分行及进出口银行的境外贷款杠杆率，并设置额度下限，简化间接贷款流程。测算显示，新规预计释放7000-8000亿元境外贷款额度，进出口银行与瑞银（UBS）、汇丰、渣打等在华大型外资行受益显著。政策旨在突破原有业务瓶颈，支持“十五五”高质量出海（885840）与“新三样”等优势产能海外深耕，同时通过“资产驱动型”模式推动人民币国际化，促进人民币从结算工具向投资与储备货币跃迁。【聚焦领域：银行】 |
| 中金公司（HK3908） | 预计覆盖银行1Q26归母净利润同比增长2%，净利息收入增速(2.4%)相比4Q25继续改善，是主要贡献。息差同比或为年内最大降幅，但高成本存款到期提供支撑。中收预计同比增长8%，受益于资本市场表现，但信用卡收入偏弱。其他非息收入不确定性加大。投资建议关注四类银行：高分红且可持续性强的(如招行（HK3968）、国有大行)；低估值、业绩边际改善的(如平安、华夏)；业绩预计跑赢行业的头部区域行(如江苏、渝农)；以及资产质量出清及事件催化的(如民生、兴业)。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券（000783） | 欧洲市场电价高、波动大，近期美伊冲突推高天然气（885430）价格，进一步带动欧洲电价上行，利好阳台光储需求。相较传统户储，阳台光储经济性更优、安装便捷，政策逐步放开推动其快速增长；2024年德国安装量同比增长97%。远期欧洲已推出政策国家的阳台光储市场规模或接近360亿元。该产品逻辑偏C端，行业参与者多为消费（883434）级储能（885921）厂商，安克创新（300866）在德国市场销量市占率或达55%，具备先发优势。投资建议把握渗透率提升空间较大的成长公司：安克创新（300866）、华宝新能（301327）。【聚焦领域：家电】 |
| 天风证券（601162） | 研报核心认为今年信贷难以实现平滑投放。主要观点包括：1) 2026年全年新增人民币贷款预计为14-14.5万亿，同比少增1.5-2.0万亿，增速回落至5.5%以下，信贷增速将渐进式趋近GDP增速。2) 尽管央行强调均衡投放并可能设置考核指标，但银行“早投放、早收益”诉求强烈，信贷前置未改善，Q1占比高企。3) 今年Q1信贷呈现“零售弱、对公强、短贷多”特点，对公短贷占比近50%创新高，导致月内信贷波动加剧，“斜率”陡峭化加深。4) 4-5月信贷在超低基数下，即便同比少增幅度收窄也不能判断为平滑，仅反映需求疲弱。5) 预计4-5月信贷难有明显起色，月内波动延续陡峭化趋势，资金面无需担心收紧；若4-5月信贷持续疲软，央行或引导6月发力，但可持续性存疑。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券（HK6030） | 国务院办公厅印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，明确以市场为主导，完善药品定价与价格发现。政策支持创新与保障基本民生并举：一方面，通过价格首发与保护机制、发挥商保等作用促进创新药（886015）多元支付、上线中国药品价格登记系统及鼓励全球化发展，旗帜鲜明地支持创新药（886015）械；另一方面，通过优化医保目录与集采规则、完善挂网价格管理与动态调整制度、公开与线上线下比价等措施，保障基本民生用药价格公平合理。医疗健康产业政策改革进入密集期，建议持续关注政策驱动下的产业投资机会。【聚焦领域：医疗健康产业】 |
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