【头条】
1、国务院总理李强4月17日主持召开国务院常务会议，听取自由贸易试验区建设情况汇报，审议通过《中华人民共和国行政复议法实施条例(修订草案)》。（央视新闻）
2、2026年4月17日，国家发展改革委在国新办新闻发布会上介绍了“十五五”时期推动经济社会高质量发展的有关情况。副主任王昌林表示，今年以来经济运行呈现积极变化，好于预期。下一步将突出抓好五个方面工作：打好宏观政策组合拳，提前储备一批综合性政策措施；制定2026年—2030年扩大内需战略实施方案，推动符合条件的重大工程项目尽早开工；加快新兴产业发展，深入实施“人工智能+”行动；加力稳就业、促增收；夯实安全发展基础。在扩大有效投资方面，今年将重点在“人工智能+”基础设施、城市更新等领域开展一系列行动。在资金安排上，推动7550亿元中央预算内投资、1万亿元超长期特别国债于6月底前基本下达完毕，并加快有序投放8000亿元新型政策性金融工具资金。（综合证券时报、人民财讯、新华财经）
【宏观新闻】
1、2026年4月16日，二十国集团（G20）财长和央行行长会议在美国华盛顿召开。中国人民银行行长潘功胜出席会议并发言指出，各国应坚定支持多边主义，加强宏观政策协调。他表示，中国经济稳中向好，结构优化，高质量发展取得新成效。“十五五”时期，中国将坚持内需主导，实施提振消费政策措施。中国人民银行将实施好适度宽松的货币政策，为全球经济增长贡献中国力量。（中国人民银行）
2、财政部、国家税务总局发布公告，调整平潭综合实验区有关增值税和消费税退税货物范围。内地经“二线”销往平潭与生产有关的货物视同出口，实行增值税和消费税退税，但商业性房地产开发项目采购的货物等不包括在内。（财政部）
3、2026年4月17日，辽宁、江苏等地税务部门集中曝光了8起偷逃贵重首饰及珠宝玉石、白酒、成品油等消费税案件。这是税务部门首次对偷逃消费税违法案件进行集中曝光。（央视新闻）
【全球市场】
1、日经225指数收跌1.75%，报58475.90点。韩国综指收跌0.55%，报6191.92点。
【海外新闻】
1、伊朗军方宣布恢复对霍尔木兹海峡的控制权。据伊朗媒体18日报道，伊朗军方发言人称，因美国“屡次违背承诺”，对霍尔木兹海峡的控制权已恢复到以前的状态。该海峡目前处于伊朗武装部队的严格管理和控制之下。美国总统特朗普17日在社交媒体上确认了这一消息，并表示感谢。
2、伊朗与美国就核问题及制裁进行谈判。据美国媒体17日报道，美国准备解冻200亿美元的伊朗资金，以换取伊朗放弃其浓缩铀库存。伊朗外交部发言人17日表示，伊朗拒绝将其浓缩铀运往国外的方案。根据报道，美伊正就一份停战谅解备忘录进行谈判，其中包含一项关于伊朗“自愿”暂停铀浓缩活动的条款。一名伊朗高级官员17日表示，伊朗与美国有望在未来几天内达成一项初步协议。
【债券新闻】
1、30年期国债期货主力合约涨0.66%，报113.38元，创2025年12月12日以来新高。
2、4月17日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2105%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.33%，上日加权平均价报1.3052%。
3、召集人农业银行公告，为稳妥推进“23万科MTN002”本息兑付工作，特于2026年5月6日10:00召开持有人会议对本期债券展期相关事项进行审议。本期债券债项余额为20亿元，票息为3.1%。
4、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.67%报113.39元，10年期主力合约涨0.15%报108.735元，5年期主力合约涨0.06%报106.22元，2年期主力合约涨0.03%报102.574元。
5、惠誉报告称，将杭州上城区城市建设投资集团有限公司的长期外币和本币发行人主体评级的展望自稳定调整至正面，并确认其“BBB”的评级。展望调整是基于，惠誉认为上城区为杭州上城城投提供支持或其他合规资源的能力增强。上城区是杭州市的中心城区，人均GDP高于全市平均水平。上城区长期以来一直是财政净贡献地区，并向上级政府上解大量资金。
【行业新闻】
1、国家航天局在2026年“中国航天日”新闻发布会上回顾了2025年航天重大进展并发布2026年重要任务。2025年共执行92次航天发射任务，发射次数比2024年提升35%。天问二号探测器成功发射，开启中国首次小行星探测与采样返回之旅。天问一号任务持续开展火星探测，3.5TB科学数据已面向全球科学家公开发布。载人航天圆满完成4次发射和2次返回任务，并成功完成首次应急发射，载人登月工程任务有序推进。长征二号丁火箭实现百发百胜。2026年，天问二号将接近目标小行星，开展近距离探测；载人航天工程将实施神舟二十三号等载人飞船任务；多型重复使用火箭将开展飞行验证。国际合作方面，中国与欧洲合作的太阳风磁层相互作用全景成像卫星将发射。
2、农业农村部党组书记、部长韩俊主持召开生猪产业发展座谈会。会议强调，要进一步完善生猪产能综合调控政策，采取有力有效举措推动猪价合理回升。会议要求加快淘汰低产高龄能繁母猪和体弱仔猪，严控新增产能，并指导督促养殖企业顺势出栏，头部企业要带头落实产能去化要求。会议还提出要释放积极政策信号，提振市场信心，减少二次育肥，防止无序出栏，并加密生猪生产监测预警。
【隔夜期货市场行情】
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 沪银主连 | 20323 | +733 | +3.74% | 51.64万 |
| 玻璃主连 | 1080 | +13 | +1.22% | 40.99万 |
| 沪金主连 | 1065.72 | +9.94 | +0.94% | 19.81万 |
| 沪铜主连 | 102910 | +800 | +0.78% | 6.38万 |
| 20号胶主连 | 13735 | +100 | +0.73% | 2.88万 |
| 聚丙烯主连 | 8175 | -283 | -3.35% | 36.68万 |
| 乙二醇主连 | 4781 | -198 | -3.98% | 19.13万 |
| 原油主连 | 604 | -32.9 | -5.17% | 5.82万 |
| 低硫燃油主连 | 4180 | -270 | -6.07% | 3.60万 |
| 燃油主连 | 3694 | -297 | -7.44% | 20.31万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 三安光电 | 终止收购Lumileds Holding B.V. 100%股权 |
| 蓝思科技 | 群欣公司拟增持不低于1亿元 |
| 长芯博创 | 终止收购鸿辉光联通讯93.81%股权 |
| 北方稀土 | 2025年净利润22.51亿元，同比增长124.17% |
| 臻镭科技 | 因信披违规将被实施其他风险警示 股票停牌 |
| 宁德时代 | 股东联合创新拟询价转让5800万股，占总股本1.27% |
| 中化岩土 | 公司股票将于4月21日被实施退市风险警示 |
| 数据港 | 2025年净利润同比增长4.95% |
| 北方华创 | 2025年净利润55.22亿元，同比下降1.77% |
| 仕佳光子 | 拟投资建设高速光芯片与器件开发及产业化项目，投资总额约为12.65亿元 |
| 华夏幸福 | 已完成240.01亿元资产归集和设立信托 |
| 海康威视 | 2025年净利润141.95亿元，同比增长18.52% |
| 雅化集团 | 全资子公司拟不超3.62亿元收购龙海安防51%股权 炸药产能将由26万吨增加至近33万吨 |
| *ST花王 | 公司股票将于4月21日撤销退市风险警示及其他风险警示 |
| 鹏鹞环保 | 实控人王洪春犯内幕交易罪 有期徒刑二年六个月 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 研报汇总了近期海外养老金市场动态。养老金管理方面，英国已逐步将养老金领取年龄提升至67岁；挪威金管局指定了2026年六大优先事项；荷兰多家养老基金已提交年度过渡计划。养老金投资方面，欧洲APG计划提高对私募市场的配置比例；英国GMPF与贝莱德联手向本土医疗设施注资10亿英镑；法国FRR计划投入2亿欧元布局欧洲证券化策略。此外，荷兰养老基金预计在2025年减持美国资产，其APG在2025年投资回报为-1.6%；丹麦APPension简化了可持续发展报告流程；瑞士联邦铁路养老基金2025年投资回报率为4.8%；澳大利亚第三大养老基金计划提供加密货币投资选项。【聚焦领域：非银金融】 |
| 华泰证券 | 行业基本面坚实，国内游与入境游双轮驱动。国内游方面，清明及春假需求旺盛，五一假期景气度有望延续。入境游在免签政策与亚太客源避险分流下高速增长，一季度外国人入境同比+22.3%，成为重要增量。中东局势推高油价及中转成本，对长线出境需求形成扰动，部分需求转向国内游及短线替代。投资建议关注供需两旺下的OTA行业机会，推荐携程（受益国内及入境游增长）、美团（受益本地生活消费）、同程（受益下沉需求释放）。【聚焦领域：互联网传媒】 |
| 招商证券 | 2025年保险资金投资呈现深刻变化。规模上，资金运用余额保持两位数增长。配置上，“哑铃型”特征凸显：债券占比升至50.4%但边际放缓；股票占比跃升至10.1%的近年新高，权益投资成为增厚收益重要方式，主要上市险企股票投资净增量占行业88.1%，重点向权益类资产倾斜，其中中国平安提升最多。权益投资中，OCI股票规模超万亿，占比39.7%，高股息投资规模扩容、结构优化。险资A股重仓以高股息压舱，边际加仓银行、石油石化、通信，并关注科技成长，新进个股集中在非银金融和基础化工。固收投资向利率债倾斜。收益率方面，行业平均财务投资收益率抬高，综合投资收益率下降；上市险企净投资收益率承压，总投资收益率因权益策略差异而分化，买卖价差损益贡献显著提升。【聚焦领域：非银行金融】 |
| 中金公司 | 研报核心观点：一季度煤炭行业供需整体平稳。供给方面，1Q26原煤产量同比微增0.1%，进口同比+1.3%，但判断后续进口量可能因内外煤价倒挂而下滑。需求方面，1Q26火电发电量同比+3.7%。动力煤方面，4月煤价同比上涨14%，认为在煤化工需求提振及海外供给扰动下，煤价可能在淡季延续缓步提升走势，进入5月旺季前补库需求或进一步强化煤价上行动能。炼焦煤方面，价格同比上涨18%，但涨价动能可能弱于动力煤，需关注下游钢铁及相关产成品出口边际增量。个股方面，维持原有盈利预测、目标价和评级不变。【聚焦领域：煤炭】 |
| 中泰证券 | 本次国内航线燃油附加费调整为60/120元，显著低于按历史公式计算的理论值100/200元，导致航司成本覆盖不足。航油成本占航司营业成本30%-35%，是最大支出项。敏感性分析显示，若要完全覆盖航油成本上涨，国航、东航、南航、春秋的全票价需上涨约20%-22%。当前60/120元燃油附加费对各航司国内航油成本上涨的覆盖度为42%-71%，春秋航空覆盖度最高（71%）。若燃油附加费涨至100/200元，覆盖度可提升至76%-128%。投资建议：高油价下优先推荐成本覆盖度高、业绩确定性强的春秋航空及拥有九元航空的吉祥航空；长期待油价回落，可关注三大航、海航控股、华夏航空。【聚焦领域：航空机场】 |
| 长江证券 | 2026年3月汽车市场呈现结构性亮点：1）乘用车批发降幅收窄，新能源出口持续高景气，3月新能源出口同比+144.4%，占比48.5%；2）重卡内需与出口高景气，3月销量同比+24.6%，受益于国内国五换车需求及亚非地区基建拉动；3）客车出口持续强势。投资建议：能源安全驱动新能源车全球放量，整车出海具备较大空间。国内需求回升，新技术创新、出海加速和高端化带来结构性机会。推荐出海主线（比亚迪、吉利汽车、零跑汽车），智驾（小鹏、理想）及高端化（江淮汽车、赛力斯）标的。商用车燃气机产业前景明确，有望带来业绩和估值双升。【聚焦领域：汽车】 |
| 天风证券 | 工信部等七部委发布《加力推进石化化工行业老旧装置更新改造行动方案（2026－2029年）》，要求到2029年全面完成老旧装置更新改造任务，大幅降低安全环境风险，提升智能化、绿色化水平。方案部署了包括摸底评估、制定方案、推动提质升级等六方面任务，强调“一企一策”并计划通过标准提升专项行动建立覆盖更新改造全环节的标准体系。研报认为，在“反内卷”背景下，老旧设备更新改造有望作为新的“成本要素”发挥更大作用，且针对老旧装置的评估标准有望在后续专项行动中逐步更新和抬升。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中信证券 | 研报核心观点认为，尽管竣工面积下滑，但二手房与汽车家电需求对冲新房下行，浮法玻璃需求仅个位数下降，预计2026/27年销量降幅分别为4%和3%。行业在产日熔量于2026年3月底降至14.5万吨历史新低，且因亏损时间与幅度超以往，冷修态势或将持续，复产盈利门槛可能抬升。投资建议重点推荐具备盈利优势的信义玻璃、旗滨集团、南玻A。【聚焦领域：基础材料与工程服务】 |
| 国盛证券 | AI智能体（Agent）进入落地阶段，Agent支付成为AI生态关键环节。科技巨头推出的MCP、A2A协议为Agent间通信与协同奠定基础。HTTP 402状态码及Coinbase推出的x402协议为Agent支付提供了简单的基础协议，并获得谷歌、Cloudflare、Stripe等巨头支持，交易量增长迅速。Stripe与Paradigm基于Tempo区块链推出的MPP协议使AI Agent能自主完成支付。当前AI Agent在安全层面存在空白，面临新的监管法规与技术体系挑战。【聚焦领域：区块链】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·09:15 中国央行贷款市场报价利率1年期(LPR)
·12:30 日本第三产业活动指数
·20:30 加拿大CPI同比(%)
